Первый раунд смягчения денежно-кредитной политики США состоялся, и рынок тут же принялся обсуждать следующее заседание, на котором тоже будут понижены ставки. Вопрос только на сколько? Здесь история начинает повторяться. Если помните, в начале августа, после выхода очередной серии слабых отчетов по рынку труда США, вероятность снижения ставки, согласно инструменту CME FedWatch, составляла 70-80%. Затем в течение месяца она опускалась до 20-30%, а в сентябре вновь выросла до 80-90%. Другими словами, текущее значение ожиданий рынка не значит ничего. Сегодня рынок считает, что с вероятностью 85% ФРС снизит ставку в ноябре на 50 базисных пунктов. Завтра он может считать, что такая вероятность равна 20%. Всё, как и всегда, зависит от поступающих данных.

Такого же мнения придерживается и одна из управляющих ФРС Адриана Куглер. В понедельник она заявила, что ФРС следует придерживаться сбалансированного подхода, так как теперь нужно добиться не только низкой инфляции, но и не допустить дальнейшего падения занятости. Она сообщила, что решения по ставке будут приниматься от заседания к заседанию и основываться на поступающей экономической информации. Она также отметила, что надвигающийся ураган «Эллен» и эскалация конфликта на Ближнем Востоке могут повлиять на экономику США.

Г-жа Куглер считает, что ставки можно будет снижать быстрее, если рынок труда перестанет демонстрировать признаки замедления. Также она считает, что инфляция замедляется хорошими темпами, поэтому в будущем возможно будет уместно снижать процентную ставку более высокими темпами.

Исходя из всего вышесказанного, я не могу сказать, что ситуация со ставками стала яснее и понятнее. ФРС все также может снизить ставку на 50 базисных пунктов в ноябре, но если рынок труда по итогам сентября покажет достойные результаты, а инфляция не покажет замедления, то решение может быть принято в пользу 25 пунктов смягчения. Следовательно, я советую дождаться отчетов по инфляции за сентябрь и октябрь, а также данных по рынку труда за октябрь. Лишь после ознакомления с этими данными можно будет более-менее уверенно говорить о ставке ФРС и ее перспективах в ноябре.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 8 октября. Рынок спокоен и ждет отчета по инфляции.

Анализ GBP/USD. 8 октября. FOMC не будет снижаться ставки по 50 пунктов.

ЕЦБ переживает из экономики Евросоюза.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Повышение котировок еще может возобновиться в рамках пяти волновой коррекционной структуры с целями, находящимися между 12 и 13 фигурами, но в то же время волна 5 в с выглядит завершенно. Внутри нее достаточно сложно выделить импульсную структуру, но неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн с целями, расположенными ниже лоу волны 4 в с.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD продолжает усложняться. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он может строиться очень долго. Его внутренняя структура неоднозначно и может преобразовываться. Однако текущая разметка указывает на то, что участок тренда от 22 апреля мог принять вид a-b-c и в этом случае он завершен. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи можно было понемногу открывать продажи. Сейчас можно дождаться коррекционной восходящей волны и затем пробовать продавать инструмент на ней.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.