Кому война, а кому и мать родна. Энергетический кризис глобального масштаба привел к росту цен на нефть до 3-летнего максимума, усиление конкуренции за газ между Европой и уходящим от угля Китаем, вкупе с проблемами с добычей этого актива сырьевого рынка, привело к росту цен до рекордных пиков. В результате стало выгодно замещать газ мазутом и другими продуктами нефтепереработки, что увеличило и без того немаленький спрос на черное золото и поспособствовало взлету Brent выше $80 за баррель. И это еще не потолок!

По мнению Goldman Sachs, запасы нефти сокращаются гораздо быстрее, чем банк предполагал ранее, что позволяет ему повысить прогноз по североморскому сорту с $80 до $90 за баррель к концу 2021. British Petroleum ожидает, что глобальный спрос на черное золото вернется к допандемическим уровням в третьем квартале 2022, а на рынке усиливаются слухи, что ОПЕК+ придется наращивать добычу не на 400 тыс. б/с, а на большую величину, чтобы сдержать пагубно влияющий на восстановление мировой экономики рост цен на нефть.

Проблема в том, что, чем холоднее будет зима в Северном полушарии, тем выше шансы, что Brent и WTI продолжат ралли. Ограниченность более широких энергетических рынков имеет конструктивное значение для черного золота. Переход с газа на нефть в этом бизнесе для выработки электроэнергии весьма вероятен, что позволяет трейдерам гадать, на сколько именно вырастет глобальный спрос на черное золото. На 500 тыс. б/с? На 1 млн б/с? В условиях проблем с предложением из Северной Америки это имеет принципиальное значение как для запасов, так и для цен.

Динамика нефти и газа

Согласно исследованиям DNB Markets, ураган "Ида" уничтожил около 30 млн баррелей, и ущерб может возрасти до 55 млн баррелей, прежде чем добыча в Мексиканском заливе будет полностью восстановлена.

Благоприятное воздействие на спрос имеет уверенность ведущих центральных банков мира, что экономика справилась с пандемией. Она возвращается к своему нормальному состоянию, что позволяет нормализовать денежно-кредитную политику. Народный банк Китая заявил, что не допустит вакханалии на рынке недвижимости, а Всемирный банк повысил прогноз по ВВП Поднебесной на 2021 с 8,1% до 8,5% со ссылкой на успешную борьбу Пекина с COVID-19.

Таким образом, энергетический кризис, вера в ускорение экономики Китая и в возращение к нормальной жизни, а также проблемы с предложением нефти из Северной Америки из-за ураганов в Мексиканском заливе привели к росту котировок Brent к 3-летним максимумам. Ралли имеет неплохие шансы для продолжения в случае более холодной зимы в Северном полушарии, чем в настоящее время ожидается. Это приведет к дальнейшему повышению стоимости газа и его замещению на нефтепродукты.

Технически после выполнения первого таргета по паттерну «Волны Вульфа» вблизи отметки $77,2 за баррель «быки» уверенно двинулись дальше и подошли ко второму целевому ориентиру $81 на расстояние вытянутой руки. Вероятнее всего, ралли в направлении $83,9 и $87 за баррель продолжится. Это позволяет рекомендовать держать ранее сформированные лонги и наращивать их на откатах.

Brent, дневной график