Доллар США катком прокатился по японской иене после выхода в свет сопроводительного заявления октябрьского заседания FOMC. Возможно, для кого-то ралли американской валюты и показалось неожиданным с учетом сохранения формулировки о длительном периоде удержания процентных ставок и опасений по поводу замедления инфляции, однако для тех, кто умеет читать между строк, сюрпризов не было. Плоссер и Фишер, регулярно выражавшие свое несогласие в ходе предыдущих встреч Комитета открытого рынка, на этот раз сохранили гордое молчание, что позволяет предположить удовлетворение ходом имевшей место дискуссии. В то же время в числе инакомыслящих вплыл Кочерлакота, выразивший желание сохранять мягкую монетарную политику до тех пор, пока инфляция надежно не закрепится на отметке 2%. «Голуби» ФРС уходят в оппозицию, к которой до недавних пор относили их оппонентов, а если так, то нас ждет повышение ставки по федеральным фондам.

«Ястребиная» риторика FOMC не оставила шансов иене, слабость которой перед долларом США следует связывать с разными векторами денежно-кредитной политики: если Вашингтон, наконец, избавился от QE, решительно захлопнув дверь перед сторонниками продолжения программы, то ее японский аналог в самом разгаре. По мнению Харухито Куроды, местное QE приносит свои плоды, однако Центробанк находится в середине своего пути к цели по инфляции в 2%. Замедление показателя, который, по оценкам главы BoJ, в ближайшее время будет находиться в диапазоне 1-1,5%, следует связывать со слабостью рынка энергоносителей. Инвесторов будоражат слухи об обеспокоенности регулятора этим обстоятельством, которое вкупе с возможным негативом от ВВП за 3-й квартал заставит расширить пакет стимулирующих мер. На мой взгляд, не следует забывать, что фактор пике черного золота оказывает позитивное влияние на внешнюю торговлю Японии за счет снижения стоимостной величины импорта.

Технически пара USD/JPY морально созрела для теста важнейшего сопротивления вблизи психологически важной отметки 110, которую официальный Токио в прошлый раз всеми силами защищал.

На дневном графике отчетливо видно, что обновление осеннего максимума активирует паттерн гармоничной торговли AB=CD с таргетами на 111,3 (127,2%) и 112,9 (161,8%). Принципиальное значение будут иметь релизы данных по сентябрьским потребительским ценам и заседание Банка Японии, на котором могут быть снижены прогнозы по ВВП и инфляции. Неспособность котировок продвинуться выше, обусловленная, вероятно, коррекцией фондовых индексов и комментариями официальных лиц, позволит образовать двойную вершину, реализация которой приведет к откату с последующей консолидацией. До тех пор, пока пара находится выше отметки 106, настрой рынка остается «медвежьим».

На часовом графике четко отрабатывает очередной паттерн Краба, выделенный красным цветом: до его целевого ориентира на 127,2% (109,6) остается менее чем полфигуры. Здесь же расположено сопротивление в виде зоны октябрьских распродаж, от теста которого будут зависеть среднесрочные перспективы пары. Особенностью недавней динамики USD/JPY является трансформация предыдущих сопротивлений в поддержки. Ближайшая из них находится на отметках 108,1-108,5.

Подробнее о судьбе японской иены, доллара США и других мировых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».