4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз.

СCI: -112.9899

Две недели продолжается безостановочное и безоткатное падение европейской валюты. Начинается новая неделя, и главным вопросом сейчас является, сколько еще будет продолжаться безкоррекционное движение вниз. К сожалению для евровалюты, макроэкономический фон сейчас полностью на стороне американского доллара. Однако он был таковым и месяц назад, и несколько месяцев назад. Таким образом, по сути, ничего для валютной пары EUR/USD в фундаментальном плане не изменилось. Так как двухлетние минимумы были пройдены, теперь пара торгуется на трехлетних минимумах и будет стремиться к 17-летним минимумам около уровня 1,0340.

Новая торговая неделя начнется с абсолютно пустого в макроэкономическом плане понедельника. На этот день не запланировано ни одного важного отчета или выступления или события. Таким образом, волатильность пары может снизиться еще больше. Зачастую по пустым понедельникам пара начинает корректироваться, однако в данном случае нисходящее движение продолжается уже 10 дней подряд, таким образом, вероятность начала восходящей коррекции именно завтра невелика. Также мы бы хотели обратить внимание трейдеров на тот факт, что именно такие вот не слишком сильные движения и бывают самыми продолжительными. Таким образом, теоретически евровалюта вполне может продолжить обесцениваться и в понедельник, 17 февраля.

Так как фундаментальных факторов в первый торговой день недели не будет никаких, мы бы хотели еще раз сравнить ключевые показатели экономик США и Евросоюза, чтобы ни у кого не оставалось сомнений, почему растет именно доллар США и почему именно он и продолжит укрепляться в долгосрочной перспективе.

ВВП. В Штатах в годовом выражении по последним данным за четвертый квартал показатель вырос на 2,3%, в Евросоюзе – за аналогичный период прирост составил 0,9%. Инфляция. В Штатах в январе 2020 года ИПЦ вырос до значения 2,5%, а инфляция в ЕС составляет сейчас 1,3%, а в январе может ускориться до 1,4% г/г. Индекс деловой активности в производственном секторе Markit составляет в США 51,9, в Евросоюзе – 47,9. Промышленное производство в США сокращается пятый месяц подряд в годовом выражении, в Евросоюзе сокращается 14 месяцев подряд. Таким образом, даже без подробного рассмотрения всех статистических показателей ясно, кто владеет преимуществом и инициативой. Что касается перспективы на ближайшие недели или месяцы, то, с нашей точки зрения, до тех пор пока экономика Евросоюза не начнет разгоняться, а американская – замедляться, ничего в раскладе сил между валютами не изменится. Как мы уж неоднократно писали, евровалюта будет и дальше стремиться к ценовому паритету с американским долларом.

В подобной ситуации, когда за последние полтора года евровалюта так и не приобрела ни одного действительного значимого фактора в пользу своего роста, надеяться остается только на чудо. Или на Дональда Трампа, который в самом начале своего президентского срока неоднократно твердил, что «дорогой» доллар ему не нужен. Потом, когда начались торговые войны, из уст президента США полились обвинения в адрес Китая, а потом и Евросоюза, в валютных манипуляциях курсом собственных денежных единиц. Таким образом, можно предположить, что желание опустить курс доллара у американского президента сохраняется. Проблема лишь в том, что на курс повлиять может ЦБ, который в Америке не подвластен президенту. Войны с Джеромом Пауэллом ни к чему не привели, однако если Трамп будет переизбран на второй срок, можно не сомневаться, то он вернется в будущем к идее снижения курса валюты США. С нашей точки зрения, это наиболее реальная возможность подорожать для евровалюты.

С технической точки зрения движение вниз продолжается, а индикатор Хайкен Аши вновь развернулся вниз. Таким образом, мы рекомендуем по-прежнему находиться в коротких позициях и не выходить из них раньше времени на таком сильном нисходящем тренде.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар снизилась до 47 пунктов в день, но в целом все изменения этого показателя в последние недели минимальные. В среднем пара проходит в день 40-50 пунктов. В понедельник мы ожидаем движения между границами коридора волатильности 1,0783 – 1,0877. До разворота индикатора Хайкен Аши наверх закрывать короткие позиции не имеет смысла.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0803

S2 – 1,0742

S3 – 1,0681

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0864

R2 – 1,0925

R3 – 1,1047

Торговые рекомендации:

Пара евро/доллар продолжает движение вниз. Таким образом, актуальными сейчас остаются продажи евровалюты с целями 1,0803 и 1,0783, которые можно удерживать открытыми до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Покупать пару EUR/USD рекомендуется не ранее преодоления быками скользящей средней линии, что изменит текущую тенденцию на восходящую, с первой целью 1,0986.

Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.

Пояснения к иллюстрациям:

Старший канал линейной регрессии – голубые линии однонаправленного движения.

Младший канал линейной регрессии – фиолетовые линии однонаправленного движения.

CCI – голубая линия в окне индикатора.

Скользящая средняя (20;сглаженная) – голубая линия на графике цены.

Уровни Мюррея – разноцветные горизонтальные полосы.

Хайкен Аши – индикатор, окрашивающий бары в голубой или фиолетовый цвет.

Возможные варианты движения цены:

Красные и зеленые стрелки.