Технічна картина на графіку Bitcoin з учорашнього дня не змінилася. До публікації протоколів FOMC у середу жодних істотних рухів може не відбутися, невизначеність щодо рівня у 25 000 доларів збережеться.
Тому, поки інвестори чекають короткострокових драйверів та певності, подивимося, що відбувається за лаштунками ринку. А також обговоримо, як вчорашні новини з Гонконгу можуть вплинути на ринок криптовалют.
Інституційний капітал активно виходить з цифрових інвестиційних продуктів
Менеджер з цифрових активів CoinShares повідомляє про те, що минулого тижня великі інституційні інвестиційні продукти з цифровими активами продемонстрували найбільший відтік коштів за рік.
В останньому щотижневому звіті про потоки фондів цифрових активів CoinShares зазначає:
«В інвестиційних продуктах цифрових активів минулого тижня спостерігався відтік на загальну суму 32 млн доларів США — найбільший з кінця грудня 2022 року. У середині минулого тижня відтік був набагато вищим-62 мільйони доларів, але настрій покращився до п'ятниці, коли приплив становив 30 мільйонів доларів».
Як завжди, найбільший відтік спостерігався з Bitcoin-продуктів, тоді як продукти Short-BTC показують другий за величиною приплив з початку року.
«Bitcoin взяв на себе основний тягар негативних настроїв, побачивши відтік майже на 25 мільйонів доларів США, тим часом як інвестиційні продукти Short-BTC отримали приплив у розмірі 3,7 мільйона доларів США і продемонстрували один з найбільших притоків з початку року в розмірі 38 мільйонів доларів США».
При цьому аналітики CoinShares відзначають, що негативні настрої були дуже суперечливими: Ethereum, Cosmos, Polygon і Avalanche продемонстрували відтік у розмірі 7,2 млн доларів США, 1,6 млн доларів США, 0,8 млн доларів США і 0,5 млн доларів США відповідно. Тим часом як Aave, Fantom, XRP, Binance і Decentraland отримали приплив від 0,36 до 0,26 млн доларів США.
Bitcoin чекає новий боковик
Тим часом популярний криптоаналітик Бенджамін Коуен висловив думку про те, що Bitcoin налаштований на рух в ціновому діапазоні протягом більшої частини цього року.
Коуен розглядає показник MVRV Z-score, який порівнює реалізовану вартість активу з його ринковою вартістю.
Z-оцінка MVRV виявляє екстремуми в даних між ринковою вартістю і реалізованою вартістю, щоб спробувати ідентифікувати довгострокові розвороти тренду.
Коуен зазначає, що, ґрунтуючисьна історичних рухах метрики в мережі, BTC теоретично може консолідуватися в діапазоні, принаймні, до 2024 року, перш ніж почнеться стійке ралі бичачого ринку.
«Я б сказав, що в цьому році ви, найімовірніше, побачите рік відновлення, в рамках якого ціна приблизно половину часу буде рухатися вгору, і половину часу рухатися вниз. У 2018, 2014, 2022 роках у нас було близько восьми або дев'яти червоних місяців, але в роки відновлення вони діляться більш-менш навпіл».
Після року відновлення Коуен пророкує, що як Z-показник MVRV, так і ціна головної криптовалюти, можуть стрімко зрости наступного року, що призведе до халвінгу.
«Щойно ми перейдемо до 2024 року та наступного халвінгу, ідеальним є більш стійкий мітинг, коли ми побачимо, що показник Z MVRV виходить на набагато вищий рівень».
Гонконг ‒ новий драйвер для крипторинку
Буквально вчора відбулася цікава подія, яка може стати новим бичачим драйвером для ринку криптовалют.
Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу опублікувала заяву, в якій виклала свій план дозволити не тільки інституційним, але і роздрібним інвесторам торгувати криптовалютами, такими як Bitcoin і Ethereum.
криптовалютні біржі в Гонконзі можуть отримати ліцензію постачальника послуг віртуальних активів (VASP) для легальної роботи в особливій економічній зоні Китаю.
Чому Гонконг може спровокувати бичаче ралі на крипторинку? Відкриття Гонконгу означає можливість масового припливу нових коштів. Гонконг є четвертим за величиною фінансовим центром у світі після Нью-Йорка, Лондона та Сінгапуру, що робить його одним з найбільших столичних центрів у світі.
Крім того, особлива економічна зона вважається першою можливістю для багатих жителів материкового Китаю вивести свої капітали з ізольованої країни. За оцінками, капітал, переміщений материковим Китаєм в особливій економічній зоні, становить близько 500 мільярдів доларів США, щоб отримати доступ до глобальної фінансової системи.
Попри те, що в Гонконзі не буде по-справжньому децентралізованих криптографічних додатків і самостійних сховищ, вливання нового капіталу може стати дуже гарною новиною для крипторинків.
Зростання ліквідності в Китаї
План Гонконгу стати криптохабом також збігається з відкриттям Китаю після Covid-19. Минулої п'ятниці центральний банк Китаю здійснив найбільше у своїй історії вливання ліквідності, щоб допомогти вивести економіку країни з історичного спаду. Було вкладено 92 мільярди доларів США, щоб знизити ставки за позиками та полегшити доступ до готівки ‒ що не надто відрізняється від того, що ФРС робила під час пандемії!
І це також має значення для криптовалют. Як відзначають аналітики, Народний банк Китаю є третім за величиною Центральним банком у світі з активами близько 6 трильйонів доларів і відіграє ключову роль в глобальній ліквідності.
Японія має четвертий за величиною центральний банк у світі. Разом ці дві країни забезпечують ліквідність на світових ринках, набагато випереджаючи посилення заходів ФРС. В результаті в цей час вже спостерігається зростання глобальної ліквідності.
Тим часом криптовалюта не прив'язана до будь-якої конкретної економіки або організації, а скоріше є споживачем ліквідності — вона чекає, щоб жадібний до ризику інвестор отримав гроші та поставив на найшвидшу кінь. Саме це і станеться цього року в Китаї.
Економісти очікують, що Народний банк Китаю зіграє свою роль у стимулюванні китайської економіки та знизить процентні ставки в найближчі місяці, щоб підтримати й стимулювати стійке відновлення економіки.
Не всі грошові кошти, що вливаються НБК, в кінцевому підсумку опиняться в ризикованих активах. Проте відкриття Гонконгу в якості крипто-хаба в поєднанні з грошово-кредитною політикою в Китаї може стати каталізатором нового бичачого ринку біткоїна.
