Валютная пара EUR/USD в течение среды продолжала оставаться внутри непонятного движения, которое можно классифицировать и как флэт, и как «качели». Торги проходят в диапазоне 0,9900-1,0080, то есть внутри канала шириной 180 пунктов. Это не совсем подходит под определение флэта, хотя, конечно, боковые каналы бывают разные. Но мы все же привыкли к тому, что на 4-часовом ТФ каналы более узкие. Если же посмотреть на движение последних полутора недель более общим взглядом, то это, безусловно, коррекция. Коррекция странная, слабая, неубедительная, в общем ровно такая, к каким мы уже привыкли за последние полгода. Цена закрепилась выше облака Ишимоку один или два раза в ходе этой коррекции, но разве можно считать такое закрепление «сменой тенденции»? Евровалюта уже совершенно не страшится ценового паритета с долларом и не стремится как можно быстрее удалиться от него. Новые реалии были приняты рынком, поэтому мы считаем, что падение пары возобновится и может продолжаться еще несколько месяцев совершенно свободно. Несмотря на то что европейская валюта за последние 1,5-2 года упала очень сильно (с 1,2300 до 0,9900), это явно не является аргументом в пользу завершения нисходящего тренда.

Фундаментальный и геополитический фоны хоть и немного улучшились за последнее время (как минимум удалось избежать конфликта между Сербией и Косово, а ЕЦБ вознамерился повысить свою ставку еще несколько раз), но, как видим, никаких дивидендов из этого европейская валюта извлечь все равно не может. Да и глупо было бы считать, что избегание одного конфликта может развернуть рынок в противоположную сторону. Ведь украинско-российский конфликт сохраняется, отношения между РФ и ЕС продолжают портиться, и чем дальше все заходит, тем будет только хуже. А повышение ставки ЕЦБ – это бег за уходящим поездом.

Почему сейчас повышение ставки ЕЦБ практически бессмысленно

Конечно, такая точка зрения не совсем верна. Конечно, повышение ставки ЕЦБ будет негативно влиять на европейскую экономику, которая и так не показывает высоких темпов роста. Будет влиять оно и на инфляцию, но вот как и когда? Стоило ли вообще ждать, пока инфляция вырастет до 9%, чтобы лишь тогда начать повышать ставку? Мы понимаем, что долгое время ЕЦБ считал «временной» растущую инфляцию, а Кристин Лагард долгое время надеялась на то, что инфляция начнет замедляться сама собой. Но, как видим, этого не произошло. ФРС лучше всех понимал, с чем имеет дело, и не забывал, что инфляция во многом спровоцирована программами стимулирования времен пандемии. Естественно, если в экономику вливаются триллионы долларов или евро при неизменном количестве товаров и услуг, производимых в ней, то цены будут расти. Сейчас же у европейских чиновников есть отличная отговорка собственным промашкам. Да, они спасли экономику во время пандемии, но они проспали момент, когда надо было ужесточать монетарную политику. Сейчас же во всем виноват конфликт в Украине, нарушенные после пандемии логистические цепочки и санкции вместе с растущими ценами на энергоносители. Можно сказать, что европейским чиновникам даже выгоден конфликт в Украине, так как он прикрывает их собственные ошибки.

Однако за последние несколько недель все же начали поступать сообщения о том, что ЕЦБ может продолжать повышать ключевую ставку и даже наращивать темпы. Речь идет уже о повышении на 0,75% в сентябре, на 0,5% в октябре и на 0,25% в декабре. Хочется лишь спросить, а в чем смысл этих повышений? Вырастет ставка до 1,5%, этого все равно не хватит, чтобы вернуть инфляцию до 2%, зато нанесет урон и без того находящейся на грани «энергетической рецессии» экономике. Складывается впечатление, что ЕЦБ продолжит делать все так, чтобы не растерять голоса избирателей, чтобы сохранить доверие у европейского населения. Если так, то Европа в очередной раз может погрузиться в серьезный кризис, выход из которого займет уже не годы, а десятилетия, потому что энергоносителей больше в Евросоюзе не станет, а переход на альтернативные источники питания и «зеленую энергетику» займет годы.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 1 сентября составляет 107 пунктов и характеризуется как высокая. Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 0,9951 и 1,0165. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о новом витке нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0010;

S2 – 0,9949;

S3 – 0,9888.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0071;

R2 – 1,0132;

R3 – 1,0193.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает торговаться в режиме флэта или «качелей». Таким образом, сейчас можно торговать по развороту индикатора Хайкен Аши до тех пор, пока цена не покинет канал 0,9900-1,0072.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 1 сентября. Фунт падает уже по инерции и стремится обогнать евро в падении против доллара.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 1 сентября. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 1 сентября. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.