Thị Trường Cổ Phiếu Phục Hồi Sau Giao Dịch Không Ổn Định
Các chỉ số chứng khoán thế giới đã tăng vào thứ Năm dù tâm lý nhà đầu tư lẫn lộn. Chủ đề giao dịch chính là dự báo của Nvidia, dù vẫn tích cực, nhưng không đạt kỳ vọng của thị trường. Đồng thời, Bitcoin tiếp tục có động thái đầy tự tin, tiến gần tới mốc tâm lý $100,000.
Nvidia: kỷ lục và sự thất vọng
Cổ phiếu của Nvidia (NVDA.O), công ty có các công nghệ đang định hình tương lai của trí tuệ nhân tạo, mở đầu phiên giao dịch với một cú cất cánh ấn tượng, đạt mức cao nhất trong lịch sử. Tuy nhiên, động thái của chúng sau đó chậm lại, và vào cuối ngày, tăng trưởng chỉ đạt 0,53%. Các nhà đầu tư băn khoăn về dự báo của công ty: tăng trưởng doanh thu kỳ vọng là thấp nhất trong bảy quý gần đây.
"Kết quả của Nvidia vẫn ấn tượng, nhưng việc thiếu triển vọng tươi sáng cho quý IV có thể đã làm giảm bớt nhiệt tình của thị trường một chút," Garrett Melson, chiến lược gia danh mục đầu tư tại Natixis Investment Managers nhận xét.
Wall Street: tăng trưởng dù các gã khổng lồ thua lỗ
Trên các sàn giao dịch Mỹ, phiên giao dịch kết thúc trong xu hướng tích cực. Các chỉ số chính tăng, dẫn đầu là các ngành tiện ích, tài chính, tiêu dùng và công nghiệp. Tuy nhiên, dịch vụ truyền thông vẫn ở vùng đỏ, dẫn đầu bởi khoản lỗ đáng kể của Alphabet (GOOGL.O), giảm 6%.
Alphabet đối mặt với thách thức mới khi chính quyền Mỹ yêu cầu Google từ bỏ trình duyệt Chrome để loại bỏ sự thống trị trong tìm kiếm trên internet. Vụ kiện đã khiến nhà đầu tư lo lắng và cổ phiếu của tập đoàn công nghệ này tụt dốc.
Nhiều thách thức hơn đang chờ thị trường
Dù kết thúc phiên khả quan, nhà đầu tư vẫn tiếp tục theo dõi sát sao các dự báo của doanh nghiệp và tình hình kinh tế vĩ mô. Kỳ vọng về Bitcoin và hiệu suất sắp tới của các công ty công nghệ lớn vẫn là những chủ đề chính cho thị trường.
Dow thắng lớn, Nasdaq tăng nhẹ
Các chỉ số chứng khoán Mỹ kết thúc phiên với các mức tăng khác nhau. Chỉ số Công nghiệp Dow Jones tăng 1.06% lên 43,870.35, đánh dấu một mức tăng vững chắc. Chỉ số S&P 500 chung tăng 0.53% lên 5,948.71. Trong khi đó, Nasdaq Composite khá ổn định, tăng nhẹ 0.03% lên 18,972.42.
Châu Âu: Công Nghệ, Năng Lượng Dẫn Đầu Tăng Trưởng
Chỉ số MSCI Toàn Cầu, theo dõi cổ phiếu trên toàn thế giới, cũng thể hiện động thái tích cực, tăng 0.38% lên 851.05. Tuy nhiên, ngày làm việc khá khó khăn khi sự bất định tràn ngập thị trường. Cổ phiếu châu Âu, đại diện bởi STOXX (.STOXX), tăng 0.41%, dẫn đầu là sự phục hồi trong ngành công nghệ và năng lượng.
"Có một chút khoảng trống thông tin trên thị trường lúc này, điều này khiến khó xác định một hướng đi rõ ràng," Garrett Melson, chiến lược gia danh mục đầu tư tại Natixis Investment Managers cho biết.
Bitcoin tiến về mốc $100,000
Thị trường tiền điện tử tiếp tục gây ấn tượng, với Bitcoin, đồng tiền kỹ thuật số lớn nhất thế giới, đang tiến đều đều về mốc $100,000. Nó đã tăng 3.75% trong 24 giờ qua để đạt $98,005. Bitcoin đã tăng hơn 40% kể từ khi Donald Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống vào ngày 5 tháng 11. Nhà đầu tư cho rằng động lực này là do kỳ vọng rằng chính quyền mới sẽ có lợi cho tiền điện tử.
Ethereum Tăng Sức Mạnh
Không chỉ Bitcoin thể hiện sức mạnh: Ethereum cũng đang thể hiện kết quả đáng chú ý. Đồng tiền điện tử này đã tăng 8.77% để kết thúc ngày ở mức $3,350.80.
Bộ trưởng Tài chính Trong Tầm Ngắm Của Nhà Đầu Tư
Thị trường đang căng thẳng chờ đợi việc bổ nhiệm Bộ trưởng Tài chính trong chính quyền mới của Trump. Lựa chọn này sẽ là chìa khóa cho việc thực hiện các chính sách bao gồm cắt giảm thuế, giảm bớt quy định, và các sáng kiến thuế quan.
Các thị trường toàn cầu hiện đang chờ đợi định hướng mới, với tiền điện tử đã đặt cược vào một chính sách kinh tế nới lỏng hơn. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi chặt chẽ các động thái của Trump và tác động của chúng đối với đấu trường tài chính toàn cầu.
Thị Trường Lao Động Mạnh Hỗ Trợ Đồng Đô La
Đồng đô la Mỹ tăng giá trong bối cảnh lượng người thất nghiệp giảm không ngờ, cho thấy thị trường lao động đang vững mạnh. Một yếu tố khác là các phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang, nhấn mạnh khả năng tăng lãi suất hơn nữa.
Tuy nhiên, diễn biến tiền tệ có sự khác biệt. Đồng đô la đã giảm 0,62% so với đồng yên Nhật, xuống còn 154,45 nhưng lại tăng so với đồng franc Thụy Sĩ 0,29%, đạt 0,887.
Chỉ số Đô la đang trên đà tăng
Chỉ số đồng đô la, một công cụ đo lường giá trị đồng đô la với một rổ các đồng tiền chính, đã tăng 0,37% lên 107, mức cao nhất trong 13 tháng. Ngược lại, đồng euro đã yếu đi, mất 0,41% còn $1,0479.
Nga và Ukraine ảnh hưởng thị trường dầu mỏ
Giá dầu đã tăng mạnh, tăng khoảng 2%, sau khi có báo cáo về việc trao đổi tên lửa giữa Nga và Ukraine, làm dấy lên lo ngại về sự ổn định của nguồn cung dầu thô cho thị trường toàn cầu.
Giá dầu Brent tăng 1,95% lên $74,23 một thùng, trong khi giá dầu WTI tăng 2% lên $70,10. Nhà đầu tư lo ngại rằng những căng thẳng địa chính trị có thể đẩy giá lên cao hơn nữa.
Phiên tăng trưởng thứ tư liên tiếp
Thị trường vàng đang cho thấy những biến động tích cực, củng cố vị thế của mình như một tài sản an toàn. Giá vàng giao ngay đã tăng 0,8%, đạt $2,671,28 một ounce. Hợp đồng vàng tương lai Mỹ cũng tăng, tăng 0,9% đạt $2,674,90.
Sự tăng trưởng của vàng đi kèm với sự quan tâm ngày càng tăng từ các nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định trước sự bất ổn của kinh tế toàn cầu và các rủi ro địa chính trị.
Thị trường tài chính: thách thức và cơ hội mới
Sự kết hợp giữa các yếu tố kinh tế như thị trường lao động mạnh mẽ và nhận định của Fed với các rủi ro địa chính trị tạo ra một môi trường nhiều biến động nhưng nhiều tiềm năng cho nhà đầu tư. Thị trường tiền tệ và hàng hóa tiếp tục phản ứng với nền tin tức thay đổi nhanh chóng, làm cho việc lựa chọn chiến lược trở thành chìa khóa của thành công.
Tại sao Mỹ duy trì vai trò dẫn đầu?
Các cổ phiếu Mỹ tiếp tục củng cố vị trí của mình, vượt trội đáng kể so với các đối thủ toàn cầu. Nhà đầu tư liên kết điều này với hy vọng về việc thực hiện chương trình kinh tế của Tổng thống đắc cử Donald Trump. Nhưng chìa khóa của thành công sẽ là khả năng của chính quyền trong việc tránh leo thang căng thẳng thương mại và kiểm soát thâm hụt ngân sách.
Chỉ số S&P 500 (.SPX) đã tăng ấn tượng 24% trong năm 2024, vượt qua các chỉ số chính ở châu Âu, châu Á và các thị trường mới nổi. Mức chênh lệch của chỉ số Mỹ so với chỉ số MSCI của hơn 40 quốc gia đã đạt 22 lần lợi nhuận dự kiến, theo LSEG Datastream. Đây là khoảng cách lớn nhất trong 20 năm qua.
Công nghệ và Kinh tế đứng về phía Mỹ
Mặc dù Mỹ đã thống trị thị trường chứng khoán hơn một thập kỷ, khoảng cách này lại càng gia tăng trong năm nay nhờ sự tăng trưởng kinh tế vững chắc của Mỹ và lợi nhuận doanh nghiệp cao. Ngành công nghệ tiếp tục là động lực, với sự kích thích quanh trí tuệ nhân tạo thúc đẩy tăng trưởng cho các công ty như Nvidia (NVDA.O).
Làn sóng đầu tư mới vào công nghệ
Nvidia, nhà lãnh đạo được công nhận trong lĩnh vực chip AI, tiếp tục là một dấu hiệu cho các công ty công nghệ. Sự thành công của Nvidia và các công ty ngành cho thấy nhà đầu tư đang đặt cược vào tương lai công nghệ, được định hình bởi trí tuệ nhân tạo.
Các nhà phân tích nói rằng, "Thị trường chứng khoán Mỹ hiện đang phát huy tối đa tiềm lực: đổi mới, lợi nhuận doanh nghiệp và sức mạnh kinh tế."
Mỹ sẽ duy trì vai trò lãnh đạo trong bao lâu?
Mặc dù tình hình hiện tại có vẻ lạc quan, thị trường không miễn nhiễm với rủi ro. Nhà đầu tư đang theo dõi sát sao các bước của chính quyền mới, đặc biệt là về chính sách thuế, thuế quan và ngân sách. Bất kỳ sự lệch hướng nào so với đường lối này có thể sẽ là một bước ngoặt đối với thị trường.
Cạnh tranh toàn cầu: Liệu thế giới có thể bắt kịp Mỹ?
Trong khi các khu vực khác, bao gồm Châu Âu và các thị trường mới nổi, đang gặp khó khăn với các thách thức như tăng trưởng kinh tế chậm lại và bất ổn địa chính trị, Mỹ tiếp tục đặt ra tiêu chuẩn. Tuy nhiên, sự cạnh tranh không hề giảm bớt, và các thị trường toàn cầu có thể bắt đầu thu hẹp khoảng cách trong những năm tới.
Cổ phiếu Mỹ vẫn đứng hàng đầu, nhưng câu hỏi đặt ra là vị trí này sẽ kéo dài bao lâu. Các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho những thay đổi và theo dõi sát sao các diễn biến.
Thuế, bãi bỏ quy định và thuế quan: công thức thành công?
Nền tảng kinh tế của Donald Trump với các biện pháp cắt giảm thuế, bãi bỏ quy định và sử dụng thuế quan như một lợi thế đã gây ra phản ứng trái chiều. Tuy nhiên, nhiều chuyên gia tin rằng các biện pháp này có thể củng cố vị thế lãnh đạo của Mỹ trên sân khấu toàn cầu, mặc dù có thể có những tác dụng phụ như lạm phát và xung đột thương mại.
"Với tính kích thích của các chính sách chính quyền mới, cổ phiếu Mỹ sẽ khó tìm thấy đối thủ xứng đáng ít nhất đến cuối năm 2025," phát biểu của Venu Krishna, trưởng chiến lược cổ phiếu Mỹ tại Barclays.
Nhà đầu tư bỏ phiếu cho Mỹ
Sau cuộc bầu cử ngày 5 tháng 11, dòng vốn vào các quỹ cổ phiếu Mỹ đã đạt mức kỷ lục. Trong tuần sau cuộc bầu cử, các nhà đầu tư đã đổ hơn 80 tỷ USD vào các tài sản của Mỹ. Ngược lại, các thị trường châu Âu và mới nổi đã chứng kiến dòng vốn thoát vốn đáng kể, theo Deutsche Bank.
Sự thay đổi ưu tiên này phản ánh sự tự tin ngày càng tăng vào thị trường Mỹ giữa kỳ vọng lợi nhuận cao hơn và sự ổn định.
Các công ty Mỹ tiếp tục dẫn đầu
Một trong những lý do chính cho sự kiên cường của thị trường Mỹ là sự tăng trưởng lợi nhuận ấn tượng của các doanh nghiệp. Forekasts của LSEG Datastream chỉ ra rằng lợi nhuận của S&P 500 sẽ tăng 9,9% vào năm 2024 và 14,2% vào năm 2025.
Để so sánh, chỉ số Stoxx 600 của Châu Âu dự kiến chỉ tăng trưởng khiêm tốn: 1,8% trong năm nay và 8,1% vào năm tới. Khoảng cách này nhấn mạnh vị thế dẫn đầu của Mỹ về lợi nhuận doanh nghiệp.
"Mỹ vẫn là khu vực có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận cao nhất và duy trì lợi nhuận mạnh mẽ," theo Michael Arone, chiến lược gia đầu tư trưởng tại State Street Global Advisors.
Thị trường sắp tới sẽ ra sao?
Các chuyên gia lưu ý rằng ngay cả khi các thị trường toàn cầu bắt đầu bắt kịp với Mỹ, thị trường Mỹ sẽ vẫn là điểm thu hút chính cho các nhà đầu tư nhờ vào tăng trưởng bền vững và chính sách ủng hộ kinh doanh.
Tuy nhiên, câu hỏi vẫn còn: liệu chính quyền Trump có thể cân bằng được các cải cách tham vọng mà không gây ra những tác động phụ làm suy yếu thành công này không? Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi từng bước đi, đánh giá cách thức thực hiện chương trình kinh tế sẽ ảnh hưởng đến động lực của các thị trường toàn cầu.
$14 nghìn tỷ so với Châu Âu: sự mất cân bằng đang gia tăng
Các công ty công nghệ lớn nhất Mỹ đóng vai trò then chốt trong vị thế lãnh đạo kinh tế của đất nước. Năm gã khổng lồ - Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon và Alphabet - được định giá lên đến mức khổng lồ $14 nghìn tỷ. Để so sánh, vốn hóa thị trường của tất cả 600 công ty trong chỉ số STOXX 600 của Châu Âu khoảng $11 nghìn tỷ, theo số liệu của LSEG.
Chính sự thành công mạnh mẽ của các tập đoàn này đóng góp phần lớn vào sự tăng trưởng của chỉ số S&P 500, làm cho nó trở thành sự lựa chọn hàng đầu cho các nhà đầu tư.
Tăng trưởng GDP vượt qua các chỉ số toàn cầu
Dự báo cho các năm sắp tới cho thấy Mỹ sẽ tiếp tục vượt trội các quốc gia khác về tăng trưởng kinh tế. Theo ước tính của Quỹ Tiền tệ Quốc tế, GDP của Mỹ sẽ tăng 2,8% vào năm 2024 và 2,2% vào năm 2025. Để so sánh, các nền kinh tế các nước khu vực đồng euro dự báo tăng trưởng khiêm tốn: 0,8% trong năm nay và 1,2% vào năm tới.
Lợi thế này được duy trì nhờ sự hỗ trợ mạnh mẽ cho ngành công nghệ, tiếp tục là động cơ phát triển.
Thuế nhập khẩu như một công cụ áp lực
Một trong những sáng kiến chủ chốt của Donald Trump là tăng thuế nhập khẩu. Mike Mullaney, giám đốc nghiên cứu thị trường toàn cầu tại Boston Partners, tin rằng những biện pháp như vậy, dù có một số chi phí nhất định, sẽ củng cố vị thế của Hoa Kỳ.
"Nếu thuế trong khoảng 10-20% được áp cho hàng hóa từ Châu Âu, họ sẽ chịu thiệt hại nhiều hơn chúng ta," Mullaney ghi nhận.
Trump đang đặt cược vào việc bảo vệ thị trường Mỹ, điều này có thể trở thành một đòn bẩy bổ sung để củng cố nền kinh tế.
Quyền kiểm soát của Đảng Cộng hòa củng cố vị thế của họ
Sự hợp nhất quyền lực của Đảng Cộng hòa ở Washington mở ra nhiều cơ hội hơn cho Trump thực hiện chương trình của mình. Điều này đã ảnh hưởng đến dự báo của các nhà kinh tế. Deutsche Bank đã cải thiện mong đợi của mình về tăng trưởng GDP của Hoa Kỳ vào năm 2025, nâng dự báo từ 2,2% lên 2,5%.
Sự ủng hộ chính trị của chính quyền Trump, sự lãnh đạo công nghệ và chuỗi kế hoạch cải cách kinh tế đầy tham vọng khiến Hoa Kỳ trở thành người chơi trung tâm trên sân khấu thế giới. Chỉ còn câu hỏi là họ sẽ có thể duy trì lợi thế này bao lâu.
Khả năng hạn chế của Quốc hội
Dù cắt giảm thuế và giảm quy định vẫn là những động lực chính trong chương trình kinh tế của Donald Trump, một đa số hẹp ở Quốc hội có thể hạn chế việc thực hiện những sáng kiến cấp tiến nhất. Trong số đó là thuế quan, đã gây ra cuộc tranh luận sôi nổi. Các nhà phân tích ghi nhận rằng chính quyền sẽ lưu ý phản ứng của thị trường để tránh áp lực không cần thiết.
Dự báo S&P 500: Từ 5100 đến 6600
Các chuyên gia tại UBS Global Wealth Management dự đoán rằng chỉ số S&P 500 có thể đạt 6600 vào năm tới. Sự tăng trưởng này đến từ một số yếu tố: tiến bộ trong trí tuệ nhân tạo, lãi suất thấp, cải cách thuế, và giảm bớt quy định.
Tuy nhiên, một kịch bản chiến tranh thương mại toàn diện với Trung Quốc và các đối tác khác có thể có hậu quả tiêu cực. Nếu các quốc gia bắt đầu thực hiện các biện pháp đáp trả đối với thuế quan của Hoa Kỳ, chỉ số này có thể giảm xuống 5100 điểm. UBS nhấn mạnh rằng trong trường hợp này, các thị trường toàn cầu cũng sẽ bị ảnh hưởng.
Hợp đồng chính phủ và dược phẩm đang chịu áp lực
Không phải tất cả các ngành đều hào hứng với các cải cách của Trump. Lo ngại về việc giảm bớt thủ tục quan liêu đã ảnh hưởng đến cổ phiếu của các nhà thầu chính phủ. Các nhà sản xuất dược phẩm cũng nhận thấy mình gặp khó khăn sau khi bổ nhiệm Robert F. Kennedy Jr., người nổi tiếng với quan điểm hoài nghi về vắc-xin, làm người đứng đầu Bộ Y tế và Dịch vụ Nhân sinh.
Những quyết định như vậy tạo ra sự không chắc chắn cho từng lĩnh vực của nền kinh tế, làm tăng sự biến động trên thị trường chứng khoán.
Thâm hụt ngân sách và trái phiếu đang chịu áp lực
Việc cắt giảm thuế một cách cấp tiến dẫn đến rủi ro gia tăng nợ công. Chính những lo ngại này đã kích hoạt việc bán tháo trái phiếu Mỹ gần đây, dẫn đến việc tăng lợi suất của trái phiếu kỳ hạn 10 năm.
Các chuyên gia tài chính cảnh báo rằng việc tăng thâm hụt có thể gây áp lực lên thị trường, tạo ra vấn đề cho các khoản đầu tư dài hạn.
Đứng trước ngưỡng thay đổi: mong chờ gì từ chính sách của Trump?
Các cải cách mà chính quyền hứa hẹn tạo ra cả cơ hội và rủi ro. Các dự báo cho nền kinh tế Mỹ vẫn mạnh mẽ, nhưng việc thực hiện chúng sẽ phụ thuộc vào khả năng tìm ra sự cân bằng giữa những sáng kiến tham vọng và phản ứng của thị trường.
Các nhà đầu tư, đến lượt mình, đang theo dõi từng bước đi để điều chỉnh chiến lược của họ kịp thời trong một môi trường kinh tế đang thay đổi nhanh chóng.
