Валютная пара EUR/USD в первый торговый день недели торговалась достаточно спокойно... до поры, до времени... На американской торговой сессии, когда был опубликован индекс деловой активности ISM в секторе производства, произошел взрыв. В общем и целом, пара продолжает торговаться больше вбок, чем вверх, в последние две недели. Однако в течение следующих четырех дней флэт вряд ли продолжится, ибо нас ожидает большое количество важной информации из США и ЕС.

Кому-то может показаться, что ключевым событием недели является заседание ЕЦБ, назначенное на 6 июня. Мы считаем, что это не совсем так, и многого от европейского центробанка ожидать не стоит. Сейчас мы попытаемся разобраться почему. Во-первых, ЕЦБ в лице Кристин Лагард, а затем и других своих представителей, готовил рынок к снижению ставки в июне с февраля. Это означает, что рынок уже несколько месяцев назад четко знал и понимал, что с высокой долей вероятности ставка будет снижена впервые в первый месяц лета. По мере замедления инфляции в Евросоюзе уверенность в этом только крепла. Сейчас же можно сказать, что несмотря на ускорение инфляции в мае до 2,6%, ЕЦБ все равно очень близок к первому смягчению монетарной политики. Соответственно, у рынка было предостаточно времени, чтобы отработать это событие авансом. Вопрос лишь в том, отработал ли он его, ибо в последние полтора месяца мы видели только рост евровалюты? А евро по идее должен падать на подобной информации.

Во-вторых, Кристин Лагард на пресс-конференции, вероятно, ограничится общими и максимально осторожными фразами. Следует понимать, что ЕЦБ, имеющий ключевую ставку в размере 4,5% (которая является одной из самых низких среди крупнейших ЦБ), начнет первым ее понижать. Да, для этого есть весомые причины и основания, но в то же время регулятор вряд ли будет теперь спешить с процессом смягчения монетарной политики. Таким образом, Лагард, вероятно, сообщит, что первое снижение ставки не означает дальнейшее ее понижение на каждом следующем заседании. Также она может сообщить, что ЕЦБ будет действовать осторожно и при малейшем снижении темпов падения инфляции возьмет паузу на неопределенный срок.

Альтернативным сценарием развития событий 6 июня можно считать только сохранение ставки на текущем уровне. И в этом случае(можно не сомневаться) рынок будет использовать этот фактор для новых покупок евровалюты. Евровалюта растет уже полтора месяца, при чем далеко не всегда для этого имеются хоть какие-то основания. В последние две недели она даже немного не может скорректироваться вниз. Даже скорректироваться! Таким образом, если ЕЦБ примет более «ястребиное» решение, чем ожидает рынок, можно не сомневаться, что евро опять вырастет. Однако вероятность альтернативного сценарий все же невысока. Мы считаем, что американская статистика на этой неделе будет иметь большее значение для рынка и пары EUR/USD.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 4 июня составляет 58 пунктов и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0831 и 1,0947 во вторник. Старший канал линейной регрессии направлен вниз, поэтому глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перепроданности в позапрошлом месяце, что и спровоцировало движение вверх. Но восходящая коррекция уже достаточно продолжительная, чтобы ожидать от нее завершения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0864

S2 – 1,0803

S3 – 1,0742

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0925

R2 – 1,0986

R3 – 1,1047

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. Первый отчет пошел. Индекс ISM в США провалился с треском.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 4 июня.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 4 июня.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет нисходящий тренд, но в данное время все еще продолжается восходящая коррекция. По крайней мере, считать ее завершенной пока трудно. Европейская валюта должна возобновить падение в среднесрочной перспективе, но рынок очень часто интерпретирует события не в пользу доллара. И даже когда нет никаких новостей, все равно европейская валюта зачастую растет. Мы, конечно, считаем, что так не будет продолжаться вечно. Новое закрепление ниже мувинга можно будет рассматривать для продаж пары. Если движение вниз продолжится, европейская валюта может сильно подешеветь в следующие несколько месяцев, так как фундаментальный фон продолжает поддерживать доллар, а на 24-часовом ТФ также сохраняется глобальный нисходящий тренд.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.