Фьючерсы на основные европейские и американские фондовые индексы вчера снова снизились, а доллар укрепился: неопределенность в связи с событиями на Украине и стремительный рост инфляции продолжают ухудшать настроения инвесторов.
Дополнительную неопределенность вносят итоги заседания ЕЦБ и публикация в минувший четверг инфляционных индикаторов США. В четверг ЕЦБ оставил текущую кредитно-денежную политику без изменений, но заявил, что будет сворачивать программу покупки активов быстрее, чем планировал, что открывает путь к повышению процентных ставок в этом году. Президент центрального банка Кристин Лагард признала, что "экономическая активность может быть существенно подавлена" военными действиями на Украине. Руководители ЕЦБ понизили прогноз роста экономики еврозоны в 2022 году с 4,2% до 3,7% (более негативный сценарий предполагает рост на 2,3%).
Между тем, согласно данным Минтруда США, индекс потребительских цен (CPI) в феврале продемонстрировал годовой рост на 7,9% (против 7,5% в январе и прогноза экономистов о росте на 7,8%), что является самым значительным годовым ростом с января 1982 года.
ФРС в этом году, видимо, будет ужесточать денежно-кредитную политику не так агрессивно, как ожидалось, учитывая воздействие событий на Украине на мировую экономику. Глава ФРС Джером Пауэлл во время своего выступления в конгрессе на прошлой неделе сказал, что он поддержит повышение процентных ставок на четверть процентного пункта на заседании 15-16 марта. Если до начала военной спецоперации на Украине рынки ожидали, что ставки будут повышены семь раз, то теперь они прогнозируют четыре-пять повышений, а повышение ставок ФРС на 25 базисных пунктов уже учтено в котировках.
Усиление инфляции повышает спрос на золото, которое инвесторы рассматривают как инструмент хеджирования рисков, связанных с обесцениванием доллара из-за растущей в США инфляции и на фоне событий на Украине. Вчерашний отчет по инфляции в США оказывает золоту дополнительную поддержку, в то время как ослабления геополитической напряженности пока не ожидается. Эта напряженность в краткосрочной перспективе еще больше подогреет инфляцию и в еврозоне, которая в феврале составила 5,8%, почти в три раза превышая целевой уровень ЕЦБ 2%.
В начале сегодняшней европейской сессии пара XAU/USD торгуется вблизи важного краткосрочного уровня поддержки 1972.00, предоставляя хорошую возможность наращивания длинных позиций. Как известно, золото весьма чувствительно к изменениям в монетарной политике ведущих мировых центральных банков, особенно, ФРС. При ее ужесточении котировки национальной валюты (в обычных условиях), как правило, растут, а цены на золото падают.
Однако геополитическая неопределенность и ускоряющаяся во всем мире инфляция повышают спрос на золото, которое является популярным защитным активом, создавая предпосылки для дальнейшего роста его котировок.
Поэтому целесообразным считается поиск возможностей для наилучшего входа в длинные позиции. Текущая коррекция является одной из них.
Технический анализ и торговые рекомендации
На момент публикации данной статьи, пара XAU/USD торгуется вблизи отметки 1990.00, чуть выше важного краткосрочного уровня поддержки 1972.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике). При этом XAU/USD остается в зоне долгосрочного бычьего рынка, выше ключевого уровня поддержки 1826.00 (ЕМА200 на дневном графике). По нашему мнению, возможен вход в длинные позиции от текущих уровней, а также при снижении к уровню поддержки 1972.00. Подтверждающим сигналом станет пробой локального уровня сопротивления 2008.00. В этом случае XAU/USD продолжит рост в рамках восходящего канала на дневном графике. Его верхняя граница проходит выше отметки 2070.00 (недавнего локального почти 2-летнего максимума), которая станет ближайшей целью роста XAU/USD.
В альтернативном сценарии, который выглядит пока что как теоретический, XAU/USD вернется в зону ключевого долгосрочного уровня поддержки 1826.00. Первым сигналом для реализации данного сценария станет пробой краткосрочного уровня поддержки 1972.00. Но даже снижение к важному уровню поддержки 1902.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике) будет считаться как коррекционный в рамках бычьего тренда.
Лишь пробой уровней поддержки 1713.00 (ЕМА144 на недельном графике и локальные минимумы), 1648.00 (ЕМА200 на недельном графике) усилит риски слома долгосрочного бычьего тренда XAU/USD.
Уровни поддержки: 1972.00, 1902.00, 1876.00, 1826.00, 1800.00, 1713.00, 1700.00, 1648.00
Уровни сопротивления: 2000.00, 2008.00, 2070.00
Торговые рекомендации
XAU/USD: Sell Stop 1967.00. Stop-Loss 2011.00. Take-Profit 1902.00, 1876.00, 1826.00, 1800.00, 1713.00, 1700.00, 1648.00
Buy by-market, Buy Limit 1973.00, Buy Stop 2011.00. Stop-Loss 1967.00. Take-Profit 2050.00, 2070.00, 2100.00, 2200.00
