Доллар США вырос против основных валют на европейской сессии во вторник, однако затем сдал ряд своих позиций во второй половине дня. Рост произошел по тем же причинам, что и в понедельник, поскольку доходность казначейских облигаций США продемонстрировала небольшой рост перед началом заседания Федеральной резервной системы, итоги которого станут известны уже сегодня. Ожидается, что ФРС сохранит свою сверхмягкую денежно-кредитную политику, однако инвесторы и трейдеры больше сосредоточат свое внимание на любых изменениях в сопроводительном заявлении, которые могут сигнализировать о сдвиге планов по сворачиванию программы выкупа облигаций в ближайшем будущем. На прошлом заседании ФРС пообещала сохранять стоимость заимствований на текущем уровне до тех пор, пока экономика не достигнет полной занятости, а инфляция не перевалит выше целевого значения около 2,0%. Однако улучшение ситуации на рынке труда и рост числа людей, получившись вакцину от коронавируса, могут потребовать более ранней отмены стимулирующих мер.
Но судя по тому, что происходит на рынке, покупатели рисковых активов не собираются сдаваться. С технической точки зрения для пары EURUSD сохраняется хорошая перспектива на продолжение роста, но для этого быкам необходимо пробиваться выше сопротивления 1.2090, вокруг которого уже два дня ведется торговля. Лишь выход выше этого диапазона позволит торговому инструменту обновить месячные максимумы в области 1.2135, а также откроет прямую дорогу в район 1.2180. Если продавцы евро все же добьются своей цели и пробьют поддержку 1.2050, в таком случае давление на пару серьезно возрастет и мы увидим более крупную нисходящую коррекцию уже возле минимумов 1.2000 и 1.1940.
Франция и Германия призывают «пошевелиться»
Вчера Министр финансов Франции Бруно Ле Мэр призвал Европейский Союз ускорить выплаты в рамках своего созданного Фонда восстановления ЕС. Ле Мэр и его немецкий коллега Олаф Шольц предоставили в Европейскую комиссию четкий план по использованию средств, выделенных из фонда восстановления на сумму более 900 миллиардов долларов. Деньги пойдут на инвестирование в приоритетные для стран направления, а также на борьбу с изменением климата и поддержку цифрового развития. Франция ожидает в общей сложности около 40 миллиардов евро (48 миллиардов долларов) в виде грантов от фонда, в то время как Германия, экономика которой меньше всех пострадала от пандемии, должна получить почти 30 миллиардов евро. Больше всех рассчитывает получить Италия, но точная сумма пока неизвестна.
Совсем недавно что-то в плане не устроило правительство Финляндии, в котором заявили, что не будут торопиться с одобрением плана ЕС, который должны ратифицировать все государства-члены, прежде чем блок сможет начать «раздавать деньги» согласно представленным планам. Скорее всего, правительство Финляндии не устроил объем выделенных для этой страны грандов и займов.
Напомню, что план ЕС имеет решающее значение для ускорения экономического восстановления в разгар глобальной пандемии коронавируса, которая привела к самой глубокой рецессии со времен Второй мировой войны. Политологи отмечают, что Фонд восстановления ЕС также является проверкой того, сможет ли Европа работать как единое целое, чтобы спасти свою экономику и вернуть ее на путь роста, наблюдаемого до начала пандемии. Также очень важно, чтобы еврозона не отстала по темпам восстановления от США, Китая и других развитых стран.
Новые налоги для транснациональных корпораций
В своей недавней статье я много говорил о том, как Джо Байден собирается поднимать налоги для богатых слоев населения, сегодня же стало известно, что Франция и Германия поддержали предложение США о минимальном налогообложении в 21% для транснациональных компаний. Это может существенно ускорить пересмотр законодательной базы в этом направлении, даже несмотря на некоторое сопротивление ряда европейских стран. Напомню, что последний раз подобное предложение было выдвинуто в конце прошлого года, однако тогда администрация Трампа наотрез отказалась даже рассматривать его. Сегодня, при новой администрации Джо Байдена, появился реальный шанс на введение более высоких налоговых сборов с крупнейших мировых компаний, чем действующий сейчас в размере 12,5%. Думаю, не стоит говорить о том, что таким образом многие страны собираются пополнить свою казну.
Фундаментальные отчеты
Несмотря на последние фундаментальные данные, которые не совпадают с прогнозами экономистов, экономика Германии семимильными шагами движется в сторону роста. Об этом вчера упоминалось и в отчете правительства, которое повысило прогноз роста ВВП на этот год до 3,5%, выразив уверенность в том, что потребительские расходы продолжат увеличиваться и дальше, после того как пандемия будет взята под контроль и появятся возможности для ослабления ограничений на изоляцию.
Что касается вчерашней фундаментальной статистики, то практически все они были проигнорированы трейдерами. Акцент во второй половине дня был сделан на данных от Conference Board по росту доверия потребителей в США, которое достигло самого высокого уровня с февраля 2020 года. В отчете Conference Board указано, что индекс потребительского доверия в апреле подскочил до уровня в 121,7 пункта после роста до 109,0 пункта в марте. Экономисты ожидали, что индекс потребительского доверия вырастет до 112,0 пункта. Несмотря на то что данные оказались лучше прогнозов экономистов, американский доллар не смог серьезно укрепить свои позиции против ряда мировых валют.
Данные по индексу потребительского доверия в Италии, который немного улучшился в апреле, также был проигнорирован трейдерами. В отчете статистического бюро Istat сказано, что индекс потребительского доверия вырос до 102,3 пункта в апреле со 100,9 пункта в марте. Экономисты ожидали показатель на уровне 102,0 пункта.
GBP
Британский фунт в значительной степени вчера восстановил свои позиции против доллара США после отчета, который указал на самый сильный рост продаж с сентября 2018 года. Согласно исследованию Конфедерации британской промышленности: определяющий показатель объема розничной торговли подскочил до 20 пунктов в апреле после значения в -45 пунктов в марте. Экономисты ожидали рост до 9 пунктов. Ожидается, что и в следующие месяцы объем продаж останется выше сезонных норм, так как влияния ограничений из-за Covid-19 будут постепенно уходить. Минусом является тот фат, что ритейлеры по-прежнему сталкиваются с проблемами, связанными с запасами и перебоями в цепочках поставок.
Что касается технической картины пары GBPUSD, то пара заперта в боковом канале и от того, в какую сторону произойдет выход – зависит дальнейшее направление. Если медведи все же пробьются ниже поддержки 1.3860, то можно ожидать более крупного падения торгового инструмента в район минимумов 1.3810 и 1.3750. Если покупатели сумеют взять контроль над сопротивлением 1.3920 – можно рассчитывать на продолжение роста фунта уже к максимумам 1.3970 и 1.4020.
