Với sự phát triển địa chính trị, lĩnh vực tài sản kỹ thuật số ngày càng trở nên hấp dẫn hơn. Đối với một số người, đây là một hành vi lách lệnh trừng phạt, đối với những người khác, đó là một cách để tiết kiệm tiền tiết kiệm và niềm tin đơn giản vào những thay đổi nghiêm trọng với tương lai của thế giới tài chính trong bối cảnh phân cấp và tự do của nó. Điều gì sẽ xảy ra với đồng đô la sau đó?
Zoltan Pozsar, một cựu quan chức Cục Dự trữ Liên bang và Kho bạc và hiện là chiến lược gia lãi suất ngắn hạn của Credit Suisse, gần đây đã nói rằng Hoa Kỳ hiện đang trong cuộc khủng hoảng dẫn đến một trật tự tiền tệ mới cuối cùng sẽ làm suy yếu đồng đô la và dẫn đến lạm phát cao hơn ở phương tây. Pozar viết: 'Cuộc khủng hoảng này không giống như bất cứ điều gì chúng ta đã thấy kể từ khi Tổng thống [Richard] Nixon lấy đồng đô la Mỹ ra khỏi vàng vào năm 1971.
Thỏa thuận Bretton Woods, được đàm phán giữa 44 quốc gia, đề nghị vàng làm tài sản thế chấp cho đồng đô la Mỹ, sau đó các đồng tiền khác được chốt. Cơ cấu này bắt đầu sáng tỏ vào những năm 1960 khi thâm hụt thương mại của Hoa Kỳ trở nên quá lớn không thể bỏ qua và hoàn toàn sụp đổ vào năm 1971.
Giờ đây, đồng đô la chỉ được hỗ trợ bởi các chứng khoán mà chính phủ Hoa Kỳ không có thời gian để in và phát hành. Pozsar lưu ý rằng kế hoạch này ngừng hoạt động bình thường, do đó thông báo sự bắt đầu kết thúc của chế độ tiền tệ hiện tại. Một nguyên nhân khác dẫn đến sự sụp đổ của hệ thống tiền tệ hiện tại là do các nước G7 đóng băng dự trữ ngoại hối và vàng của Nga sau khi nước này bắt đầu chiến dịch quân sự trên lãnh thổ Ukraine. Những gì từng được coi là phi rủi ro không còn như vậy nữa. Rủi ro tín dụng gần như không tồn tại ngay lập tức được thay thế bằng rủi ro tịch thu tài sản rất thực tế - giống như việc Liên bang Nga từ chối thanh toán các nghĩa vụ nợ của mình, có thể dẫn đến một vụ vỡ nợ khác, chúng tôi sẽ tìm hiểu vào giữa tháng 4.
Pozsar cũng lưu ý rằng những gì đã xảy ra, tất nhiên, không bị Trung Quốc ngó lơ. Hiện tại, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đang phải đối mặt với hai lựa chọn thay thế để bảo vệ lợi ích của mình: hoặc bán trái phiếu kho bạc để mua hàng hóa của Nga, hoặc thực hiện chính sách nới lỏng định lượng, tức là in đủ nhân dân tệ để bạn có thể dễ dàng mua bao nhiêu nguyên liệu thô như bạn cần cũng được. Pozsar dự đoán cả hai kịch bản đều có nghĩa là lạm phát cao hơn ở phương Tây, vốn đang khiến nhiều người chóng mặt.
Rủi ro lạm phát gia tăng cũng ảnh hưởng đến đồng đô la Mỹ, vốn ngày càng có nhu cầu cao trong thời gian gần đây. Kỳ vọng về một chính sách tích cực hơn của Cục Dự trữ Liên bang có thể dẫn đến việc đồng đô la tăng cường hơn nữa đối với các tài sản rủi ro.
Một trong những kịch bản cơ bản đã được ABN Amro Bank NV chia sẻ gần đây. Theo các nhà kinh tế, trong tương lai gần, đồng euro sẽ giảm xuống ngang giá hoặc thậm chí thấp hơn so với đô la Mỹ. Theo Georgette Boele, một chiến lược gia tiền tệ cao cấp tại công ty cho vay Hà Lan, sự sụt giảm của các đồng tiền châu Âu, bao gồm đồng euro, krona Thụy Điển và đồng zloty của Ba Lan, sẽ tiếp tục giảm. Bà cho biết, sự gián đoạn nguồn cung vật chất đối với các mặt hàng quan trọng sẽ trở nên tồi tệ hơn trong những tháng tới, tác động không cân đối đến nền kinh tế khu vực đồng euro và làm trì hoãn việc thắt chặt của Ngân hàng Trung ương châu Âu.
'Chúng tôi dự đoán tâm lý nhà đầu tư sẽ tiêu cực hơn trong tương lai', bà nói trong một ghi chú. 'Khi thị trường hoảng loạn, chỉ có những đồng tiền trú ẩn an toàn mới tăng giá.'
Boele tin rằng đồng yên Nhật và đô la Mỹ sẽ tăng giá tốt hơn, và đồng franc Thụy Sĩ sẽ trở nên xấu hơn. Trong một kịch bản tiêu cực hơn, tỷ giá hối đoái euro / đô la có thể tiếp cận mức thấp lịch sử dưới 0,83, bà nói.
Đối với bức tranh kỹ thuật của cặp EUR/USD
Đồng euro đã phản ứng với sự gia tăng nhẹ đối với dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ, nhưng sau đó áp lực lên cặp tiền này đã quay trở lại. Mặc dù người mua tiếp tục tin tưởng vào sự phá vỡ của mức số 11, điều này sẽ duy trì nhu cầu đối với công cụ giao dịch, tuy nhiên, căng thẳng địa chính trị xung quanh Nga và Ukraine sẽ hạn chế tiềm năng đi lên của cặp tiền này. Để bắt đầu, bulls cần củng cố trên 1.1020, điều này sẽ cho phép đợt điều chỉnh tiếp tục lên các mức cao: 1.1110 và 1.1180. Sự sụt giảm của công cụ giao dịch sẽ được đáp ứng với các giao dịch mua tích cực chỉ quanh mức 1.0950. Tuy nhiên, mức hỗ trợ quan trọng vẫn ở vùng 1.0880.
Đối với bức tranh kỹ thuật của cặp GBP/USD
Những người mua đồng bảng Anh đã không thể hiện mình và hiện đang tập trung vào mức kháng cự 1,3140. Việc quay trở lại kiểm soát phạm vi này sẽ cho phép chúng tôi tin tưởng vào sự điều chỉnh mạnh mẽ hơn của cặp tỷ giá trong khu vực 1.3190 và 1.3240. Tuy nhiên, triển vọng tăng trưởng bị lu mờ bởi hoạt động quân sự đặc biệt của Nga trên lãnh thổ Ukraine. Nếu chúng ta đi xuống dưới 1.3085, thì áp lực lên công cụ giao dịch sẽ tăng lên. Trong trường hợp này, chúng ta có thể mong đợi các đợt cập nhật của mức thấp hàng năm mới: 1,3030 và 1,2920.
