Голубиная речь главы ФРС Джерома Пауэлла обрушила доллар. Вчера американская валюта пережила громкую распродажу по всем направлениям, но самые большие потери понесла в паре с иеной.

Сокрушительный удар от Пауэлла

На экваторе рабочей недели председатель американского центробанка выступил в Институте Брукингса с докладом об экономических перспективах, инфляции и занятости в США.

Это было первое публичное выступление Дж. Пауэлла после ноябрьского заседания FOMC, поэтому трейдеры с особым нетерпением ждали его комментариев относительно дальнейшего курса регулятора.

В последнее время рынок пребывал в состоянии сильной неопределенности. Более мягкая инфляция спровоцировала спекуляции на тему возможного замедления темпов ужесточения в США, а недавние ястребиные комментарии членов ФРС заставили усомниться в этом.

До вчерашнего дня долларовые быки питали иллюзии насчет дальнейшего резкого повышения ставок в США. Однако в среду председатель Федрезерва окончательно разбил их розовые очки: регулятор намерен замедляться.

Политик заявил, что на данном этапе имеет смысл умерить пыл, чтобы сбалансировать риски. Также он намекнул, что ФРС может предпринять менее агрессивные шаги уже на следующем заседании.

После голубиной риторики Дж. Пауэлла вероятность повышения ставки на 50 б.п. в декабре выросла с 69,9% до более чем 90%.

Резкое ослабление ястребиных ожиданий рынка сильно подкосило доллар. Он прервал свое 3-дневное восхождение и отправился в свободное падение.

Вчера индекс DXY продемонстрировал самый значительный за неделю дневной убыток, упав на более чем 1% по отношению к своим основным конкурентам.

Гудбай, USD/JPY

Худшую динамику в среду американская валюта показала в тандеме с иеной. Пара USD/JPY рухнула на 1,2%, протестировав в один момент 3-месячный минимум на отметке 136,50.

Резкому росту японской валюты способствовало крутое пике доходности 10-летних казначейских облигаций США. После комментариев главы ФРС показатель опустился до месячного минимума на уровне 3,6%.

– Значительное снижение доходности 10-летних американских бондов поставило иену, которая еще недавно была лузером среди валют Группы 10, на первое место в таблице лидеров, – прокомментировал аналитик National Australia Bank Родриго Катрил.

Напомним, что в этом году японская валюта сильнее других пострадала от агрессивного курса ФРС, поскольку дополнительное давление на нее оказала голубиная политика BOJ.

Банк Японии является единственным среди крупных регуляторов, кто ни разу в текущем году не повысил процентные ставки.

Появившаяся в прошлом месяце надежда на то, что в скором времени ФРС может снизить скорость ужесточения монетарной политики, помогла иене восстановиться со своих многолетних минимумов.

В ноябре JPY продемонстрировал лучшую восходящую динамику в паре с долларом. Он укрепился на более чем 7%. Это самый большой за 14 лет месячный прирост иены.

Сейчас, когда Дж. Пауэлл фактически дал отмашку началу замедления темпов повышения ставок в США, многие аналитики пересмотрели свои прогнозы по паре USD/JPY в сторону понижения.

По мнению экспертов, актив уже исчерпал свой бычий потенциал и в ближайшее время уже вряд ли сможет вернуться к эффектному и уверенному росту.

В краткосрочной перспективе мажор будет двигаться преимущественно в южном направлении, оставаясь под давлением голубиного заявления главы ФРС.

Также встречным ветром для пары доллар–иена могут стать экономические данные США. Если рынок увидит очередной симптом приближающейся рецессии, это окончательно убедит трейдеров в том, что американский регулятор нажмет на тормоз в этом месяце.

По прогнозам аналитиков, так, скорее всего, и произойдет. Сегодня ожидается выход индекса деловой активности в производственном секторе от ISM за ноябрь. Экономисты предсказывают, что показатель снизится с 50,2 до 49,8.

Еще одним препятствием для доллара в эти дни будет выступать возвращение рисковых настроений на рынок в связи с ослаблением антиковидных мер в Китае. Это также должно благоприятствовать продавцам пары USD/JPY.