Hôm nay, FOMC dự kiến sẽ tăng tỷ lệ lên 0.25%, đánh dấu sự kết thúc của chu kỳ. Sự chú ý chính sẽ được tập trung vào cuộc họp báo của ông J. Powell, nó sẽ chỉ ra hướng đi của thị trường trong những tuần tới.

Các hợp đồng tương lai liên quan đến lãi suất đã di chuyển một chút về phía tích cực cho đồng đô la, việc giảm lãi suất đầu tiên dự kiến ​​sẽ xảy ra vào tháng 5 năm 2024, không phải vào tháng Ba như dự đoán một tuần trước.

Vì cuộc họp tháng 7 là thông qua, nghĩa là không có công bố dự báo mới, nên tất cả các kết luận sẽ chỉ được xây dựng dựa trên nhận xét của Powell. Nếu Powell cho biết rằng sự tăng hôm nay sẽ là tăng cuối cùng, thì đô la có thể phản ứng bằng việc giảm giá.

Tuy nhiên, nếu Powell nói về việc tăng lãi suất có thể xảy ra vào tháng 9, điều này sẽ mâu thuẫn với kỳ vọng của thị trường, đồng đô la sẽ tăng lên, vì sự hi vọng về lợi suất trái phiếu tăng lên.

Vào ngày thứ Năm, sẽ có một gói dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố, bao gồm báo cáo đặt hàng hàng hóa lâu dài, cân đối thương mại hàng hóa và tỷ lệ tăng trưởng GDP. Vào ngày thứ Sáu, dữ liệu về thu nhập và chi tiêu cá nhân (PCE) sẽ được công bố. Nếu Powell không gây sốc cho thị trường bằng các tuyên bố bất ngờ, phản ứng từ cuộc họp của FOMC sẽ không mạnh, và dữ liệu vào thứ Năm và thứ Sáu có thể quan trọng hơn đối với triển vọng đô la.

NZD/USD

Báo cáo chỉ số giá tiêu dùng cho quý 2 được công bố tuần trước vượt xa dự đoán, điều này rõ ràng gây đau đầu cho Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBZN). Vấn đề không phải là tổng lạm phát đã giảm từ 6,7% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 6%, kém hơn dự đoán, mà là lạm phát cốt lõi không muốn giảm.

Mô hình lạm phát cốt lõi trong cùng ngành của RBZN đã dịch chuyển xuống 5,8% trong quý 2, trong khi dữ liệu đã được điều chỉnh có chiều hướng tăng, cho thấy không có sự tiến bộ từ quý 4 năm 2022. Nỗi lo về việc lạm phát có thể ổn định vượt mức mục tiêu của RBZN là 2% đã tăng lên đáng kể.

Dữ liệu về thị trường lao động sẽ được công bố vào ngày 2 tháng 8, và sự chú ý chính sẽ tập trung vào xu hướng tăng trưởng của mức lương trung bình. Nếu mức lương này cũng vượt xa dự đoán, dự đoán về mức lãi suất đỉnh của RBZN chắc chắn sẽ dịch chuyển lên mức cao hơn, điều này có thể là cơ sở để bắt đầu xu hướng tăng của đồng Kích pu lên cao hơn.

Thái độ buồn liên quan đến NZD đã tăng lên 150 triệu trong tuần báo cáo, đạt -227 triệu, vị trí được định hình với sự cân nhắc hơi mẹo gấp một chút. Giá tính toán đã lệch dưới kháng cự dài hạn và hướng xuống phía nam.

Tỷ lệ khả năng xu hướng giảm của NZD/USD trong tuần trước đã tăng một chút, với mục tiêu là khu vực hỗ trợ 0.6110/30. Chuyển động chính có thể bắt đầu vào ngày 2 tháng 8 sau khi dữ liệu về thị trường lao động được công bố.

AUD/USD

Chỉ số giá tiêu dùng tại Úc trong quý 2 đã giảm chậm hơn dự kiến, với tốc độ tăng lạm phát đạt 0.8% so với dự báo là 1%, lạm phát hàng năm đã giảm từ 7% xuống còn 6%.

Trước khi dữ liệu về lạm phát quý 2 được công bố, đồng Úc đã trải qua một phiên giao dịch tốt nhất trong nhóm g10, phản ứng với sự tăng trưởng đáng kể của nhân dân tệ. Chuyển động này đã được kích thích bởi một số tuyên bố từ Trung Quốc sau cuộc họp của Ủy ban Chính trị vào thứ Hai.

Có những dấu hiệu thuyết phục nhất đến nay về sự kích thích chính trị đáng kể trong các lĩnh vực tăng cường hoạt động kinh tế sau kết quả GDP rất yếu (theo tiêu chuẩn Trung Quốc) 0,8% trong quý 2. Cụ thể, Bộ Chính trị cam kết tăng cường hỗ trợ chính sách kinh tế vĩ mô, bỏ đi những đề cập trước đây rằng nhà ở dành cho "sống, không phải đầu tư", thay thế bằng việc thích nghi với sự thay đổi của "cung cầu" trên thị trường bất động sản và "tối ưu hóa chính sách sở hữu".

Cũng có tham chiếu rõ ràng đến sự ổn định của tỷ giá hối đoái, điều mà đã không có trong vài năm qua. Kết quả là cặp đô la Mỹ/đồng nhân dân tệ giảm 0,7% và, vào cuối phiên New York, cặp đồng Úc/đô la Mỹ tăng 0,8% lên mức tối đa 0,6795, cùng với sự tăng trưởng hơn 4% cho chỉ số Hang Seng, bao gồm cả khoảng cách 10% cho cổ phiếu trong lĩnh vực bất động sản.

Sự tăng trưởng của đồng đô la Australia cũng được thúc đẩy bởi sự tăng giá chung của các hàng hóa nguyên liệu, bao gồm tăng giá của đồng đồng, nhôm và quặng sắt lên hơn 1%, cũng như tăng giá nikken lên 4,7%. Trong khi đó, giá dầu vẫn tiếp tục tăng sau đợt tăng gần đây, dầu WTI và dầu Brent đã tăng thêm 1% hoặc tương tự trong 4 giờ qua.

Điều này có nghĩa rằng sự giảm tốc nhanh chóng của lạm phát sẽ làm gián đoạn đà tăng của AUD, và hiện tại cần chờ đợi kết quả của cuộc họp của FOMC.

Vị thế ngắn quả cảm của đồng AUD đã tăng 418 triệu trong tuần báo cáo, lên -3,433 tỷ đô la, vị thế định vị mạnh mẽ của gấu. Giá tính toán thấp hơn giá trung bình dài hạn, nhưng hướng đi hiện tại chưa rõ ràng.

AUD/USD không tìm thấy cơ sở để tăng, mặc dù USD rõ ràng yếu đi. Chúng tôi dự đoán rằng xu hướng giảm sẽ tiếp tục, vì sự chậm lại của lạm phát nhanh hơn dự đoán cho phép Ngân hàng Dự trữ Australia không vội vàng trong việc tăng lãi suất. Khả năng tăng lên mức kháng cự 0,6902 đã giảm đi, mục tiêu của chúng tôi nằm trong khu vực hỗ trợ 0,6700/10, tiếp theo là 0,6620/30.