Trong 50 năm qua, trật tự tài chính toàn cầu đã được thiết lập, giờ đang chuyển sang một mô hình mới và chưa rõ ràng. Chủ nhật tuần trước, thoả thuận petrodollar giữa Saudi Arabia và Hoa Kỳ đã chính thức hết hạn.

Thoả thuận petrodollar được ký kết sau khủng hoảng dầu lửa năm 1973. Sau khi Hoa Kỳ bãi bỏ tiêu chuẩn vàng, thoả thuận này đã có những kế hoạch sâu rộng đối với nền kinh tế toàn cầu.

Thoả thuận quy định rằng Saudi Arabia, định giá xuất khẩu dầu của mình bằng đô la Mỹ, sẽ đầu tư phần lớn doanh thu dầu vào trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Đổi lại, Hoa Kỳ cung cấp hỗ trợ quân sự và bảo vệ cho vương quốc này.

Thoả thuận này đã giúp đồng đô la Mỹ củng cố vị thế của mình như là tiền tệ dự trữ của thế giới và mở ra một thời kỳ thịnh vượng cho người Mỹ, khi họ được hưởng lợi từ thị trường của mình, trở thành thị trường ưu tiên cho các tập đoàn toàn cầu bán sản phẩm của họ. Hơn nữa, dòng vốn nước ngoài đổ vào trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đã hỗ trợ lãi suất thấp và một thị trường trái phiếu ổn định.

Tất cả điều này có thể thay đổi khi Saudi Arabia tìm kiếm mối quan hệ ngoài với Hoa Kỳ, điều này đã được chứng minh khi vương quốc này trở thành thành viên mới nhất của khối BRICS.

Điều này sẽ ảnh hưởng như thế nào đến đô la Mỹ, Bitcoin và vàng?

Theo quan điểm của Daniel Krupka, trưởng bộ phận nghiên cứu tại Coin Bureau: việc chấm dứt thoả thuận petrodollar giữa Hoa Kỳ và Saudi Arabia có thể sẽ có tác động ít nhất đến đồng đô la vì Saudi Arabia, trong bất kỳ trường hợp nào cũng chuyển đổi các loại tiền tệ khác ngoài đô la Mỹ, mà họ nhận được từ các khoản thanh toán cho dầu, sang đô la Mỹ.

Dù cho đồng tiền BRICS có thể có một mức độ chấp nhận nhất định, với sự hỗ trợ của một nền kinh tế ổn định, nó sẽ có thể đạt được mức độ chấp nhận tương tự như đồng đô la Mỹ, vàng hoặc bitcoin.

Cả hai bên sẽ không thể hưởng lợi từ việc chấm dứt thoả thuận trong tương lai gần. Hiện tại, điều này chỉ làm phức tạp thêm tình hình. Trong dài hạn, điều này có thể khiến Saudi Arabia ít phụ thuộc vào đồng đô la Mỹ, tuỳ thuộc vào việc quốc gia này làm gì với các khoản thu nhập không phải đô la Mỹ của mình.

Dự thảo hiệp ước quốc phòng có thể duy trì quan hệ song phương ở mức chiến lược, nhưng sẽ không trực tiếp thay thế khía cạnh kinh tế của thoả thuận petrodollar.

Và bởi vì đồng rial của Saudi được neo giá vào đồng đô la Mỹ, điều này có nghĩa là Saudi Arabia cần phải có đồng đô la Mỹ để hỗ trợ tiền tệ của mình.

Tuy nhiên, việc chấm dứt thoả thuận có thể ảnh hưởng tiêu cực đến đồng đô la Mỹ nếu Saudi Arabia quyết định chuyển đổi các khoản thu nhập này sang đồng tiền khác ngoài đô la Mỹ hoặc các tài sản khác như vàng hoặc Bitcoin. Việc đa dạng hóa tài sản của Saudi sang vàng hoặc Bitcoin có thể giúp tăng giá của chúng, mặc dù điều này phụ thuộc vào mức độ đa dạng hóa.

Theo Brian Mahoney, đồng sáng lập Acre, việc chấm dứt thoả thuận petrodollar giữa Hoa Kỳ và Saudi Arabia biểu thị một sự chuyển hướng tới một tương lai kinh tế và địa chính trị còn phân tán hơn. Điều này ngụ ý rằng đối với các tài sản năng lượng lớn nhất, như dầu, đồng tiền thế giới không còn được định giá chỉ bằng đô la, mở ra cánh cửa cho các tài sản thay thế.

Nhiều người cho rằng đồng tiền của BRICS có thể được bảo trợ bởi một giỏ hàng hóa, trong đó vàng sẽ là một phần. Theo đó, điều này sẽ có lợi cho giá của kim loại quý.

Tuy nhiên, hầu hết các nhà phân tích cho rằng sẽ mất nhiều năm để đồng đô la mất đi vị thế là đồng tiền dự trữ. Tuy nhiên, trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị ngày càng gia tăng, việc chuyển đổi từ các đồng tiền phương Tây sang các lựa chọn thay thế - vàng, bitcoin, v.v. - vẫn tiếp tục.