empty
22.03.2023 08:20 PM
What should the Bank of England do now?

The market has seen a ton of news over the past two weeks that can be characterized as "like a bolt from the blue." However, it came out that this is not all, especially because as many as four banks in the US and the EU collapsed. Today, it was revealed that the UK's inflation rate rose once more in February rather than decreasing. We should instantly think back to how inflation dynamics have changed over the last 15 months. It has been steadily increasing over the past 18 months, reaching a peak of 11.1% in October of last year. Following three consecutive declines to 10.1%, inflation increased once more to 10.4% in February. If the Bank of England had maintained a neutral or dovish stance throughout this period, such inflation would be regarded as normal. However, the British regulator has been actively raising the interest rate during this time (nearly a year and a half), and it has now reached 4%. Additionally, the consumer price index essentially showed no reaction at all. The regulator is therefore faced with a crucial decision: what to do next if the recession is already at the door and inflation isn't going down?

From my perspective, the Bank of England is in a losing position. It's impossible to explain what brought them to this point, but I do not doubt that it's the result of Brexit and the epidemic. The UK itself initiated the first, which no one attempted to expel from the European Union. The second is the British government led by Boris Johnson, who for a long time thought the "coronavirus" to be a "runny nose." The consequences of Brexit are so severe that the new Prime Minister, Rishi Sunak, has already publicly stated that the 2016 referendum result was a grave error and that the country will now re-establish ties with the European Union. Britain has suffered the worst economic and human losses from the pandemic. The Bank of England's situation is not made any easier by this either. Inflation is not declining, the economy will unavoidably enter a recession, the pound has recently reached its all-time low, and future rate increases would only make the decline worse. With these outcomes, Rishi Sunak's administration may swiftly follow in the footsteps of Liz Truss and Boris Johnson.

This image is no longer relevant

I think the British central bank should now adopt a wait-and-see approach and rely on a variety of external factors. It is still conceivable to raise the rate by another 1% to 2%, but at that point, it would have reached its highest level. How much will inflation decrease as a result? By 2-3%? The "Taylor rule" in the US states that for inflation to decrease by 2%, the rate must be increased to 7%. As a result, the rate in Britain needs to be raised to 8–9%. The Bank of England will, of course, not take such action. Due to the economy's deteriorating state and potential for long-term decline, the British pound may soon start to depreciate once more.

I draw the conclusion that the upward trend section's development is finished based on the analysis. As a result, it is now allowed to take into account sales with targets close to the predicted mark of 1.0284, or 50.0% Fibonacci. A corrective wave 2 or wave b can still be developed at this point; however, it will now take a longer form. Opening sales now on MACD "down" signals is advised.

This image is no longer relevant

The development of a downward trend section is implied by the wave pattern of the pound/dollar pair. When the MACD signal reverses to the "down" position, it is reasonable to consider sales with targets around the 1.1641 level, or 38.2% per Fibonacci. The peaks of waves e and b could be used to place a stop-loss order. Although wave c might already be finished, in this case, I anticipate the formation of a downward wave e with targets once again 400–500 points below the current levels.

Chin Zhao,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Chọn khung thời gian
5
phút
15
phút
30
phút
1
giờ
4
ngày
1
ngày
1
tuần
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Tiền gửi lần truy cập
    Ký quỹ tài khoản của bạn với $3000 và nhận được $10000 nhiều hơn!
    Trong Tháng 01 chúng tôi xổ $10000 trong chiến dịch Chancy Deposit!
    Có được một cơ hội giành chiến thắng bằng việc ký quỹ $3000 vào một tài khoản giao dịch. Đáp ứng được điều kiện này, bạn trở thành một người tham gia chiến dịch.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Giao dịch khôn ngoan, thành công
    Nạp tiền vào tài khoản của bạn với ít nhất $ 500, đăng ký cuộc thi và có cơ hội giành được các thiết bị di động.
    THAM GIA CUỘC THI
  • 100% tiền thưởng
    Cơ hội duy nhất của bạn để nhận 100% tiền thưởng khi gửi tiền
    NHẬN THƯỞNG
  • 55% Tiền thưởng
    Đăng ký tiền thưởng 55% cho mỗi lần gửi tiền của bạn
    NHẬN THƯỞNG
  • 30% tiền thưởng
    Nhận 30% tiền thưởng mỗi khi bạn nạp tiền vào tài khoản của mình
    NHẬN THƯỞNG

Các bài báo được đề xuất

EUR/USD. Phân Tích và Dự Báo

Hôm nay, cặp tiền tệ EUR/USD đang cố gắng phục hồi các khoản lỗ gần đây từ phiên trước, giao dịch quanh mức 1.0420. Tuy nhiên, nó vẫn nằm trong

Irina Yanina 15:56 2024-12-31 UTC+2

Những Điều Cần Chú Ý vào Ngày 31 Tháng 12? Phân Tích Các Sự Kiện Cơ Bản Dành Cho Người Mới Bắt Đầu

Không có sự kiện kinh tế vĩ mô nào được lên lịch vào thứ Ba. Trong tình trạng hoàn toàn thiếu vắng tin tức, khả năng cao thứ Ba cũng

Paolo Greco 06:56 2024-12-31 UTC+2

Bảng Anh mất ưu thế vào phút chót

Bạn không thể đi xa chỉ với một ngân hàng trung ương duy nhất. Trong một thời gian dài, chiến lược thận trọng của Ngân hàng Anh (BoE) đã mang

Marek Petkovich 08:48 2024-12-30 UTC+2

Tổng quan về Cặp GBP/USD: Ngày 30 Tháng 12 - Kỳ nghỉ lễ tiếp tục, và đồng Bảng Anh cố gắng gây bối rối cho các nhà giao dịch

Cặp tiền tệ GBP/USD đã có sự biến động đáng chú ý vào chiều thứ Sáu, với mức độ biến động hàng ngày đạt mức "trung bình". Điều

Paolo Greco 05:05 2024-12-30 UTC+2

Tổng quan về cặp EUR/USD: Ngày 30 tháng 12 - Năm Mới và mô hình "Double Bottom"

Vào thứ Sáu, cặp tiền tệ EUR/USD có một số biến động trong nửa cuối ngày. Tuy nhiên, gọi đây là "thú vị" thì hơi quá, ngay

Paolo Greco 05:05 2024-12-30 UTC+2

EUR/USD. Nhìn Lại Năm Qua: Những Đợt Thăng Trầm, Thứ Hai Đen Tối, và Chiến Thắng của Trump

Cặp EUR/USD đã kết thúc phiên giao dịch thứ Sáu ở mức 1.0427, đánh dấu sự kết thúc tuần giao dịch cuối cùng của năm 2024

Irina Manzenko 00:23 2024-12-30 UTC+2

EUR/USD: Phân Tích và Dự Báo

Hôm nay, cặp tỷ giá EUR/USD dao động nhẹ trên mức 1.0400, với khối lượng giao dịch hạn chế, đang vật lộn để tìm hướng đi khi năm hết. Triển

Irina Yanina 13:34 2024-12-27 UTC+2

USD/JPY: Phân tích và Dự báo

Hôm nay, đồng yên Nhật đang cố gắng đối đầu với đồng đô la Mỹ, tăng giá sau khi dữ liệu lạm phát CPI Tokyo cho Chỉ số Giá Tiêu

Irina Yanina 10:07 2024-12-27 UTC+2

Tổng quan về cặp GBP/USD: Ngày 27 tháng 12; Không có lựa chọn nào khác cho đồng Pound ngoài việc giảm thêm

Cặp tiền tệ GBP/USD ghi nhận hoạt động giao dịch thấp vào thứ Năm, gần như bị đình trệ. Có một xu hướng giảm nhẹ, nhưng không đáng kể. Phân

Paolo Greco 03:01 2024-12-27 UTC+2

Tổng quan về cặp tiền tệ EUR/USD: Ngày 27 tháng 12; Kỳ nghỉ lễ tiếp tục

Cặp tiền tệ EUR/USD đã trải qua sự đình trệ vào thứ Năm, cho thấy hoạt động giao dịch với sự di chuyển giá rất ít hoặc không

Paolo Greco 03:01 2024-12-27 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.