Валютная пара EUR/USD потихоньку возвращается к тому режиму торговли, который наблюдался две недели назад и ранее. На иллюстрации ниже мы видим, что волатильность пары в последнее время росла и на текущий момент составляет целых 76 пунктов, что не так уж и мало для европейской валюты. До этого периода времени мы в течение нескольких месяцев наблюдали среднюю волатильность около 50 пунктов. Однако последние несколько дней показывают нам, что все возвращается на круги своя, а рынок по-прежнему не готов торговать активно.
По большому счету, последние две недели можно считать переломными для пары EUR/USD. Два месяца цена корректировалась вверх, оставляя огромное количество вопросов без ответов. Однако глобальный нисходящий тренд, который виден на 24-часовом ТФ не изменился. Более того, текущий фундаментальный фон не подразумевает сильного роста европейской валюты. Безусловно, на рынке имеется множество крупных игроков, которые любят манипулировать ценами с целью получения собственной прибыли. Поэтому время от времени мы наблюдаем движения, которые очень сложно объяснить или хотя бы описать словами. Однако рынок не может постоянно двигаться алогично, так как в противном случае технический и фундаментальный анализ никто бы не использовал.
Вернемся к переломному моменту. ЕЦБ стал первым центральным банком из «большой тройки», который начал смягчение монетарной политики. В начале года в такой исход мало кто верил. Рынок считал, что ФРС начнет снижение ставки первым, но просчитался. Мы неоднократно говорили о том, что без замедления инфляции никакого смягчения политики в США не будет, но рынок(согласно официальной аналитике и прогнозам) свято верил в снижение ставок в марте. Возможно, это была просто дезинформация. В то же время даже на горизонте еще не маячит тот момент, когда ставка ФРС может начать снижаться. Кто-то может посчитать, что он тоже близится, так как инфляция в США не такая уж и высокая, а в последние 2 месяца показывает замедление. Однако напомним, что еще в июне прошлого года инфляция снизилась до 3%. Сейчас она составляет 3,3%. Получается, что за целый год она не то, что не снизилась, она ускорилась.
Прежде чем опуститься с 3,5% до 3,3%, она несколько раз ускорялась до 3,5%, до 3,7%. По сути, мы наблюдаем сейчас инфляционный флэт в диапазоне 3,0-3,7% г/г. Поэтому два месяца замедления инфляции на 0,1% не могут свидетельствовать о нисходящей тенденции и не могут сигнализировать о скором переходе ФРС к снижению ставок. Следовательно, у европейской валюты как не было оснований для роста, так и нет.
Может быть кому-то из крупных игроков на рынке очень не хочется, чтобы доллар рос. Возможно, кто-то сомневается в американской экономике, которую целая армия аналитиков со всего мира «хоронят» каждый год, предрекая ей новый финансовый кризис или дефолт. Однако факт остается фактом – доллар остается мировой резервной валютой, а экономика США – крупнейшая в мире. Таким образом, доллар просто не может падать против евровалюты в данное время, если мы говорим о логичных и закономерных движениях, а не манипулировании рынком крупными игроками.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 20 июня составляет 59 пунктов и характеризуется как средняя. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0688 и 1,0806 в четверг. Старший канал линейной регрессии развернулся вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI вновь зашел в область перепроданности, но в данное время мы не ожидаем сильного роста европейской валюты.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0681;
S2 – 1,0620;
S3 – 1,0559.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0742;
R2 – 1,0803;
R3 – 1,0864.
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 20 июня. Чего и следовало ожидать: падение британской инфляции вызвало рост фунта.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 20 июня.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 20 июня.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD сохраняет глобальный нисходящий тренд, а на 4-часовом ТФ продолжает располагаться ниже мувинга. В прошлых обзорах мы говорили о том, что не рассматриваем длинные позиции и ждем продолжения нисходящего тренда. В данное время остаются актуальными короткие позиции. Цели – 1,0620 и 1,0559. Отскок от уровня 1,0681 спровоцировал виток восходящей коррекции, но мы ожидаем ее скорого завершения. Ордера на покупку мы по-прежнему не рассматриваем, так как считаем, что глобальный нисходящий тренд возобновился, а оснований для роста у европейской валюты нет.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
