empty
 
 
22.11.2023 01:02 PM
Four reasons to buy gold

Historically, gold has tended to rise at the extremes of the economic cycle. Either during a recession, when the yields on Treasury bonds and the U.S. dollar fall in anticipation of substantial monetary stimulus from the Federal Reserve. Or when the U.S. economy overheats, inflation is high, and gold demand as a safe-haven asset increases even more. Neither of these scenarios, at first glance, seems applicable to XAU/USD in 2024, although the situation can turn upside down at any moment.

Despite the Federal Reserve's efforts to convince investors of its ability to achieve a soft landing for the United States, UBS and Morgan Stanley still predict an economic downturn in the U.S. next year. UBS does not rule out a reduction in the federal funds rate as early as March, with a subsequent decline by 275 basis points to 2.75% by the end of 2024. In contrast, Goldman Sachs estimates the chances of a recession in the next 12 months at 15% and expects a reduction in borrowing costs only in the fourth quarter of next year by 25 basis points.

Such divergence of opinions increases uncertainty and prompts investors to increase the proportion of gold in their portfolios. Moreover, central banks are actively diversifying their assets as part of the de-dollarization process. In 2022, they acquired 1136 tons, and from January to September added another 800 tons. Taking the lead is the People's Bank of China, which purchased 181 tons of precious metal over the last three quarters, bringing its reserves to 2192 tons. Despite gold's low share of 4% in the total gold and foreign exchange reserves, it creates room for maneuver and will continue to support the bulls in XAU/USD.

The share of gold in central bank reserves

This image is no longer relevant

China is the world's largest consumer of precious metals. The premiums of $100 per ounce in prices on the exchanges in Shanghai and London this fall indicate high domestic demand. Historically, the Chinese paid attention to real estate and bank deposits as capital preservation instruments. However, the real estate market crisis and the People's Bank of China's interest rate cuts led them to turn to gold. This trend is likely to continue in 2024.

Finally, the rise in XAU/USD quotes will be influenced by political uncertainty. About half of the world's population will elect their leaders next year. Special attention should be paid to the elections in Russia, Taiwan, Mexico, and the United States. Political risks will boost demand for safe-haven assets, including precious metals.

This image is no longer relevant

If derivatives are correct, and central banks led by the Federal Reserve start lowering interest rates en masse, it will undermine confidence in fiat currencies. The bulls in XAU/USD will benefit from this.

Technically, on the gold's daily chart, there are attempts by buyers to restore the upward trend. Updating the October high near $2010 per ounce will activate the AB=CD pattern with a target at 161.8%, or $2060, allowing the accumulation of long positions in gold formed from levels $1976 and $1981.

Marek Petkovich,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2024
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Tiền gửi lần truy cập
    Ký quỹ tài khoản của bạn với $3000 và nhận được $5000 nhiều hơn!
    Trong Tháng 11 chúng tôi xổ $5000 trong chiến dịch Chancy Deposit!
    Có được một cơ hội giành chiến thắng bằng việc ký quỹ $3000 vào một tài khoản giao dịch. Đáp ứng được điều kiện này, bạn trở thành một người tham gia chiến dịch.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Giao dịch khôn ngoan, thành công
    Nạp tiền vào tài khoản của bạn với ít nhất $ 500, đăng ký cuộc thi và có cơ hội giành được các thiết bị di động.
    THAM GIA CUỘC THI
  • 100% tiền thưởng
    Cơ hội duy nhất của bạn để nhận 100% tiền thưởng khi gửi tiền
    NHẬN THƯỞNG
  • 55% Tiền thưởng
    Đăng ký tiền thưởng 55% cho mỗi lần gửi tiền của bạn
    NHẬN THƯỞNG
  • 30% tiền thưởng
    Nhận 30% tiền thưởng mỗi khi bạn nạp tiền vào tài khoản của mình
    NHẬN THƯỞNG

Các bài báo được đề xuất

Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback