На многих рынках сейчас наблюдается достаточно серьезное давление. Американский фондовый рынок обвалился со своих максимумов, и фьючерс S&P на момент написания статьи торгуются по 4365. Рисковые активы также остаются под давлением в паре с американским долларом, спрос на который растет довольно быстро.
Все это связано с тем, что на финансовых рынках так до сих пор и не прояснился вопрос с тем, что Федеральная резервная система будет делать с программой сокращения покупки облигаций. Все это приводит к постепенному сокращению бюджетной поддержки федерального правительства, что окажет большое влияние на экономический рост в следующем году. Проблема остается и с ростом федерального долга, который приближает дефолт правительства. На выходных Конгресс США обратится к Министерству финансов с одной единственной просьбой: разрешить вопрос с лимитом госдолга и назвать точную дату, когда может закончиться финансирование. На этой неделе депутаты палаты представителей должны проголосовать за увеличение потолка долга, без необходимости прохождения этого законопроекта через Сенат, так как ожидается, что республиканцы массово проголосуют против него. Учитывая масштабные экономические и финансовые потрясения, которые могут привести к дефолту США по платежам, довольно сложного определить крайний срок того, когда у казначейства закончатся деньги. Именно этого Конгресс США сейчас и добивается от Йеллен, чтобы ясно понимать, сколько еще осталось времени.
Как я отмечал выше, на это неделе состоится голосование за установление потолка госдолга в условиях политического противостояния, что направляет законодателей напрямую к обрыву, который они пока даже не могут четко увидеть. Ожидаемый на этом фоне хаос, понятно, что в итоге лимит госдолга будет повышен и никто дефолта не допустит, может изрядно потрепать фондовые рынки, что приведет в условиях неразберихи к укреплению американского доллара. Скорее всего, именно эти политические событие и будут основным драйвером роста доллара в ближайшее время. Поэтому до прояснения ситуации рекомендую ставить именно на него.
Демократы могли бы уже поднять потолок долга, используя метод, требующий простого большинства в обеих палатах. Но спикер палаты представителей Нэнси Пелоси подчеркнула в письме коллегам-демократам в воскресенье, что с 2011 года каждый раз, когда необходимо было поднять лимит долга, Конгресс рассматривал это на двухпартийной основе, в том числе трижды во время последней администрации. Однако стоит напомнить, что 46 сенаторов-республиканцев пообещали не голосовать за повышение лимита долга, увязав свою жесткую позицию с противодействием пакету налогов и социальных расходов в размере 3,5 триллиона долларов, который демократы пытаются провести через Конгресс самостоятельно. Это добавляет еще больше неразберихи и раскачивает рынки.
Что касается фундаментальной статистики, то отчет по ценам производителей Германии, которые росли в августе самыми быстрыми темпами с 1974 года, оказали временную поддержку евро. В отчете Destatis указано, что инфляция цен производителей выросла до 12 процентов в августе с 10,4 процента в июле. Это был самый большой рост с декабря 1974 года во время первого нефтяного кризиса. Тогда цены выросли на 12,4 процента. В месячном исчислении цены производителей выросли на 1,5 процента, но чуть медленней, после роста на 1,9 процента в июле. Базовый индекс цен производителей, который не учитывает цены на энергоносители, вырос на 8,3 процента, тогда как цены на промежуточные товары выросли на 17,1 процента.
Что касается технической картины пары EURUSD, то очень многое теперь будет зависеть от того, как долго быки смогут защищать 17-ю фигуру. Прорыв этого диапазона приведет к мощной распродаже рисковых активов, что столкнет торговый инструмент в район поддержки 1.1670, а затем и к минимуму 1.1650. Учитывая, какие политические проблемы ждут доллар на этой неделе, вряд ли кто-то будет торопиться с покупкой рисковых активов, особенно на фоне такой крупной осенней распродажи на фондовых рынках, когда многие выходят в кэш. Говорить о восстановлении торгового инструмента можно будет лишь после закрепления выше диапазона 1.1730, что приведет к восходящей коррекции в район максимума 1.1760 и 1.1790.
GBPUSD
Британский фунт пострадал больше всех после очередной неразберихи на политической арене в США. Техническая неспособность покупателей закрепиться выше 39-й фигуры привела к ослаблению веры покупателей фунта в радужное будущее, что вынудило закрывать позиции по стоп-приказам, после пятничной распродажи фунта.
Данные по ценам на недвижимость в Великобритании продолжают поражать своими цифрами. Согласно недавнему отчету Rightmove, цена на недвижимость в Великобритании в сентябре этого года достигла нового рекордного максимума. Средняя стоимость квартиры составляет 338 462 фунта стерлингов. Тем не менее Rightmove сообщила, что этот новый рекорд всего лишь на 15 фунтов превышает предыдущий, установленный в июле, что свидетельствует о стабилизации цен. Между покупателями продолжалась ожесточенная конкуренция за рекордно малое количество объектов недвижимости, выставленных на продажу. Однако, как отметили в агентстве, появились признаки, что на рынок выходит больше объектов недвижимости, что может помочь постепенно выровнять спрос и предложение. Цены на жилье выросли на 5,8 процента в годовом исчислении в сентябре после роста на 5,6 процента в августе. В месячном исчислении цены на жилье выросли на 0,3 процента.
Что касается технической картины пары GBPUSD, то многое теперь зависит от того, как быки себя проявят в районе минимумов 20 августа, до которых фунт должен добраться в ближайшее время. Только в районе 1.3630 и у основания 36-й фигуры можно будет последить за более активными действия быков с целью остановки наблюдаемого медвежьего рынка. Если по какой-то причине удастся вернуть контроль над уровнем 1.3695, то можно говорить о восходящей коррекции в район 1.3750 и 1.3805, где вновь активно в рынок вернуться крупные продавцы фунта, рассчитывающие на изменения в политике Федеральной резервной системы США.
Рекомендую ознакомиться:
Мрачные перспективы роста биткоина до конца года
JPMorgan: Ethereum должен стоить $1500
