Валютная пара EUR/USD в среду возобновила нисходящее движение после минимальной коррекции. Нельзя сказать, что доллар подорожал очень сильно, но в то же время безоткатный рост продолжается уже восемь дней подряд. Мы говорили ранее, что американская валюта слишком недооцененная и перепроданная. Индикатор CCI и другие стохастики в последние несколько недель и даже месяцев постоянно заходили в область перекупленности и рисовали «медвежьи» дивергенции. Напомним, что «медвежьи» дивергенции и перекупленность не гарантирует падения цены «прямо сейчас». Они лишь предупреждают о возможном развороте в ближайшем будущем. Разворота пришлось подождать пару недель, но сейчас ни у кого не должно возникать вопросов, почему растет доллар.

Напомним, что единственная причина, по которой доллар падал в 2024 году, это ожидания рынка смягчения монетарной политики ФРС и постоянная реализация наиболее «голубиных» сценариев. Напомним, что в начале года участники рынка ждали 6-7 этапов снижения ставки в текущем году. В итоге, началось смягчение лишь в сентябре, но рынок-то весь год закладывал 7 снижений, а не три. По мере приближения сентября участники рынка начали ждать снижения ставки сразу на 0,5%. А сейчас, когда они угадали с размером стартового смягчения, они ждут от каждого следующего заседания снижения ставки на 0,5%. Однако фактор ставок ФРС уже не оказывает такого влияния на курс доллара.

Дело в том, что рынок начал отрабатывать будущее смягчение монетарной политики еще два года назад, когда инфляция в США начала снижаться. Тогда доллар и начал свое затяжное падение, так как рынок начал ожидать снижения ставок в США. То же самое мы наблюдаем и сейчас. ФРС начала смягчение монетарной политики, но доллар уже растет, а не падает, что вызывает у многих неопытных трейдеров вопросы. А все потому, что рынок только фактор смягчения политики ФРС и отрабатывал в последние годы. На снижение ставки ЕЦБ он закрывал глаза. На состояние европейской экономики – закрывал глаза. От американской экономики все ждали рецессии и этот фактор тоже закладывали в цены, но и здесь вышла промашка. Однако доллар-то все это время падал.

И получилась ситуация, когда рынок отработал все факторы падения американской валюты заранее. И даже те, которые не случились. В итоге сейчас можно ожидать от американской валюты только роста. При чем даже в такие дни, когда фундаментальный и макроэкономический фон отсутствуют. Что мы и наблюдаем сейчас.

Отдельно хотим заметить, что в данное время уже абсолютно неважно, какими темпами снижается инфляция и что сообщат рынку представители ФРС. Монетарная политика начал смягчение – и это главное. В среднесрочной перспективе мы ожидаем, что доллар вернется на уровни 1,02-1,04$ по отношению к евро.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 10 октября составляет 48 пунктов и характеризуется, как «низкая». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0896 и 1,0992 в четверг. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI после целой серии заходов в область перекупленности посетил область перепроданности и сформировал «бычью» дивергенцию – возможна коррекция.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0925

S2 – 1,0864

S3 – 1,0803

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0986

R2 – 1,1047

R3 – 1,1108

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD.10 октября. Начнет ли Банк Англии наконец помогать доллару?

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 10 октября.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 10 октября.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает нисходящее движение. В последних обзорах мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, так как новый рост выглядел бы уже просто, как издевка. Есть вероятность, что рынок отработал все или почти все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара нет больше причин падать. Короткие позиции можно рассматривать с целями 1,0925 и 1,0896. Если вы торгуется на «голой» технике, то длинные позиции будут актуальными при расположении цены выше скользящей средней линии. По инерции рост пары может продолжаться еще некоторое время, но мы по-прежнему не можем советовать покупки.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.