Vào thứ Ba, cặp tiền EUR/USD giao dịch với xu hướng tăng và biến động thấp. Như chúng tôi đã cảnh báo trước đó, các báo cáo của Châu Âu không có ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Chỉ số cảm nhận kinh tế ZEW xuất hiện trên lịch sự kiện, nhưng thực tế, thị trường đã bỏ qua ngay cả những giá trị đáng chú ý của chúng. Ví dụ, chỉ số ZEW cho Đức là 19,2 điểm, dưới dự báo 32 điểm. Đây có phải là tin xấu không? Có. Nó có khiến đồng euro giảm hơn 20 pip không? Không. Chỉ số ZEW cho Khu vực đồng Euro là 17,9 điểm so với dự báo 35,4 và giá trị trước đó là 43,7. Đây có phải là tin xấu không? Có. Đồng euro có giảm không? Không.

Vì vậy, thị trường rõ ràng cho thấy nó đang chờ đợi dữ liệu lạm phát của Mỹ và không sẵn lòng đưa ra các quyết định quan trọng trước đó. Về cơ bản, mọi người đều nói về lạm phát của Mỹ trong tuần này vì nó sẽ quyết định liệu phần lớn các nhà đầu tư có tiếp tục sai lầm trong việc kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất 0,5% vào ngày 18 tháng 9 hay không. Để dự đoán trước, chúng tôi mong đợi một mức giảm tối đa là 0,25%. Ngay cả điều đó cũng chỉ vì đã có quá nhiều cuộc nói chuyện về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong bảy tháng qua mà Fed có thể bị cám dỗ hạ lãi suất để làm hài lòng thị trường.

Theo dự báo, lạm phát của Mỹ đứng ở mức 3%, và có thể giảm xuống 2,9% vào tháng Bảy. Theo quan điểm của chúng tôi, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) ở mức 2,9% không biện minh cho việc Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) bắt đầu nới lỏng chính sách. Nếu nền kinh tế Mỹ đang suy thoái hoặc chỉ có sự tăng trưởng nhẹ (trên danh nghĩa) quý này qua quý khác, có thể giả định rằng Fed có thể can thiệp để cứu nền kinh tế bằng cách cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, nền kinh tế Mỹ đang phát triển với tốc độ mạnh, và các ví dụ từ Anh và E.U. cho thấy rằng các ngân hàng trung ương không sẵn sàng can thiệp nếu có bất kỳ sự tăng trưởng nào.

Hãy tập trung vào thị trường lao động Hoa Kỳ, thứ đã bị gạt bỏ vào mùa xuân năm ngoái. Đúng, các con số Nonfarm Payrolls và tỷ lệ thất nghiệp gần đây đã gây thất vọng. Tuy nhiên, trong một nửa các trường hợp, chúng gây thất vọng chỉ so với các dự báo quá lạc quan. Đúng, các con số kém thuận lợi hơn mong đợi, nhưng thị trường kỳ vọng điều gì nếu Fed tiếp tục giữ lãi suất ở mức đỉnh? Số lượng việc làm đang được tạo dựng ổn định, tỷ lệ thất nghiệp tăng rất chậm, và ngân hàng trung ương cần làm nguội thị trường lao động để ngăn chặn mức lương và nhu cầu tăng cao.

Do đó, sự hoảng loạn và cường điệu trong thị trường xung quanh lãi suất của Fed dường như không có cơ sở. Theo quan điểm của chúng tôi, Fed có khả năng duy trì lãi suất ở mức đỉnh cho đến tháng 12. Tuy nhiên, cũng cần lưu ý rằng ngay cả một mức giảm nhẹ của lạm phát vào tháng Bảy cũng có thể kích hoạt sự suy giảm mạnh của đồng đô la Mỹ, một mô hình mà chúng ta đã quan sát thấy trong những tháng gần đây.

Cặp tiền EUR/USD vẫn duy trì trong kênh ngang 1.0600-1.1000 trong khung thời gian 24 giờ, vì vậy chúng tôi vẫn nghiêng về hướng giảm nhiều hơn là tăng. Việc giá ổn định dưới mức trung bình di động có thể cho thấy sự bắt đầu của một giai đoạn giảm mới.

Độ biến động trung bình của cặp EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần đây tính đến ngày 14 tháng 8 là 42 pips, được coi là thấp. Chúng tôi kỳ vọng cặp tiền này sẽ di chuyển giữa các mức 1.0920 và 1.1014 vào thứ Tư. Kênh trên của đường hồi quy tuyến tính đang hướng lên, nhưng xu hướng giảm toàn cầu vẫn còn nguyên. Chỉ số CCI đã vào vùng quá mua lần thứ ba, cho thấy không chỉ khả năng đảo ngược xu hướng xuống mà còn cả sự phi logic hoàn toàn của xu hướng tăng hiện tại.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

• S1 – 1.0925
• S2 – 1.0864
• S3 – 1.0803

Các mức kháng cự gần nhất:

• R1 – 1.0986
• R2 – 1.1047
• R3 – 1.1108

Chúng tôi khuyến nghị bạn đọc thêm các bài viết khác của tác giả:

Đánh giá về GBP/USD vào ngày 14 tháng 8; Sự tăng giá của đồng tiền Anh là lừa dối

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD duy trì xu hướng giảm toàn cầu và đã bắt đầu một đợt điều chỉnh giảm trong khung thời gian 4 giờ, có thể đánh dấu sự khởi đầu của một giai đoạn mới của xu hướng giảm. Trong các đánh giá trước đây, chúng tôi đã đề cập đến việc chỉ mong chờ sự giảm giá từ đồng euro. Chúng tôi tin rằng đồng euro không thể bắt đầu một xu hướng toàn cầu mới giữa bối cảnh ngân hàng Trung Ương Châu Âu nới lỏng chính sách tiền tệ, do đó cặp tiền này có thể dao động trong khoảng 1.0600 đến 1.1000 trong một thời gian. Hiện tại, có vẻ như giá đã bật lại từ biên trên của kênh ngang và đang hướng về biên dưới. Thật không may, chúng tôi liên tục quan sát đồng đô la giảm giá ở những nơi mà đáng lẽ không nên.

Giải thích minh họa:

Kênh hồi quy tuyến tính: giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai đều hướng cùng một chiều, nghĩa là xu hướng mạnh.

Đường trung bình động (cài đặt 20,0, làm mượt): xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch nên được thực hiện theo.

Các mức Murray: các mức mục tiêu cho di chuyển và điều chỉnh.

Các mức độ biến động (đường đỏ): kênh giá có thể trong 24 giờ tới, dựa trên chỉ số biến động hiện tại.

Chỉ số CCI: Vào vùng quá bán (dưới 250) hoặc vùng quá mua (trên +250) có nghĩa là sắp có sự đảo ngược xu hướng.