Анализ аукциона 4-недельных векселей Казначейства США.
На аукционе 4-недельных векселей, прошедшем 4 июня 2013 года, было реализовано $35,001,388,400 в казначейских векселях, что на 10 млрд меньше, чем неделей ранее. Объем конкурсных заявок, поданных на аукцион, уменьшился на -17.03% и составил $184,395,400,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $34,749,335,000. Внеконкурсные заявки составили $252,053,400. Международные кредитно-финансовые учреждения вне конкурса векселей не приобретали. Структура аукциона:
* непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно-финансовые организации (FIMA - Foreign and International Monetary Authorities), делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.
** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.
Доходность векселей увеличилась и составила 0.040% годовых. Спрос покупателей на данный вид активов повысился, коэффициент «Bid Cover Ratio» увеличился до 4.38 и находится возле средних (4.40) с января 2009 года значений. В условиях снижения спроса со стороны международных кредитно-финансовых учреждений «первичные дилеры» делали рынок. Также увеличили объемы своих покупок участники из группы «Direct Bidder», в которую входят пенсионные и другие фонды, а также коммерческие банки.
Анализ аукциона 3-месячных казначейских векселей США.
На аукционе 3-месячных векселей, прошедшем 3 июня 2013 года, было реализовано $30,000,683,700 в казначейских векселях. Конкурсные заявки на аукцион увеличились на 9.56% и составили $148,371,200,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $29,359,161,000. Внеконкурсные заявки составили $441,522,700. Международные центральные кредитно-финансовые организации приобрели вне конкурса векселей на сумму $200,000,000. Структура аукциона:
Доходность векселей осталась без изменений и составила 0.045% годовых. Спрос на векселя увеличился, коэффициент спроса и предложения «Bid to Cover Ratio» повысился до значения 4.97 и находится выше среднего (4.27) с января 2009 года значения. Все категории участников увеличили объемы своих заявок. Первичные дилеры и прямые участники торгов увеличили объемы своих покупок. В свою очередь, участники из группы международных кредитно-денежных организаций снизили объемы своих покупок, уступив свою долю рынка.
Анализ аукциона 6-месячных казначейских векселей США.
На аукционе 6-месячных векселей, прошедшем 3 июня 2013 года, было реализовано $25,001,574,900 в казначейских векселях. Конкурсные заявки по сравнению с прошлой неделей увеличились на 0.49% и составили $127,740,572,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $23,914,705,500. Внеконкурсные заявки составили $410,869,400. Международные центральные кредитно-финансовые учреждения вне конкурса приобрели векселей на $676,000,000. Структура аукциона:
Доходность векселей не изменилась и составила 0.080% годовых. Спрос покупателей на данный вид активов незначительно увеличился. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) повысился до 5.15, и находится выше уровня среднего (4.35) с января 2009 года значения. Центральные международные кредитно-финансовые учреждения ушли с рынка, уменьшив свои заявки и покупки.
Политика количественного стимулирования ФРС.
Счет системы открытого рынка (SOMA) по состоянию на 29 мая составляет 3,106,758,245.3 трлн, что показывает его уменьшение на 8.67 млрд с 22 мая. Финансовые рынки продолжают будоражить слухи и предположения о начале сокращения программы количественного стимулирования. В мае ФРС приобрело на открытом рынке ценных бумаг на 78 млрд, вместо заявленных 85 млрд, и хотя выводы делать рано, а сокращение фактических объемов составило всего 8 млрд, вполне можно предполагать, что ФРС уже начало сокращение программы количественного стимулирования.
Прогноз динамики индекса доллара, опубликованный на прошлой неделе, предусматривающий возможность снижения доллара США, в рамках коррекции отработал полностью: «В пределах возникшей краткосрочной тенденции возможно снижение USDX к нижней границе стандартного отклонения, расположенной в зоне значений 82.50. Если снижение произойдет, то оно должно быть использовано для покупок американского доллара в направлении среднесрочного и долгосрочного тренда». Доллар США достиг отметки 82.50, и в соотвествии с разработанной стратегией можно начинать покупки в направлении среднесрочной и долгосрочной тенденции. При этом стоп-ордера следует установить за границей 2 сигмы, в районе значения 82.0 и ниже. Выход значения индекса за пределы этой границы скорее всего будет означать возникновение новой среднесрочной тенденции понижения курса доллара США, и в этом случае нам необходимо будет оценить обстановку на предмет размещения коротких позиций.
Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков, и она не налагает на компанию Instaforex обязанность по возмещению убытков. Вложения в финансовые инструменты подвержены риску. Все риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты, полностью осознает и берет на себя сам клиент. Стоимость вложения может увеличиваться или снижаться. Компания не несет ответственности за снижение стоимости вложений клиента, а автор не претендует на истину в последней инстанции и выслушает или обсудит альтернативное мнение.
При подготовке статьи использовались материалы с сайтов Федерального Резервного Банка New-York и Агентства по распространению государственного долга США Treasury Direct, Yahoo Finance, Bloomberg & AP.
Связаться с автором статьи: gleb.kabanov@analytics.instaforex.com
