Покупатели евро и фунта попытались выстроить хорошее восходящее движение на торгах во вторник, но в очередной раз сильная фундаментальная статистика по американской экономике навредила их планам. Хорошие данные по США в очередной раз доказывают правильный подход Федеральной резервной системы по сворачиванию программ поддержки экономики – это сильный бычий сигнал для доллара, пускай и краткосрочный. Но прежде чем пробежаться по статистике, хотелось бы пару слов сказать о политических проблемах, которые постепенно возвращаются после небольшой паузы, взятой на период отчетов американских компаний.
Предвыборные обещания – пустые слова
Президент Джо Байден, вероятно, не сможет выполнить одно из своих ключевых предвыборных обещаний – отменить исторически непопулярное снижение налогов в 2017 году его предшественником (из-за упорного сопротивления некоторых членов его собственной партии).
Одним из предвыборных обещаний Байдена было повышение налогов для крупных фирм и корпораций и снижение налоговой нагрузки для обычных граждан, которое получило поддержку во время его кампании на пост президента США. Обещание отменить налоговую реформу президента Дональда Трампа в «первый же день» президентства, похоже, не будет реализовано. Байден столкнулся с той же политической реальностью, с которой столкнулся Барак Обама: повышение налогов и проведение налоговой реформы являются неподъемной задачей, так как некоторые ключевые политики в Конгрессе против этого.
В случае Байдена самым большим препятствием стала сенатор Кирстен Синема от Аризоны. Хотя она не излагает свои взгляды публично, законодатели-демократы, пытающиеся разработать пакет мер по сбору доходов, которые явно пойдут на оплату масштабного законопроекта о социальных расходах, говорят, что она выступает против повышения налоговых ставок. Байден уже признал, что имеет недостаточно голосов, позволяющих ему поднять процент и отменить корпоративную налоговую реформу Трампа о снижении ставки до 21%.
Скорей всего, больше подробностей появится ближе к концу этой недели, так как демократы в Сенате планируют опубликовать свой план по финансированию пакета социальных расходов на сумму около 2 триллионов долларов, с которым также имеются определенные проблемы.
Напомню, что принятые республиканцами налоговые изменения в 2017 году позволили снизить корпоративную ставку с 35% до 21%. Также до 37% была снижена максимальная ставка налога для самых богатых американцев — это привело к чистой потере налогов на 1,5 триллиона долларов за десять лет. Республиканцы уверены, что таким образом они сделали страну более конкурентоспособной на мировой арене, в то время как демократы уверены, что это не привело к обещанному экономическому росту и инвестициям, а лишь в значительной степени помогло богатым американцам и корпорациям усугубить неравенство.
Демократы уже признали поражение, заявив, что до промежуточных выборов в следующем году вряд ли появится еще один крупный законопроект на эту тему. Ожидается, что уже в следующем году они потеряют большинство в Палате представителей. Это означает, что могут пройти годы, прежде чем у них появится достаточная поддержка, чтобы противостоять корпоративной ставке.
Торговые отношения Кита и США улучшаются
Еще одной злободневной темой для США являются торговые переговоры с Китаем. По последним данным, правительства США и Китая добились определенного прогресса в своих экономических и торговых переговорах после того, как состоялся очередной телефонный разговор вице-премьера Китая Лю Хэ и министра финансов США Джанет Йеллен. Китай охарактеризовал этот разговор как «прагматичный, откровенный и конструктивный». Об этом вчера официально заявили власти. Пекин сказал, что обе стороны согласились с тем, что важно укреплять взаимодействие и координировать макроэкономическую политику, поскольку мировая экономика сейчас переживает не лучшие времена.
Как отмечает ряд экспертов, отношения между США и Китаем улучшились после телефонного разговора Джо Байдена и Си Цзиньпина в прошлом месяце. Вскоре после этого было достигнуто соглашения об освобождении финансового директора Huawei Technologies Co. Мэн Ваньчжоу от процедуры экстрадиции в Канаде (одно из главных требований Пекина).
Китай также неоднократно заявлял, что США должны отменить пошлины на экспорт, введенные при администрации бывшего президента Дональда Трампа, и неоднократно осуждал санкции США против таких компаний, как Huawei Technologies Co. Министр финансов Джанет Йеллен в ходе разговора также подняла ряд важных вопросов, вызывающих особенную озабоченность, однако подробностей раскрыто не было. Обе стороны договорились продолжить переговоры.
Банки еврозоны не собираются ждать
Вчера также появилась информация о том, что коммерческие банки еврозоны не собираются ждать, пока Европейский центральный банк «начнет шевелиться». Они планируют еще больше ужесточить условия жилищных кредитов в четвертом квартале этого года. Как показал обзор банковского кредитования Европейского центрального банка во вторник, в четвертом квартале банки планируют ужесточить стандарты кредитования для фирм и немного смягчить критерии для потребительского кредитования.
В третьем квартале стандарты предоставления потребительских кредитов и прочего кредитования домашним хозяйствам не изменились. Общие условия банков, согласованные в кредитных договорах, несколько смягчились для компаний, в то время как они ужесточились для жилищных кредитов и остались в целом неизменными в отношении потребительских. В отчете также сказано, что в третьем квартале наблюдался небольшой рост спроса на ссуды или открытие кредитных линий. Благодаря повышению доверия потребителей и низкому общему уровню процентных ставок спрос на жилищные и потребительские кредиты домохозяйствами увеличился в третьем квартале.
Как я отмечал выше, после хорошего укрепления евро и британского фунта в первой половине вчерашнего дня сильная фундаментальная статистика вернула покупателей доллара. Отражая ослабление опасений по поводу Дельта-штамма коронавируса, в отчете Conference Board было указано на рост доверия потребителей в США в октябре этого года. Согласно данным Conference Board, индекс потребительского доверия вырос до 113,8 пункта в октябре против 109,8 пункта в сентябре. Многие экономисты ожидали, что индекс снизится до 108 пунктов.
Основным драйвером роста стало снижение опасений по поводу темпов заражения коронавирусом в осенний период, в то время как краткосрочные опасения по поводу инфляции выросли до 13-летнего максимума. В отчете сказано, что доля потребителей, планирующих приобрести дома, автомобили и крупную бытовую технику, увеличилась в октябре — это признак того, что потребительские расходы будут продолжать поддерживать экономический рост в последние месяцы 2021 года. Индекс текущей ситуации вырос до 147,4 пункта в октябре с 144,3 пункта в сентябре.
И в завершении хотелось бы обратить внимание на данные от Министерства торговли. Согласно отчету, продажи новых домов в США резко выросли в сентябре. Так, продажи новых домов подскочили сразу на 14,0 процентов, до 800 000 в год, после падения на 1,4 процента в прошлом месяце. Экономисты ожидали, что продажи новых домов вырастут на 2,7%, до 760 000. Несмотря на гораздо более сильный, чем ожидалось, ежемесячный рост, продажи новых домов в сентябре все еще ниже на 17,6 процента по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Министерство торговли также сообщило, что средняя цена на новые дома в сентябре составила 408 800 долларов.
Что касается технической картины пары EURUSD
Быки сделали, конечно, все, что было в их силах, чтобы вернуть себе контроль над уровнем 1.1625 – но не вышло. В результате сильных данных давление на рисковые активы вернулось, что привело к обновлению недельных минимумов и затягиванию пары в новый нисходящий канал. Теперь медведей отделяет только область 1.1590 от нового падения торгового инструмента в район минимумов: 1.1540 и 1.1510. Говорить о возобновлении бычьего рынка получится только после выхода за пределы злосчастного сопротивления 1.1625, что откроет прямую дорогу к максимумам: 1.1650 и 1.1670.
Рекомендую для ознакомления:
Джо Байден провалил главное предвыборное обещание. Торговые отношения США и Китая улучшаются
Биткоин рисует разворотную модель «голова-плечи». Власти Сальвадора против спекуляций с биткоином
GBP/USD: план на европейскую сессию 27 октября. Commitment of Traders COT-отчеты (разбор вчерашних сделок). Фунт вернули с небес на землю. Медведи вновь готовят атаку на 1.3747
Простые советы по торговле для начинающих трейдеров. Разбор вчерашних сделок на Форекс. Валютная пара EURUSD на 27 октября
