Новости от авторитетного немецкого издания «Шпигель» (Der Spiegel) о том, что в Германии рассматривается вариант выхода Греции из зоны евро, обрушили единую валюту на торгах в Азии.

Ранее в декабре парламенту Греции так и не удалось выбрать нового президента на внеочередных выборах, и новая попытка избрания лидера государства была назначена на 25 января, при этом значительно выросла вероятность прихода к власти партии Сириза (Sirisa), которая выступает за пересмотр мер по реформированию экономики на условиях Берлина. И если она действительно получит большинство, то реальность выхода Афин из валютного союза сильно вырастет. И несмотря на то что существует мнение, что выход Греции из еврозоны не будет катастрофичным, так как валютный союз значительно укрепил свои позиции за последние несколько лет, риски остаются, и они будут негативно влиять на евро.

На этой неделе будут опубликованы важные данные статистики по потребительским ценам в еврозоне. Прогнозируется, что в декабре инфляция перейдет на отрицательную, дефляционную территорию, что может быть очередным важным сигналом для ЕЦБ и хорошей поддержкой для его президента М. Драги в споре с немецкими властями по вопросу начала реализации новых стимулов  количественного смягчения. 22 января пройдет первое в этом году заседание ЕЦБ, и слабые инфляционные данные могут привести к тому, что это судьбоносное решение может быть принято.

Динамика долгового рынка в Европе и США четко указывает на то, что рынок ждет от ЕЦБ количественного смягчения. Доходность по 10-летним трежерис упала в понедельник на фоне их покупок инвесторами, которые явно перекладываются из активов, деноминированных в евро, до 2.10% с пятничного значения в 2.20%. При этом немецкие 10-летние бундесы находятся у своих исторических минимумов и торгуются по 0.5%, что также указывает на отток капитала в эти защитные активы.

К настоящему моменту на евро влияют три важных негативных обстоятельства. Первое - слабость экономики и вероятность провала в «дефляционную яму», что может вызвать количественное смягчение, политический кризис в Греции, который также нельзя сбрасывать со счетов и ожидание повышения ставок в США. Поэтому наш прогноз по единой валюте остается прежним, мы считаем, что она будет и далее снижаться.

Прогноз дня:

Пара евро/доллар упала к минимуму июня 2010 года 1.1865 на фоне новостей по Греции. Можно предположить, что после некоторой консолидации она продолжит свое снижение к 1.1865, а затем к 1.1765.

Пара доллар США/канадский доллар торгуется выше отметки 1.1735. Можно предположить, что после коррекции, возможно, к 38% по Фибоначчи, она продолжит рост к максимуму февраля 2007 года к 1.1865.

Важные события дня:

11.30 Швейцария Индекс деловой активности SVME декабрь n/a: 52,9; 52,1

12.30 Еврозона Индекс делового доверия от Sentix январь n/a: -0,9; -2,5

12.30 Великобритания Индекс деловой активности в строительном секторе декабрь n/a: 59,2; 59,4

16.00 Германия Предварительный индекс потребительских цен декабрь n/a: 0,1% м/м; 0,0% м/м