4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз;

Младший канал линейной регрессии: направление – вниз;

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз;

СCI: -101.6043.

Валютная пара EUR/USD во вторник, 20 июля, продолжала медленно, но верно, сползать вниз. Волатильность по паре остается довольно слабой, а макроэкономический фон практически полностью отсутствует. Таким образом, характер текущего движения остается достаточно логичным. Напомним, что мы ожидаем снижение пары в область 17-ого уровня, так как такой вариант очень логичен с технической точки зрения. На 24-часовом таймфрейме продолжается глобальный виток коррекционного движения против восходящего тренда. Однако вместе с тем мы не можем не отметить, что движение вниз очень слабое. А это означает, что американская валюта дорожает очень неохотно. По большому счету, большая часть расстояния, которое прошла пара за последние недели вниз, она преодолела за пару дней после последнего заседания ФРС. После этого и до этого события наблюдалось очень слабое движение. Таким образом, можно сделать предположение, что валюта США сейчас не пользуется спросом, а трейдеры ждут удобного момента, чтобы начать новые мощные покупки. Напомним, что пару месяцев назад котировки пары находились недалеко от своих 3-летних максимумов, но не смогли их обновить. Тогда мы предположили, что у быков не хватило сил для этого, поэтому на некоторое время они взяли паузу, которая может быть ничем иным как разгоном перед новой попыткой выйти к 23-му уровню и продолжением формирования восходящего тренда. Также хотим напомнить, что глобальные фундаментальные факторы в последнее время совершенно не изменились, поэтому мы не ожидаем дальнейшего сильного роста американской валюты. По большому счету, движение последних недель можно назвать обоснованным только на основании одного фактора. Этот фактор – чуть более «ястребиная» риторика ФРС, чем ЕЦБ. Да и то, озвученная Джеромом Пауэллом фраза о том, что ФРС может начать обсуждение сворачивания программы количественного стимулирования, похоже, заставила пожалеть о сказанном главу ФРС уже несколько раз. По крайней мере, во всех своих последующих выступлениях Пауэлл не повторял эту мысль, наоборот заявляя, что ФРС будет продолжать стимулировать экономику, так как рынок труда еще очень далек от своих допандемических уровней. Следовательно, причина укрепления доллара может быть технической (коррекция), тогда все логично. Или фундаментальной, но эта причина уже давно исчерпала себя.

Тем временем в Штатах на первый план потихоньку выходит новая старая тема с торговой войной с Китаем. Напомним, что перед самым началом пандемии стороны подписали торговую сделку, которая, правда, оставила в действии большую часть обоюдных пошлин. То есть в данное время большая часть товаров в обоих направлениях облагается пошлинами. Таким образом, вряд ли можно сказать, что какая-либо из сторон выиграла от этой торговой войны или нашла решение по ее ходу. Вашингтон хотел добиться от Китая «более справедливых условий торговли» в своем понимании этой фразы, но не смог этого сделать, так как Китай не стал принимать условия, предлагаемые Штатами, и ввел ответные пошлины на все, на что мог их ввести. Таким образом, торговый баланс для США остался таким же дефицитным, каким он и было до торговой войны. Недавно министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что торговая сделка, которая была заключена в 2020 году, не была выгодна для Америки и не решила никаких проблем. Более того, все торговые пошлины, которые были введены, были просто переложены на плечи конечных потребителей. Таким образом, за торговую войну с Китаем просто заплатили американские граждане, которые теперь вынуждены платить за китайские товары больше. В принципе, это было понятно с самого начала. Большая часть «наполеоновских планов» Дональда Трампа выглядела изначально довольно сомнительно. Было странно ожидать от Китая, что он беспрепятственно примет сторону США в торговых переговорах, которая ему просто невыгодна. А в любой войне победителей не бывает. То же самое касается и плана Трампа по возврату производств многих американских компаний в Америку, в частности из того же Китая. По мнению бывшего президента США, американские компании должны создавать рабочие места у себя на родине, а не у главного конкурента. Однако вернуть американские заводы обратно в США ему также не удалось, даже обещая налоговые послабления и угрожая ввести повышенные налоги для «изменщиков». Следует понимать, что в США в любом случае гораздо дороже рабочая сила и выше налоги. Поэтому даже если бы американские корпорации и получили налоговые послабления от американского правительства, это все равно не окупило бы тех затрат, которые они несут на рабочую силу в Китае по сравнению с США. И в итоге за любые изменения заплатили бы конечные потребители. Сейчас же Джанет Йеллен намекнула, что между Китаем и Штатами возможны новые переговоры по торговому соглашению, но пока непонятно, с какой позиции Вашингтон будет их вести. Тот факт, что Вашингтон не доволен – очевиден. Таким образом, мы бы сказали, что куда больше шансов на эскалацию торгового конфликта между Западом и Поднебесной, чем на его мирное урегулирование. Конечно, пока это совершенно не проблема для американской валюты.У доллара сейчас имеется масса других проблем, более важных и глобальных. А вот для экономики США это новая потенциальная проблема. Если отношения между США и Китаем будут продолжать ухудшаться, это может сказаться на ВВП и геополитике. Конечно, эти негативные последствия не будут видны невооруженным глазом, однако они будут. В данное время тоже вряд ли кто-то может точно сказать, каковы потери британской экономики из-за пандемии, а каковы из-за Brexit. Также может быть и в Штатах. Пока что их экономика восстанавливается быстрыми темпами, но это искусственный рост. Проще говоря, любая страна мира может добиться такого же роста, вливая триллионы долларов свеженапечатанных денег в свою экономику. Реальный рост, скорее всего, невелик. Зато теперь в США очень высокая инфляция, которую придется гасить неизвестно какими способами, так как рынок труда еще не восстановился, а значит, от QE отказываться еще нельзя.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 21 июля составляет 52 пункта и характеризуется как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1730 и 1,1834. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх просигнализирует о витке коррекционного движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1780;

S2 – 1,1719;

S3 – 1,1658.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1841;

R2 – 1,1902;

R3 – 1,1963.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD возобновила нисходящее движение. Таким образом, сегодня следует оставаться в коротких позициях с целями 1,1730 и 1,1719 до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Покупки пары будут возможны не ранее закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,1841 и 1,1902.

Рекомендуем к прочтению:

Обзор пары GBP/USD. 21 июля. Британец продолжает валиться вниз на фоне четвертой волны эпидемии в Великобритании.

Торговые сигналы, отчет COT:

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 21 июля.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 21 июля.