По итогам первого в этом году заседания, завершившегося в среду, руководители ФРС приняли решение повысить ключевую процентную ставку на 0,25%, что совпало с ожиданиями рынка.
По мнению руководства ФРС, необходимо и дальше повышать процентную ставку, т.к. инфляция остается на высоком уровне, несмотря на некоторое ослабление в предыдущие месяцы (на текущий момент годовая потребительская инфляция в США составляет 6.5%, снизившись с 40-летнего пика 9,1%, достигнутого в июне, и это значительно и кратно выше целевого уровня ФРС 2%).
Комментируя данное решение и обсуждая перспективы монетарной политики, глава ФРС Джером Пауэлл на последовавшей заседанию пресс-конференции отметил, что "для достижения достаточно ограничительного настроя потребуется дальнейшее повышение ставок". По его мнению, "рынок труда по-прежнему не сбалансирован", имея в виду превышающий предложение спрос на рабочую силу, который создает условия для дальнейшего роста зарплат наемных работников, что, в свою очередь, является предпосылкой для дальнейшего разгона потребительской инфляции. Она, по мнению Пауэлла, "остается значительно выше нашей (в ФРС) цели", и, хотя, "данные по инфляции за последние 3 месяца свидетельствуют о долгожданном снижении темпов роста, но нужно гораздо больше доказательств, чтобы быть уверенными в том, что инфляция движется по нисходящей траектории".
Доллар значительно ослаб после пресс-конференции ФРС, а американские фондовые индексы значительно выросли, и позитивная динамика их фьючерсов сегодня сохраняется (см. наш вчерашний обзор на эту тему Dow Jones Industrial Average и американский фондовый рынок: накануне публикации решения ФРС по процентной ставке).
Сегодня еще 2 крупнейших мировых ЦБ (Великобритании и Еврозоны) проводят свои заседания.
Решение Банка Англии будет опубликовано сегодня в 12:00, а ЕЦБ – в 13:15 (GMT).
Выступая в прошлом месяце на Всемирном экономическом форуме в Давосе, глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что "инфляционные ожидания не ослабевают" и "ЕЦБ будет продолжать повышать ставки". По ее мнению, "инфляция слишком высока" и "ЕЦБ намерен своевременно снизить ее до 2%".
По итогам завершившегося в декабре прошлого года заседания, когда базовая процентная ставка ЕЦБ по кредитам была повышена до 2,5%, а по депозитам — до 2%, в сопутствующем заявлении руководства банка сообщалось, что "процентные ставки по-прежнему должны будут значительно повышаться... с целью обеспечения своевременного возврата уровня инфляции к среднесрочному целевому уровню в 2%". По декабрьским оценкам экономистов, в 2023 году инфляция в Еврозоне составит 6,3%, а в 2024-м — 3,4%, и это все еще значительно выше целевого уровня ЕЦБ 2%.
Другие члены совета управляющих ЕЦБ также говорят о необходимости дальнейшего ужесточения монетарной политики. Так, управляющий Банком Франции Франсуа Вильруа де Гальо в рамках экономического форума в Давосе заявил, что борьба с высокой инфляцией в ЕС далека от завершения, поэтому он рассчитывает на дальнейшее значительное повышение процентной ставки в ближайшие месяцы. Глава Центрального банка Нидерландов Клаас Кнот также сообщил о своем видении ситуации и необходимости дальнейшего ужесточения монетарной политики, отметив, что темп корректировки значения в 50,0 процентного пункта будет сохранён и не будет снижаться, как рассчитывали некоторые эксперты.
Таким образом, широко ожидается, что по итогам сегодняшнего заседания руководители ЕЦБ повысят базовую процентную ставку по кредитам до 3,0%, и по депозитам — до 2,5%.
В 13:45 начнется пресс-конференция ЕЦБ, в ходе которой Кристин Лагард пояснит принятое решение и, вероятно, обрисует планы ЦБ по монетарной политике на этот год. Если Лагард вновь подаст ястребиные сигналы, то евро может резко укрепиться. Мягкий тон ее заявлений окажет негативное влияние на евро.
На момент же публикации данной статьи пара EUR/USD торгуется вблизи отметки 1.0985, снижаясь с достигнутого в начале сегодняшнего торгового дня нового локального и 10-месячного максимума 1.1032.
С технической же точки зрения EUR/USD достигла важный долгосрочный уровень сопротивления 1.1000 и продолжает развивать восходящую динамику в сторону ключевого уровня сопротивления 1.1130, пробой которого окончательно выведет пару в зону долгосрочного бычьего рынка (более подробно и альтернативный сценарий см. в EUR/USD: сценарии динамики на 02.02.2023).
*) о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 30.01.2023 – 05.02.2023
