Мировые рынки продолжает лихорадить на фоне неутихающего роста цен, геополитического противостояния между консолидированным Западом и Россией, которое проявляется в конфликте на Украине, а также ростом сомнений того, что западные элиты способны предотвратить сползание европейской и американской экономик в глубокий экономический кризис.

После того как в среду настроения на рынках несколько улучшились по итогам выступления на пресс-конференции Дж. Пауэлла, который дал понять, что регулятор не стремится к резкому повышению ставок, уже в четверг новая волна страхов, основанных на том, что ФРС не сможет нейтрализовать галопирующий рост инфляции повышением ставок, а только усилит негативный эффект этими действиями, местный фондовый рынок рухнул, погребая под собой все осторожные надежды на то, что удастся остановиться у края пропасти.

Сегодня страсти несколько улеглись, и теперь все внимание сместилось на публикацию свежих апрельских данных с рынка труда США. Согласно консенсус-прогнозу, американская экономика должна была создать 391 000 новых рабочих мест в апреле против 426 000 в марте. Прогнозируется, что средняя почасовая заработная плата в годовом выражении скорректируется вниз до 5.5% против 5.6% за предыдущий рассматриваемый период, а в месячном исчислении сохранит темп роста в 0.4%.

Как могут повлиять данные по занятости в Америке на финансовые рынки?

Так как инвесторы в полной мере понимают значительные риски углубления экономического кризиса в США на волне высоких значений инфляции и продолжения цикла повышения процентных ставок, то представленные более слабые цифры по количеству новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе экономике будут только стимулировать распродажи на рынках акций и государственных облигаций Казначейства. Это в свою очередь приведет к новой волне роста курса доллара и, вполне вероятно, к повышению спроса на золото как актив-убежище.

Такой вариант развития событий является наиболее вероятным потому, что представленные данные по деловой активности в экономике указывают на падение темпа роста, что естественным образом сказывается на числе рабочих мест. Также обнародованные в среду цифры от ADP показали сильное падение этих мест, а значения заявок на пособие по безработице, наоборот, выросли.

Поэтому полагаем, что с высокой вероятностью вчерашнее падение может продолжиться, если только рынок не увидит для себя вероятность того, что ослабление ситуации на рынке труда не заставит Федрезерв взять паузу в повышении ставок. В этом случае можно будет наблюдать откат вверх фондовых индексов и ослабление курса доллара.