Валютная пара EUR/USD во вторник продолжала торговаться достаточно слабо в плане волатильности. Мы практически каждый день обращаем внимание трейдеров на этот показатель, так как считаем его в данное время наиболее важным из всех. Проще говоря, если рынок не торгует и практически стоит на одном месте, то какой смысл открывать сделки? Причем в данное время нет флэта. Пара около месяца торговалась с повышением, сейчас уже две недели снижается. За это время европейская валюта смогла подорожать на 350 пунктов (что, вроде бы, и немало), а за последние две недели – подешевела на 200. Однако если 200 пунктов разделить на 10 торговых дней, получится 20 пунктов в день.
Стоит также отметить, что нормальной волатильностью для пары EUR/USD является 70 пунктов в день. Если пара проходит такое расстояние, то торговые сигналы появляются и на 4-часвовом, и на младших ТФ. Сейчас же очень слабы даже внутридневные движения.
Во вторник важных фундаментальных и макроэкономических событий не было ни в Штатах, ни в Евросоюзе. Да, в Европе состоялись очередные выступления представителей монетарного комитета. В частности, выступили вице-председатель ЕЦБ Луис де Гиндос и его коллега Пабло Эрнандес де Кос. Первый заявил о том, что нужно еще какое-то время подождать со смягчением монетарной политики, так как инфляция в сфере услуг еще слишком высока. Второй сообщил, что июнь – хорошее время для того, чтобы начать смягчение монетарной политики.
Подобные заявления мы слышим практически каждый день. Общее мнение монетарного комитета ЕЦБ сейчас можно выразить следующей фразой. Если экономическая статистика не изменится в худшую сторону, то ставки начнут снижаться в июне. Это не означает, что ЕЦБ будет их снижать на каждом заседании. Тем не менее вероятность первого смягчения в июне составляет больше 80%.
Что это означает для евровалюты? Нового – ничего. Мы неоднократно предупреждали, что рынок ждет слишком скорого перехода к смягчению от ФРС и даже от ЕЦБ. Рынок ждет слишком быстрого снижения ставок, а в реальности оба центральных банка не будут никуда торопиться. Может так случиться, что ФРС начнет снижать ставку даже позже ЕЦБ, во что рынок отказывался верить еще месяц или два назад. Поэтому, с нашей точки зрения, американская валюта должна продолжать рост на основании фактора ошибочных ожиданий по ставкам у рынка. Однако, учитывая текущую волатильность, крайне сложно ожидать быстрого падения или (если мы ошибаемся) взлета.
Уже сегодня в Штатах будут оглашены результаты заседания ФРС и сохранение «ястребиного» настроя Джерома Пауэлла должно поддержать доллар. А оснований для смягчения этого настроя нет никаких – инфляция в Америке опять растет. Другой вопрос – как отреагирует рынок на это? Ведь маркетмейкерам ничего не мешает вновь начать покупать евро и продавать доллар, какой бы риторикой ни поделился Джером Пауэлл. Если все будет логично и закономерно, тогда следует ожидать нового падения пары практически без вариантов. Если логики не будет, тогда и движение может быть любым.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 20 марта составляет 46 пунктов и характеризуется как низкая. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0819 и 1,0911 в среду. Старший канал линейной регрессии по-прежнему направлен вниз, поэтому глобальная нисходящая тенденция пока сохраняется. Перепроданность индикатора CCI указывает на необходимость восходящей коррекции, но мы по-прежнему ожидаем падения европейской валюты.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0834;
S2 – 1,0803;
S3 – 1,0773.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0864;
R2 – 1,0895;
R3 – 1,0925.
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 20 марта. Доллар обречен на рост, а ФРС может поменять прогнозы по ставкам.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 20 марта.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 20 марта.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает располагаться ниже скользящей средней линии. Таким образом, можно оставаться в коротких позициях с целями 1,0819 и 1,0803. Если рынок наконец-то откажется от алогичных продаж доллара, то американская валюта может вырасти только в ближайшее время до 7-го уровня. А в перспективе нескольких месяцев – и до уровня 1,0200. После достаточно длительного роста пары (который мы считаем коррекцией), мы не видим оснований рассматривать длинные позиции. Даже при закреплении цены выше мувинга.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
