Голубина промова голови ФРС Джерома Пауелла завалила долар. Вчора американська валюта пережила гучний розпродаж у всіх напрямках, але найбільші втрати зазнала в парі з єною.

Нищівний удар від Пауелла

На екваторі робочого тижня голова американського центробанку виступив в Інституті Брукінгса з доповіддю про економічні перспективи, інфляцію та зайнятість у США.

Це був перший публічний виступ Дж. Пауелла після листопадового засідання FOMC, тому трейдери з особливим нетерпінням чекали на його коментарі щодо подальшого курсу регулятора.

Останнім часом ринок перебував у стані сильної невизначеності. М'якіша інфляція спровокувала спекуляції на тему можливого уповільнення темпів посилення в США, а нещодавні яструбині коментарі членів ФРС змусили засумніватися в цьому.

До вчорашнього дня доларові бики мали ілюзії щодо подальшого різкого підвищення ставок у США. Однак у середу голова Федрезерву остаточно розбив їхні рожеві окуляри: регулятор має намір сповільнюватись.

Політик заявив, що на даному етапі має сенс стримати запал, щоб збалансувати ризики. Також він натякнув, що ФРС може зробити менш агресивні кроки вже на наступному засіданні.

Після голубиної риторики Дж. Пауелла ймовірність підвищення ставки на 50 б. у грудні зросла з 69,9% до більш ніж 90%.

Різке ослаблення яструбиних очікувань ринку сильно підкосило долар. Він перервав своє триденне сходження і вирушив у вільне падіння.

Учора індекс DXY продемонстрував найбільший за тиждень денний збиток, впавши на більш ніж 1% щодо своїх основних конкурентів.

Гудбай, USD/JPY

Найгіршу динаміку в середу американська валюта показала у тандемі з єною. Пара USD/JPY впала на 1,2%, протестувавши одночасно 3-місячний мінімум на позначці 136,50.

Різкому зростанню японської валюти сприяло крутому піку прибутковості 10-річних скарбничих облігацій США. Після коментарів глави ФРС показник опустився до місячного мінімуму на рівні 3,6%.

– Значне зниження прибутковості 10-річних американських бондів поставило єну, яка ще нещодавно була лузером серед валют Групи 10, на перше місце в таблиці лідерів, – прокоментував аналітик National Australia Bank Родріго Катріл.

Нагадаємо, що цього року японська валюта сильніше за інших постраждала від агресивного курсу ФРС, оскільки додатковий тиск на неї чинила голубина політика BOJ.

Банк Японії є єдиним серед великих регуляторів, хто жодного разу цього року не підвищив відсоткові ставки.

Надія, що з'явилася минулого місяця на те, що незабаром ФРС може знизити швидкість жорсткості монетарної політики, допомогла єні відновитися зі своїх багаторічних мінімумів.

У листопаді JPY продемонстрував найкращу висхідну динаміку в парі з доларом. Він зміцнився більш ніж на 7%. Це найбільший за 14 років місячний приріст єни.

Зараз, коли Дж. Пауелл фактично дав відмашку початку уповільнення темпів підвищення ставок у США, багато аналітиків переглянули свої прогнози щодо пари USD/JPY у бік зниження.

На думку експертів, актив вже вичерпав свій бичачий потенціал і найближчим часом навряд чи зможе повернутися до ефектного та впевненого зростання.

У короткостроковій перспективі мажор рухатиметься переважно у південному напрямку, залишаючись під тиском голубиної заяви голови ФРС.

Також зустрічним вітром для пари долар-ієна можуть стати економічні дані США. Якщо ринок побачить черговий симптом рецесії, що наближається, це остаточно переконає трейдерів у тому, що американський регулятор натисне на гальмо цього місяця.

За прогнозами аналітиків, так, найімовірніше, і станеться. Сьогодні очікується вихід індексу ділової активності у виробничому секторі від ISM за листопад. Економісти пророкують, що показник знизиться з 50,2 до 49,8.

Ще однією перешкодою для долара цими днями буде повернення ризикових настроїв на ринок у зв'язку з ослабленням антиковідних заходів у Китаї. Це також має сприяти продавцям пари USD/JPY.