Индекс доллара вчера взлетел к своим двухлетним максимумам, отметившись в области 98-ти пунктов. Всплеск волатильности был обусловлен прежде всего опасениями инвесторов относительно ответных шагов Китая в торговой войне. Впрочем, доллар недолго оставался «на коне»: спустя час после достижения пиковых значений гринбек рухнул по всему рынку, и особенно по отношению к защитным активам. И хотя американская валюта, как правило, пользуется спросом в периоды глобальной напряжённости, в данном случае инвесторы побоялись вкладываться в доллар, учитывая возможные контрмеры со стороны Китая. Слухи о том, что Пекин может использовать своё преимущество на рынке редких металлов, взволновали трейдеров, после чего существенно снизился фондовый рынок, потянув за собой гринбек и доходность 10-летних трежерис.
Так, на фоне опасений инвесторов по поводу обострения торгового конфликта между США и КНР американские фондовые индексы вчера просели на 1,1-1,6%. Например, промышленный индекс Dow Jones снизился на 1,11%, до 25490,4 пункта, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ – на 1,58%, до 7628,28 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 – на 1,19%, до 2822,24 пункта. Доходность 10-летних казначейских бумаг снизилась с 2,42% до 2,32% – это минимальное значение с октября 2017 года.
Давление на доллар оказали и макроэкономические отчёты, которые вчера вышли в «красной зоне». Согласно опубликованным вчера данным, объём продаж новостроек в США уменьшился на 6,9% (до 673 тысяч) относительно пересмотренного мартовского показателя. Это самый слабый результат с декабря позапрошлого года.
Обновил многолетние минимумы и композитный PMI США: по предварительным оценкам, он рухнул в мае до 50,9 пункта при прогнозе роста до 53,6 пункта (в апреле был зафиксирован рост до 53 пунктов). Индикатор вплотную подошёл к ключевой отметке «50», которая является границей между улучшением и ухудшением ситуации в бизнес-сфере. По словам одного из экспертов, показатель созданных бизнес-проектов продемонстрировал наиболее низкий результат с времён кризиса 2008 года.
И хотя опубликованные вчера макроэкономические данные носят второстепенный характер, они дополнили тревожную фундаментальную картину. По мнению большинства аналитиков, дальнейший конфликт между США и Китаем приведёт к тому, что рост экономики в Америке будет замедляться. Как отмечают инвесторы, китайские контрмеры могут нанести более существенный вред экономике США, чем это предполагалось ранее.
Иттрий, скандий, эрбий, лантан, лантаноиды – все эти малоизвестные названия представителей редкоземельных металлов неожиданно оказались на слуху у трейдеров. Ведь, как полагают эксперты, именно в этой сфере Пекин может нанести ответный экономический удар Штатам. Дело в том, что Китай ежегодно вырабатывает более 100 тысяч тонн редкоземельных металлов, что в свою очередь составляет более 80% от общего объёма мировой добычи. Такое монопольное положение на рынке РМЗ позволяет Пекину «показать зубы» в торговой войне. Эмбарго или ограничение экспорта редкоземельных металлов из КНР нанесёт сильный удар по технологическому сектору американцев. Эти металлы активно используются в радиоэлектронике, приборостроении, атомной технике, машиностроении, химической промышленности и металлургии. РМЗ используют почти везде – и при производстве мобильных телефонов, и при производстве авиалайнеров.
Другими словами, Китай обладает мощным козырем в торговом конфликте и вполне способен его применить – по крайней мере, неожиданный визит лидера КНР на одно из предприятий по переработке РМЗ красноречиво об этом свидетельствует. Одновременно с этим Пекин через своих дипломатов предложил возобновить переговоры – но при условии «равенства сторон». Что именно скрывается за этим общим требованием, можно только догадываться, но вместе с тем очевидно, что Пекин будет требовать дополнительных уступок со стороны американцев. И пока что Белый дом не готов пойти на такие шаги – более того, последние действия Вашингтона говорят об обратном. В частности, вчера стало известно, что Штаты вслед за Huawei могут внести в черный список и китайскую корпорацию Hikvision. Данная компания является одним из крупнейших в мире производителей оборудования для видеонаблюдения. Кроме того, американские власти планируют запретить использовать американские технологии ещё пятерым крупнейшим компаниям из КНР, в числе которых производитель систем видеонаблюдения Dahua Technology и разработчик программного обеспечения для распознавания лиц Megvi.
Стоит отметить, что сразу после введения санкций в отношении Huawei Вашингтон сделал шаг назад, выдав китайцам соответствующую 90-дневную лицензию. Но это отнюдь не признаки «оттепели» в отношениях между КНР и США: торговая война в самом разгаре и, судя по всему, перешла на «технологический уровень». Подобные метаморфозы пришлись не по нраву долларовым быкам, которые вынуждены следовать за фондовым рынком и доходностью 10-летних трежерис.
Всё это позволяет покупателям пары eur/usd увести цену от основания 11-й фигуры, обезопасив себя от сваливания в 10-ю фигуру и ниже. Единая валюта по-прежнему беспомощна, поэтому коррекционный рост пары обусловлен лишь слабостью доллара. На данный момент трейдеры тестируют уровень сопротивления 1,1190 (средняя линия индикатора Bollinger Bands, совпадающая с линиями Tenkan-sen и Kijun-sen). Если быки eur/usd преодолеют данный таргет, то смогут рассчитывать на штурм верхней линии Bollinger Bands, которая соответствует цене 1,1235. При закреплении выше пара окончательно вернётся в свой «апрельский диапазон» 1,1240-1,1310.
