Валютная пара EUR/USD во вторник резко и неожиданно для многих упала приблизительно на 120-130 пунктов. Следует помнить, что такое расстояние для евро – это достаточно много, а вот макроэкономический фон вчерашнего дня совершенно не соответствовал такому движению. Таким образом, произошло то, о чем мы предупреждали в трехнедельный период флэта. Флэт завершился без влияния сильной статистики или важных фундаментальных событий. Вчера трейдеры могли обратить внимание только на два отчета: инфляция в Германии и индекс деловой активности в производственном секторе США. Однако американский отчет вышел гораздо позднее начала падения пары, к тому же он был слабее прогнозов, поэтому вряд ли мог спровоцировать укрепление американской валюты. А инфляция в Германии хоть и сократилась на 1,4% г/г, все же это не настолько важный отчет, чтобы после него европейская валюта летела вниз более, чем на 100 пунктов.

Таким образом, чисто теоретически евро мог рухнуть вниз из-за того, что немецкая инфляция снизилась очень сильно, а значит, и общеевропейская инфляция тоже может уже в эту пятницу показать сильное замедление. Чем быстрее снижается инфляция, тем выше вероятность более скорого завершения цикла повышения ставок ЕЦБ. Тем выше вероятность, что в ближайшее время ЕЦБ может вернуться к стандартному шагу повышения ставки 0,25%. Мы уже говорили ранее, что основной причиной падения доллара в последние три месяца видим ожидания рынка по замедлению темпов ужесточения монетарной политики ФРС. В декабре ЕЦБ также замедлил эти темпы, а с новым падением инфляции вероятность быстрого и агрессивного ужесточения монетарной политики станет еще ниже. Следовательно, оснований продолжать движение на Север у пары сейчас нет. В последние три недели она уже с откровенным трудом ползла вверх, не желая даже немного скорректироваться. Скорее всего, мы наблюдали инерционное движение, трейдеры выжимали из восходящего тренда все что могли, как бы ожидая дальнейшее затяжное падение пары. Сейчас, как видим, может настать время для сильной нисходящей коррекции, которую мы давно ждем.

Направление движения определено

Если обращать внимание только на макроэкономический и фундаментальный фоны этой недели, то сильных движений вряд ли можно ожидать во все дни, кроме пятницы. Как мы уже сказали выше, вчера оснований для «полетов» не было вообще. Сегодня нас ждет только индекс ISM для сектора производства в США, но он будет опубликован ближе к вечеру. Поздно вечером станет доступен протокол ФРС, но это достаточно формальный документ, который крайне редко провоцирует реакцию рынка. А что еще остается на этой неделе? Нонфармы, индекс ISM для сферы услуг и инфляция в ЕС. Все эти отчеты запланированы на пятницу. Таким образом, сегодня и завтра будет достаточно сложно предположить, на основании чего трейдеры собираются торговать активно и волатильно. Или одного дня будет вполне достаточно и сегодня мы опять увидим флэт?

По логике вещей теперь падение европейской валюты должно продолжаться, даже несмотря на макроэкономический или фундаментальный фон. Тем более что последнего на этой неделе практически не будет. ФРС потихоньку начинает просыпаться, и уже на эту неделю запланировано несколько выступлений ее представителей. Однако все будет зависеть в большей степени от желания самих трейдеров активно торговать, а все отчеты, заявления и выступления будут лишь направлять время от времени пару в определенное русло. Но мы все же считаем, что в любом случае падение евро должно продолжаться, даже если в пятницу инфляция в ЕС замедлится очень слабо, а Нонфармы в США окажутся невысокими.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 4 января составляет 88 пунктов и характеризуется как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0480 и 1,0656 в среду. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх укажет на виток восходящей коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0498

S2 – 1,0376

S3 – 1,0254

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0620

R2 – 1,0742

R3 – 1,0864

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD наконец-то возобновила трендовое движение или, по крайней мере, попыталась это сделать. В данное время следует оставаться в коротких позициях с целями 1,0498 и 1,0480 до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Открывать длинные позиции следует после обратного закрепления цены выше мувинга с целями 1,0656 и 1,0742.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 4 января. Фунт продолжил строго следовало плану.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 4 января. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 4 января. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.