Cặp tiền EUR/USD đã cho thấy sự giảm khá mạnh vào thứ Sáu, điều mà có thể không xảy ra. Tuy nhiên, phép màu xảy ra một lần trong năm và thị trường mua đô la khi có thể không cần thiết. Các báo cáo về thất nghiệp và thị trường lao động không cung cấp câu trả lời rõ ràng cho câu hỏi: liệu sự suy giảm đã dừng lại chưa? Mặc dù tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4.2%, số liệu Non-Farm Payrolls lại thấp hơn dự báo, và giá trị của tháng Bảy đã được điều chỉnh giảm. Do đó, chúng ta có thể tự tin nói rằng tình hình thị trường lao động chưa cải thiện, và Cục Dự trữ Liên bang sẽ hạ lãi suất chủ chốt vào tháng Chín với xác suất 100%.
Câu hỏi còn lại là: Cục Dự trữ Liên bang sẽ hạ lãi suất bao nhiêu? Với chúng tôi, câu trả lời rõ ràng: là 0.25%. Chúng tôi không thấy lý do nào thuyết phục hay cơ sở cho việc nới lỏng chính sách tiền tệ lớn hơn. Chúng tôi không tin rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ lao đầu vào việc nới lỏng, vì điều này có thể ngăn cản lạm phát giảm. Tuy nhiên, khả năng hạ lãi suất 0.5% cũng tồn tại và có thể tăng đáng kể vào tuần tới.
Vào thứ Tư tại Mỹ, báo cáo lạm phát cho tháng Tám sẽ được phát hành, dựa trên đó tốc độ giảm có thể là 0.3% theo năm. Nói cách khác, lạm phát có thể chậm lại xuống mức 2.6%. Khó để nói liệu dự báo này có được đáp ứng hay không, nhưng nếu có thì Cục Dự trữ Liên bang sẽ có căn cứ cho ba lần hạ lãi suất trước cuối năm. Nhắc lại rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu đã bắt đầu nới lỏng chính sách khi lạm phát giảm xuống còn 2.4%. Tuy nhiên, lãi suất ở khu vực đồng Euro ban đầu thấp hơn nhiều so với ở Mỹ. Vì vậy, nếu lạm phát giảm theo dự báo, Cục Dự trữ Liên bang có thể thực hiện một nới lỏng khá mạnh mẽ trước cuối năm.
Tự nhiên là chúng tôi sẽ giữ nguyên quan điểm ban đầu. Dù Cục Dự trữ Liên bang có thực hiện nới lỏng nhanh nhất có thể, thị trường đã tính toán yếu tố này trong suốt hai năm qua và đã bao gồm nó vào tỷ giá đô la. Do đó, trong bất kỳ trường hợp nào, chúng tôi không thấy lý do nào để đồng đô la Mỹ tiếp tục giảm.
Cũng cần chú ý đến Ngân hàng Trung ương châu Âu, họ đã lên kế hoạch tổ chức một cuộc họp vào thứ Năm, nơi dự kiến sẽ có quyết định nới lỏng chính sách tiền tệ thêm 0.25%. Tuy nhiên, thị trường, như thường lệ, có thể bỏ qua sự kiện này. Theo quan điểm của chúng tôi, câu hỏi là liệu thị trường đã xử lý hết việc nới lỏng tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang chưa. Chúng ta có thể mong đợi một sự tăng mạnh của đồng đô la khi thời điểm này đến. Không thể nói chính xác khi nào thị trường sẽ kết thúc việc bán đô la dựa trên chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Tuy nhiên, cần nhớ rằng chúng ta vẫn đang trải qua một xu hướng giảm trong khung thời gian hàng tuần. Trên khung thời gian hàng tuần, chúng ta đang gần tiếp cận ranh giới trên của kênh ngang. Chúng tôi không mong đợi một sự tăng mới của euro trong những tháng gần đây, nhưng điều này về cơ bản không thay đổi gì. Một sự giảm của euro trong dài hạn vẫn có khả năng xảy ra hơn.
Độ biến động trung bình của EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần nhất tính đến ngày 9 tháng 9 là 55 pip, được xem là trung bình. Chúng tôi kỳ vọng cặp tiền này sẽ di chuyển giữa các mức 1.1030 và 1.1140 vào thứ Hai. Kênh hồi quy tuyến tính trên được hướng lên, nhưng xu hướng giảm toàn cầu vẫn còn nguyên vẹn. Chỉ báo CCI đã ba lần vào vùng quá mua, báo hiệu khả năng chuyển sang xu hướng giảm và cho thấy sự tăng giá là không hợp lý. Tuy nhiên, hiện tại, chúng tôi chỉ thấy một sự điều chỉnh nhỏ.
Các Mức Hỗ Trợ Gần Nhất:
- S1 – 1.1047
- S2 – 1.0986
- S3 – 1.0925
Các Mức Kháng Cự Gần Nhất:
- R1 – 1.1108
- R2 – 1.1169
- R3 – 1.1230
Khuyến Nghị Giao Dịch:
Cặp EUR/USD đã bắt đầu giảm và nên tiếp tục di chuyển xuống. Trong các đánh giá trước, chúng tôi đã đề cập rằng chúng tôi chỉ kỳ vọng sự giảm giá của euro trong trung hạn, vì bất kỳ sự tăng nào mới đều sẽ xuất hiện như một trò cười. Có khả năng thị trường đã tính vào giá tất cả các lần cắt giảm lãi suất trong tương lai của Fed. Nếu đúng như vậy, đồng đô la không còn lý do nào để giảm nữa. Có thể xem xét vị thế bán nếu giá xác lập dưới đường trung bình động, với các mục tiêu tại 1.0986 và 1.0925. Dữ liệu kinh tế vĩ mô tuần trước đã làm tổn thương đáng kể cuộc sống của đồng đô la và không may, có thể tiếp tục gây áp lực lên nó trong tương lai.
Giải Thích Các Minh Họa:
Các Kênh Hồi Quy Tuyến Tính: giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai đều hướng cùng một chiều, điều đó có nghĩa là xu hướng mạnh mẽ hiện tại.
Đường Trung Bình Động (cài đặt 20,0, smoothed): xác định xu hướng ngắn hạn và hướng mà giao dịch nên được thực hiện.
Các Mức Murray: các mức mục tiêu cho chuyển động và sự điều chỉnh.
Các Mức Độ Biến Động (đường màu đỏ): kênh giá dự báo mà cặp tiền này có thể di chuyển trong 24 giờ tới, dựa trên các chỉ báo biến động hiện tại.
Chỉ báo CCI: Khi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) có nghĩa là xu hướng đảo chiều ngược lại đang đến gần.
