Thị trường Tăng Trưởng: Trump và Lãi Suất Fed Thúc Đẩy Lạc Quan

S&P 500 đã chạm mốc 6,000 trong thời gian ngắn vào đêm thứ Sáu, khép lại tuần với mức tăng trưởng lớn nhất trong năm. Donald Trump và quan điểm chính trị của ông đã có tác động mạnh mẽ đến tâm lý nhà đầu tư, làm tăng hy vọng về các cải cách kinh tế thuận lợi.

Ảnh hưởng kinh tế từ việc giảm lãi suất

Dự đoán về việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản được Cục Dự trữ Liên bang Mỹ công bố trong tuần này đã gia tăng niềm tin trên các thị trường chứng khoán. Hành động của Fed đã tăng cường sự thèm muốn tăng trưởng, không thể không phản ánh trong hiệu suất của chỉ số chứng khoán.

S&P 500 và Dow Jones Industrial Average (DJIA) đã ghi nhận kết quả hàng tuần tốt nhất kể từ tháng 11 năm 2023. Nasdaq, theo đó, thể hiện tuần tốt nhất trong hai tháng, củng cố hy vọng tăng trưởng kinh tế và lợi nhuận doanh nghiệp cao hơn.

Thay đổi chính trị: Chiến thắng của đảng Cộng hòa hứa hẹn gì?

Một trong những yếu tố chính ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán là tình hình chính trị tại Mỹ. Chiến thắng của Donald Trump trong cuộc bầu cử và khả năng kiểm soát của đảng Cộng hòa đối với Thượng viện và Hạ viện tạo điều kiện tiên quyết cho sự ổn định của tình hình chính trị. Nhiều người tin rằng điều này sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho việc thực hiện các kế hoạch tham vọng về cắt giảm thuế và gỡ bỏ quy định, từ đó thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận và đầu tư doanh nghiệp.

Trump và Cải Cách Thuế

Cắt giảm thuế doanh nghiệp và gỡ bỏ quy định là động lực chính của sự phát triển của Nasdaq, với ba ngày liên tiếp đạt kỷ lục đóng cửa. Kết quả là, S&P 500 đã kết thúc tuần với lần đóng cửa kỷ lục thứ 50 trong năm nay, nhấn mạnh sức mạnh của xu hướng thị trường tăng trưởng hiện tại.

Mike Dixon, trưởng phòng nghiên cứu và chiến lược định lượng tại Horizon Investments, nói: "Mặc dù mốc 6,000 có ý nghĩa tâm lý, nhưng với tất cả các sự kiện trong tuần, tôi không nghĩ điều đó quan trọng liệu chúng ta có đóng cửa ở 6,005 hay 5,995 hay không. Thị trường vẫn có một mức tăng ấn tượng."

Vì vậy, đây là một tuần rất tích cực cho các chỉ số chứng khoán, với các sự kiện lớn như bầu cử và quyết định của Fed tiếp tục ảnh hưởng đến thị trường tài chính, tạo ra sự kỳ vọng tích cực cho nhà đầu tư.

Thị Trường Tăng Trưởng: Tin tức ảnh hưởng đến sự tăng trưởng

Tuần này mang lại nhiều tin tốt cho thị trường chứng khoán, với nhà đầu tư phản ứng mạnh mẽ trước sự cải thiện của nền kinh tế và chính trị. Như một nhà phân tích nhấn mạnh, "dòng tin tốt này quan trọng hơn rất nhiều so với việc chỉ số sẽ ở mức 6000 hay thấp hơn một chút khi thị trường đóng cửa." Tất cả điều này vượt qua được các vấn đề kỹ thuật, cho thấy sự lạc quan mạnh mẽ từ các nhà giao dịch.

Các Chỉ Số Trên Đà Tăng: Dow đạt kỷ lục

Chỉ số Dow Jones Industrial Average nhảy vọt 259.65 điểm (0.59%), kết thúc ngày ở mức 43,988.99. S&P 500 tăng thêm 22.44 điểm (0.38%), đóng cửa ở mức 5,995.54, và Nasdaq Composite tăng 17.32 điểm (0.09%), đạt 19,286.78.

Tất cả ba chỉ số đều ghi nhận mức tăng ấn tượng trong tuần, với S&P 500 tăng 4.66%, Nasdaq tăng 5.74%, và Dow tăng 4.61%.

Kỷ Lục và Các Ngành Mạnh

Một trong những điểm nổi bật của tuần là hiệu suất lịch sử của Dow, lần đầu tiên vượt qua mốc 44,000. Salesforce nổi bật trong số các động lực tăng trưởng, với cổ phiếu tăng 3.59% nhờ kế hoạch tuyển dụng 1,000 nhân viên mới để mở rộng kinh doanh trí tuệ nhân tạo của công ty thông qua công cụ Agentforce của mình.

Các ngành nhạy cảm với lãi suất như bất động sản và tiện ích là những ngành có hiệu suất tốt nhất trong số 11 nhóm S&P 500. Điều này diễn ra khi lợi suất trái phiếu Kho bạc tiếp tục giảm trong phiên thứ hai sau cú nhảy vọt mạnh mẽ do các sự kiện chính trị.

Lợi nhuận tăng bốn lần liên tiếp

S&P 500 và Nasdaq đã kết thúc tuần với một đợt tăng trưởng tích cực, ghi nhận lần tăng thứ tư liên tiếp. Điều này khẳng định nhà đầu tư tin tưởng rằng thị trường sẽ tiếp tục mạnh lên, bất chấp các rủi ro chính trị và kinh tế có thể xảy ra.

Vì vậy, tuần qua đã trở thành một cơ hội đặc biệt thuận lợi cho thị trường chứng khoán, được hỗ trợ bởi những tin tức tích cực, sự củng cố của các công ty lớn và lãi suất thấp hơn, cùng nhau tạo động lực mạnh mẽ cho sự tăng trưởng tiếp theo.

Xu hướng thị trường: Lợi tức và thuế suất

Mặc dù có những động lực tích cực trên thị trường chứng khoán, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm vẫn ở mức cao nhất trong bốn tháng. Điều này tạo áp lực lên kỳ vọng của nhà đầu tư đối với tốc độ cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2025. Thị trường đã điều chỉnh dự báo của họ trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về các mức thuế suất được đề xuất của chính phủ, điều có thể khơi lại áp lực lạm phát.

Russell 2000: Cổ phiếu vốn hóa thấp đạt được kết quả mạnh mẽ

Chỉ số Russell 2000 của cổ phiếu vốn hóa thấp đã đạt mức tăng phi thường là 8.51% trong tuần, mức tăng lớn nhất hàng tuần kể từ tháng 4 năm 2020. Các chuyên gia tin rằng các cổ phiếu tập trung vào thị trường trong nước Mỹ đang hưởng lợi từ các điều kiện kinh tế thuận lợi, như tiềm năng giảm thuế, ít quy định hơn và ít phụ thuộc vào thương mại và thuế suất nước ngoài.

Sự lạc quan của người tiêu dùng

Các chỉ số cảm xúc của người tiêu dùng Mỹ đạt mức cao nhất trong bảy tháng vào đầu tháng 11, đặc biệt là chỉ số kỳ vọng của hộ gia đình tăng, đạt mức cao nhất trong ba năm. Đảng Cộng hòa lạc quan về triển vọng kinh tế, điều này đang có tác động đáng kể đến niềm tin, theo Chỉ số Cảm xúc Tiêu dùng của Đại học Michigan.

Vấn đề trong ngành công nghệ

Mặc dù thị trường tổng thể tăng trưởng, một số công ty lớn đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể. Ví dụ, cổ phiếu Airbnb giảm 8.66% sau khi công ty không đáp ứng được kỳ vọng của nhà đầu tư về lợi nhuận quý ba. Pinterest còn tệ hơn, với cổ phiếu giảm 14% sau khi dự báo doanh thu không như mong đợi.

Công ty Trung Quốc: Sự quan tâm giảm sút

Danh sách các công ty Trung Quốc trên sàn giao dịch Mỹ cũng mất giá trị. Nhà đầu tư không đánh giá cao các biện pháp hỗ trợ tài khóa mới nhất từ chính phủ Trung Quốc. Ví dụ, cổ phiếu JD.com giảm 6.99%, trong khi Alibaba mất 5.94%.

Các công ty dẫn đầu và tụt hậu trên thị trường

Giữa những biến động này, số lượng cổ phiếu tăng vọt đã vượt số cổ phiếu giảm. Tỷ lệ là 1.7 trên 1 tại Sàn Giao dịch Chứng khoán New York và 1.21 trên 1 tại Nasdaq, cho thấy tình cảm tích cực đã chiếm ưu thế trong giới đầu tư bất chấp một số trở ngại ở các công ty lớn.

Thị trường trên đà tăng: Kỷ lục mới và khối lượng tăng trưởng

Chỉ số S&P 500 ghi nhận 88 mức cao mới trong 52 tuần và chỉ 10 mức thấp, trong khi Nasdaq Composite vượt qua mốc 211 kỷ lục mới bất chấp 108 mức thấp. Tổng khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch Mỹ lên tới 15.46 tỷ cổ phiếu, cao hơn hẳn mức trung bình 12.74 tỷ trong 20 ngày giao dịch gần đây nhất.

Cục Dự trữ Liên bang và kỳ vọng cắt giảm lãi suất

Giữa những kỷ lục này, các dự báo kinh tế tích cực từ Cục Dự trữ Liên bang đã hỗ trợ tâm lý thị trường. Vào thứ Năm, họ đã công bố một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản mà rất được mong đợi, giúp củng cố niềm tin của nhà đầu tư. Nhưng câu hỏi then chốt là ngân hàng trung ương có thể duy trì lập trường này trong bao lâu, vì hành động của họ sẽ phụ thuộc vào việc lạm phát được kiểm soát hiệu quả đến mức nào.

Kỳ vọng về lạm phát và tăng trưởng

Báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào ngày 13 tháng 11 nên xác nhận rằng lạm phát đang tiếp tục giảm, theo Art Hogan, chiến lược gia thị trường chính tại B Riley Wealth. Dữ liệu lạm phát của Mỹ đã trở thành một chỉ báo quan trọng trong những tháng gần đây cho Cục Dự trữ Liên bang khi họ cố gắng cân bằng chính sách giữa việc kích thích kinh tế và kiểm soát giá cả.

Trump và Thuế suất tiềm năng: Rủi ro cho giá cả

Tuy nhiên, các nhà đầu tư đang lo ngại về các đợt tăng thuế suất tiềm năng mà Donald Trump đề xuất, điều có thể gây áp lực lên giá tiêu dùng và tăng thêm sự bất ổn cho nền kinh tế. Trong khi đó, dữ liệu kinh tế tiếp tục gây bất ngờ, với một báo cáo gần đây cho thấy kinh tế Mỹ tăng trưởng mạnh mẽ 2.8% trong quý ba, một dấu hiệu tích cực khác.

Dự báo CPI: Tăng trưởng vừa phải

Các nhà kinh tế dự báo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sẽ tăng 2,6% trong tháng Mười so với cùng kỳ năm trước. Con số này tăng nhẹ so với mức tăng 2,4% vào tháng Chín, đây cũng là mức tăng thấp nhất trong ba năm qua. Tuy nhiên, tốc độ này vẫn thấp hơn nhiều so với các mức lạm phát đỉnh điểm vào năm 2022, khiến Fed phải tăng lãi suất mạnh mẽ.

Tác Động của Lạm Phát Đến Lãi Suất của Fed: Dự Báo Mới

Khi lạm phát tăng, nhận thức về cách mà Cục Dự trữ Liên bang sẽ điều chỉnh lãi suất trong tương lai đang thay đổi. Kỳ vọng của thị trường đã thay đổi đáng kể kể từ sau chiến thắng bầu cử của Donald Trump. Theo hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang, các nhà đầu tư hiện kỳ vọng lãi suất sẽ giảm xuống còn 3,7% vào cuối năm 2025, tăng 100 điểm cơ bản so với ước tính tháng Chín. Các sửa đổi dự báo này dựa trên những thực tế kinh tế và chính trị mới.

Cắt Giảm Lãi Suất Như Là Động Lực Tăng Trưởng

Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai đang đóng một vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ cổ phiếu tăng trưởng, cùng với kết quả thu nhập doanh nghiệp mạnh mẽ và lạc quan về trí tuệ nhân tạo. Các nhà đầu tư đang đặt cược rằng chính sách tiền tệ dễ dàng sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng, đặc biệt ở các lĩnh vực đang tích cực sử dụng công nghệ mới và đổi mới sáng tạo.

Thị Trường Chuẩn Bị Cho Các Thay Đổi Chính Sách Mới

Tuy nhiên, sự hưng phấn ban đầu trên thị trường có thể sẽ chịu áp lực khi Trump bắt đầu công bố các kế hoạch chính sách cụ thể và bổ nhiệm các nhân vật chủ chốt. Theo các nhà phân tích tại UBS Global Wealth Management, chiến thắng của Trump cho đến nay đã đặt ra nhiều câu hỏi hơn là những câu trả lời cho các nhà đầu tư. Với mỗi tuyên bố mới từ đội ngũ chuyển giao tổng thống, thị trường sẽ kiểm nghiệm những thay đổi này sẽ tác động đến nền kinh tế và dòng chảy tài chính như thế nào.

Quy Định và Cơ Hội Cho Wall Street

Các thay đổi chính sách dự kiến cũng đã tạo ra những làn sóng mong đợi trong các lĩnh vực ngân hàng và tài chính. Đặc biệt, các tổ chức tài chính đang kỳ vọng vào sự nới lỏng các quy định dưới chính quyền mới. Wall Street đang tích cực chuẩn bị để nắm bắt cơ hội này, hy vọng có các chính sách tài chính dễ dãi hơn sẽ tạo động lực cho sự phát triển và tăng trưởng lợi nhuận.

Trump và Các Nhà Vận Động Hành Lang: Chuẩn Bị Cho Thay Đổi Quy Định

Sau chiến thắng bầu cử của Donald Trump, các nhóm thương mại tài chính đang bận rộn lập ra danh sách các thay đổi mà họ muốn đề xuất với đội ngũ chuyển giao của tổng thống mới. Các nguồn tin trong ngành, với điều kiện giấu tên, cho biết một danh sách đề xuất phủ các vấn đề quy định chính đang được phát triển tích cực để gửi đến đội ngũ của Trump.

Ngành Công Nghiệp Chuẩn Bị Hành Động

Quá trình này là kết quả của nhiều tháng thảo luận giữa đội ngũ chuyển giao và các nhóm ngành, luật sư và các nhà vận động hành lang khác nhau. Mục tiêu của các cuộc họp này, theo những nguồn tin nói, là để chuẩn bị nền tảng cho việc thực hiện những lời hứa của Trump khi ông có thể trở lại Nhà Trắng vào năm 2025. Phản ánh tầm quan trọng của những sáng kiến này, nhiều nhóm thương mại sẵn sàng nộp đề xuất của họ một cách khẩn trương.

Dư Địa Cho Các Động Thái Quyết Liệt

Mức độ chuẩn bị cho các thay đổi quy định tiềm năng nhấn mạnh mong muốn của chính quyền mới trong việc hành động nhanh chóng và dứt khoát, đặc biệt trong các lĩnh vực cốt lõi như ngân hàng, nơi đã xuất hiện tranh luận về các quy tắc và quy định tương lai.

Các Nhóm Ngân Hàng Phản Đối Quy Tắc Basel III Endgame

Một mối quan ngại lớn trong ngành ngân hàng là các quy tắc đề xuất Basel III Endgame, yêu cầu các ngân hàng lớn giữ nhiều vốn hơn đáng kể để giảm rủi ro. Các biện pháp này đã bị chỉ trích bởi các nhóm ngân hàng, những người đã vận động hành lang trong nhiều tháng để giảm bớt các yêu cầu. Giờ đây họ đang hy vọng rằng chính quyền mới sẽ hoặc là bãi bỏ các quy tắc hoặc đưa ra thay đổi linh hoạt hơn để giảm bớt gánh nặng cho các tổ chức tài chính.

Các Ngân Hàng Muốn Nới Lỏng Quy Định

Các ngân hàng Hoa Kỳ đang tích cực tìm kiếm cách để nới lỏng các quy định, đặc biệt là về những vấn đề hiện đang gây khó khăn cho họ nhất. Theo các nguồn tin, các ngân hàng muốn giảm bớt một số yêu cầu nghiêm ngặt, bao gồm cả các quy tắc cho vay công bằng, mà họ vẫn đang tranh cãi tại tòa án. Ngoài ra, các tổ chức tài chính này đang thúc đẩy các bài kiểm tra căng thẳng hàng năm dễ dàng hơn cho các ngân hàng lớn và việc đánh giá các vụ sáp nhập và mua lại trở nên đơn giản hơn.

Vốn dễ dàng và Basel

Các nhà cho vay lớn tại Hoa Kỳ cho biết rằng trong khi họ ủng hộ các nguyên tắc cốt lõi của các tiêu chuẩn Basel, các tiêu chuẩn quốc tế cho ngành ngân hàng, họ muốn có các yêu cầu vốn linh hoạt hơn. Sự thay đổi này sẽ cho phép các ngân hàng giữ nguyên trong các quy định hiện có nhưng giảm bớt gánh nặng cho các ngân hàng bằng cách cho phép họ linh hoạt hơn trong việc ra quyết định, theo những người quen thuộc với vấn đề này. Các cuộc thảo luận về vấn đề này vẫn đang tiếp diễn, và các nỗ lực vận động hành lang vẫn đang ở giai đoạn đầu.

Các vấn đề quy định ngân hàng

Một vấn đề lớn khác đối với các ngân hàng là sự thắt chặt giám sát của Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng (CFPB). Dưới sự lãnh đạo của Rohit Chopra, cơ quan này đã tăng cường các nỗ lực thực thi, gây lo ngại cho cộng đồng ngân hàng. CFPB đang trở thành trọng tâm chính cho các nhà vận động hành lang nhằm làm dịu tác động của các sáng kiến như vậy đối với các tổ chức ngân hàng.