Після складного 2022 року 2023 рік для криптоактивів навряд чи буде легше. Принаймні макроекономічні сценарії виглядають похмурими.

Розглянемо широку рамку очікувань і ключові фактори, які впливатимуть на криптоекономіку та економіку в цілому.

Три макроекономічні вершники 2023 року

Зараз варто враховувати три фактори, які можуть істотно вплинути на світову економіку, вартість акцій, дорогоцінних металів та криптоактивів.

Перший з них – інфляція. Очікується, що у більшості великих економік інфляція досягне свого піку. Вона є ключовою проблемою для інвесторів і, безумовно, відіграватиме певну роль на ринках США у 2023 році.

Зростання інфляції може ускладнити для компаній збільшення продажів та прибутків. Це також може перешкодити роздрібним інвесторам інвестувати в цифрові активи з високим ризиком.

Тому інвестори приділятимуть пильну увагу тому, як інфляція впливає на американську та світову економіку.

Другий фактор – рецесія. Вчора ми вже згадали про те, що директор-розпорядник МВФ Крісталіна Георгієва нещодавно сказала в інтерв'ю, що Новий рік буде «важчим за рік, який ми залишили позаду».

Вона наголосила: «Ми очікуємо, що одна третина світової економіки буде в рецесії. Навіть у країнах, які не перебувають у рецесії, це буде відчуватися сотнями мільйонів людей як рецесія».

Оскільки три великі економіки світу — США, ЄС та Китай — одночасно уповільнюють темпи зростання, ринки стикаються із загрозою рецесії.

При агресивному посиленні грошово-кредитної політики та геополітичних потрясіннях економічний спад може змусити криптовалютні компанії (або проєкти) закритися або загальмувати їхнє зростання.

Нарешті, третім фактором стануть глобальні збої в ланцюжку постачань. Війна між Росією та Україною не показує жодних ознак уповільнення. Крім того, ситуація з COVID-19 в Китаї далека від контролю. Обидві ці ситуації навантажують і без того перевантажені глобальні ланцюги постачань.

Від руху пшениці та природного газу до електроніки та інших товарів, фрагментований глобальний ланцюг постачань може призвести до високих цін на товари. Якщо через це на фінансовому ринку триватиме криза, це може призвести до апатії в криптоіндустрії та перешкоджати її зростанню.

Більш надійні руки для криптотехнологій

Крах криптовалютних проєктів у 2022-му році та банкрутство FTX підірвали довіру до галузі. Данте Діспарте, директор зі стратегії емітента стейблкоїнів Circle, вважає, що у 2023 році технологія криптовалют перейде в більш надійні руки. Потрясіння, що відбулися на ринку криптовалюта минулого року, були необхідні, щоб позбутися від зловмисників.

Він додав, що зростання використання криптовалют у галузі фінансових послуг та постійний ведмежий ринок у поєднанні з крахом деяких бірж можуть врешті-решт стати благом для галузі.

Ці заходи можуть прокласти шлях до «відповідальних, завжди доступних інтернет-фінансів».

Диспарте додав, що подібно до того, як бульбашка доткомів лопнула на початку 2000-х, щоб передати майбутнє інтернету більш стійким компаніям, бізнес-моделям і випадкам використання, можливо, 2022 рік знаменує собою передачу криптотехнології та інфраструктури блокчейну в більш надійні руки.

Технологія блокчейн стане невіддільною частиною сучасної економіки

Данте Діспарте також висловив свою думку про криптографію і технологію блокчейн. Він вважає, що технологія залишиться невіддільною частиною сучасного економічного інструментарію.

«Дійсно, для перевірки стійкості цифрових активів та блокчейнів, що лежать в основі фінансових послуг (та інших областей світової економіки), спостерігайте за тим, що роблять великі банки та зрілі фінансові компанії, а не за тим, що вони кажуть».

Диспарте також розкритикував традиційні фінансові установи за те, що вони однією рукою пригнічують криптовалюту, а іншою намагаються використовувати її інновації.

Bitcoin все ще може «наздогнати» золото у цьому році

Повернемося від загального до приватного. Bitcoin зберігає низьку волатильність. Однак останні дані та аналіз показують, що, попри бічний рух, головна криптовалюта поводиться так, як очікувалося.

Аналітичний ресурс Ecoinometrics відзначає, що Bitcoin з часом стає більш стабільним. Фахівці відзначають, що «на цей час модель менш екстремальних волатильних подій у міру дорослішання Bitcoin підтверджується».

Дані свідчать, що волатильність знижується в одних і тих самих точках у кожному чотирирічному циклі халвінгу, тому 2022 рік чітко відповідає тенденції зниження волатильності в кожному році ведмежого ринку.

Проте Ecoinometrics зазначає, що волатильність ще не досягла рекордно низького рівня, всупереч даним з більш нових джерел, таких як індекс історичної волатильності біткоїнів (bvol).

Щодо тригерів, які можуть порушити статус-кво волатильності, інвесторам, можливо, не доведеться далеко ходити.

На додаток до повернення обсягу TradFi 3 січня аналітики спостерігають потенційне протистояння між BTCUSD та золотом.

Порівняння двох активів показує, що листопадове обвалення FTX відбилося на Bitcoin, тим часом як золото пережило порівняльне відродження. До цього вони торгувалися в тісній кореляції.