Индекс доллара США в минувшую пятницу обновил почти двухмесячный максимум, достигнув отметки 102,45. Это максимальное значение показателя с середины августа. Пара eur/usd изменила свою конфигурацию соответствующим образом, снизившись до уровня 1,0955. Однако на этой неделе долларовые быки выдохлись. Трейдеры достаточно быстро (хотя и весьма бурно) отыграли сентябрьские Нонфармы, после чего рынок застыл в ожидании очередных инфодрайверов.
Наиболее очевидные инфодрайверы – это инфляционные отчёты, которые будут опубликованы в США в четверг (CPI) и пятницу (PPI). Эти релизы будут задавать тон торговле по всем долларовым парам, особенно если инфляция в сентябре застынет на месте или ускорится. В таком случае гринбек получит существенную поддержку и возобновит ралли – в том числе и в паре с евро. Если же релизы выйдут на прогнозном уровне или в красной зоне (то есть если инфляция в США снова продемонстрирует признаки замедления), покупатели eur/usd организуют контратаку, и, вероятно, закрепятся в рамках 10-й фигуры.
Повторюсь, это наиболее «читаемые» варианты развития событий. Экономический календарь расписан заранее, прогнозные варианты (замедление инфляции, стагнация, ускорение инфляции) также известны, как и вероятная реакция рынка. В контексте пары eur/usd – это либо снижение к основанию 9-й фигуры, либо возвращение в область 10-й фигуры, в диапазон 1,1000-1,1060 (средняя и верхняя линии индикатора Bollinger Bands на четырёхчасовом графике).
Однако вся эта упорядоченная конструкция может рухнуть, если «вспыхнет» Ближний Восток.Геополитические фундаментальные факторы хоть долго и не живут, но оказывают сильнейшее влияние на рынки. Тем более что в данном случае речь идёт о рисках (как минимум) масштабного регионального военного конфликта.
Как известно, 1 октября Иран выпустил по Израилю почти 200 баллистических ракет. В свою очередь израильские военные заявили, что ответят на этот обстрел «когда посчитают нужным». И здесь основная интрига заключается в том, по каким объектам Израиль будет наносить свои удары. Это важный, и, можно сказать, ключевой вопрос, так как по словам представителей Тегерана, формат последующего ответа Ирана и его контрударов будут зависеть от того, что предпримет израильская сторона.
Согласно наиболее «взрывоопасному» сценарию, Израиль ударит по ядерным объектам Ирана. Сегодня журналисты The New York Times со ссылкой на свои источники сообщили о том, что это маловероятный вариант развития событий. Наиболее вероятные цели – военные базы, нефтебазы, объекты разведки или управления. По данным NYT, ядерные цели будут оставлены на случай, если иранцы нанесут новые удары по Израилю.
Можно, конечно, верить инсайду The New York Times, можно не верить – но пока ситуация не разрешится, так сказать, в практической плоскости, этот вопрос будет оказывать фоновое давление на участников рынка. Тем более что представители иранской стороны уже заявили о том, что Командование Вооруженных сил «разработало как минимум десять сценариев», по одному из которых военные будут действовать в случае удара Израиля.
С другой стороны, чем дольше будет тянуться пауза, тем слабее этот фундаментальный фактор будет влиять на рынки. На мой взгляд, если в течение ближайших двух-трех суток Израиль не решится на ответный удар, трейдеры переключатся на «классические» фундаментальные факторы (то есть на инфляционные отчёты).
Кроме геополитики, не стоит забывать и о политических процессах в США. До выборов президента США осталось всего 4 недели, и чем ближе будет «час икс», тем более остро участники рынка будут реагировать на предвыборные расклады.
Как известно, специфика американской избирательной системы предполагает борьбу за колеблющиеся штаты, от которых зависит исход выборов. Согласно последним данным, Камала Харрис лидирует в трех необходимых штатах – однако её перевес небольшой, можно сказать минимальный. Но при этом Камала начала лидировать в Неваде. То есть теоретически, если она проиграет ключевой штат (Пенсильвания), она сможет «заменить» этот проигрыш победой в Неваде, в Северной Каролине или Джорджии. Но её преимущество – минимальное, поэтому де-факто шансы на победу сейчас практически равны. Если в ближайшее время чаша весов будет склоняться в пользу Трампа (даже минимально), американская валюта получит поддержку. Возможное усиление инфляционных протекционистских мер, увеличение геополитических рисков и новая торговая война с Китаем – все эти перспективы «второго пришествия Трампа» будут играть на стороне безопасного доллара, на фоне усиления антирисковых настроений.
Таким образом, фундаментальная картина по паре eur/usd остаётся противоречивой. С одной стороны, трейдеры уже отыграли сентябрьские Нонфармы, которые оказали американской валюте существенную поддержку. С другой стороны, риск очередного витка эскалации на Ближнем Востоке, а также ожидание инфляционных отчётов не позволяют покупателям eur/usd перехватить инициативу по паре (наблюдаемая сейчас коррекция носит скорее технический характер).
Ближайший уровень сопротивления расположен на отметке 1,1000 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на четырёхчасовом графике) – если в этой ценовой области коррекционный рост угаснет, целесообразно рассматривать короткие позиции с первой (и пока что основной) целью 1,0950 (нижняя линия Bollinger Bands на дневном графике). Основной уровень поддержки расположен на отметке 1,0930 (нижняя граница облака Kumo на том же таймфрейме).
