Валютная пара EUR/USD в среду продолжала спокойно и достаточно низковолатильно двигаться вверх. Такое ощущение, что на вечер этого дня была запланирована публикация индексов ISM или ADP, которые вышли в тот же день немного ранее. Напомним, что оба этих отчета были проигнорированы трейдерами, хотя должны были спровоцировать рост доллара. Вечером же реакция рынка на заседание ФРС фактически отсутствовала. О самом заседании мы поговорим еще чуть ниже, а сейчас хотелось бы отметить, что доллар должен был расти практически в любом случае в среду вечером. Почему? Давайте разбираться.

Во-первых, пара растет уже два месяца. Этого вполне достаточно для того, чтобы ожидать коррекции после важного фундаментального события. Во-вторых, пара росла в преддверии заседания ФРС, как бы отрабатывая будущее решения регулятора. А решение могло быть только одним – повышение ставки еще на 0,25%, что в итоге все мы и увидели. Решение это не было «голубиным», поэтому падение доллара перед заседанием означает либо полный игнор со стороны трейдеров фундаментального фона, либо их ожидания каких-либо других «голубиных» новостей. Но никаких «голубиных» новостей по итогу не было. Пауэлл даже не сказал четко, что ставка больше не будет расти. В общем, мы увидели очередное алогичное движение пары вверх, очередную алогичную реакцию рынка, а техническая картина совершенно не изменилась.

Трейдеры продолжают игнорировать макроэкономический фон, который выступает явно в пользу доллара. Любой повод используется для новых покупок европейской валюты или фунта. Таким образом, даже небольшая коррекция пары в четверг не позволяет сделать никаких выводов. Закрепятся котировки еще раз ниже мувинга, это не будет значить абсолютно ничего, так как таких закреплений за последние два месяца мы видели уже много. Остается только ждать того момента, когда рынок устанет от постоянных покупок евровалюты на пустом месте.

Пресные итоги заседания ФРС

Хотелось бы отметить сразу, что ожидания рынка по заседанию ФРС были практически однозначными. Вероятность повышения ставки на 0,25% оценивалась в 90%. Вероятность объявления завершения цикла ужесточения монетарной политики стремилась к нулю. Дело в том, что Федрезерв действительно мог завершить ужесточение в среду вечером, но это будет теперь зависеть всецело от поступающей в дальнейшем макроэкономической статистики. Если инфляция вдруг начнет снова расти, ФРС пойдет на дополнительное ужесточение. Таким образом, рынок с самого начала не был вправе ждать от Пауэлла заявлений в стиле «сегодня мы завершаем повышение ключевой ставки».

Пауэлл, естественно, ничего подобного и не сказал. Он лишь отметил, что «инфляция все еще остается слишком высокой, но, скорее всего, продолжит снижаться с течением времени», так как эффект от повышения ставок может наблюдаться в срок до 18 месяцев. Также была убрана формулировка о необходимости дальнейшего ужесточения монетарной политики, но этот факт не является «голубиным». Всем было очевидно, что даже ФРС не будет постоянно повышать ставку. В этом нет уже никакой необходимости, раз инфляция падает каждый месяц и добралась до уровня 5%.

В то же время ЕЦБ поднял ставку на 0,25%, реализовав наиболее «голубиный» сценарий. Самое главное – ЕЦБ замедлил темпы ужесточения до минимальных, поэтому еще 2 повышения ставки с таким же шагом – и на этом цикл может быть завершен и в Евросоюзе. И мы считаем этот фактор еще более важным, так как европейская валюта теряет возможный фактор собственной поддержки. Ранее евро мог пользоваться спросом на основании того, что ЕЦБ сохраняет темпы роста ставки на уровне 0,5%. Сейчас этого быть уже не может. А учитывая рост евровалюты в последние месяцы, то «дивергенция ставок» ЕЦБ и ФРС на 2023 год должна была быть уже отработана. С какой стороны ни посмотри, европейская валюта перекуплена, находится так высоко абсолютно необоснованно и не имеет факторов для дальнейшего роста.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 5 мая составляет 83 пункта и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0944 и 1,1110 в пятницу. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вверх укажет на возможное возобновление восходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0986;

S2 – 1,0864;

S3 – 1,0742.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1108;

R2 – 1,1230;

R3 – 1,1353.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD вновь пытается возобновить движение вверх. В данное время движение больше горизонтальное, поэтому торговать можно разве что по разворотам индикатора Хайкен Аши. Или же на самых младших ТФ, где есть хотя бы внутридневные тенденции, которые можно отлавливать.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 5 мая. Фунт продолжает алогичный рост, игнорируя все «медвежьи» факторы.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 5 мая. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 5 мая. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.