EUR/USD, GBP/USD.

Вчера выходили позитивные данные по еврозоне и США, что в итоге не сильно изменило динамику цен. Британский индекс цен на жильё от компании Nationwide за октябрь возрос на 0,5% против ожидания 0,3%. В Германии уровень безработицы по октябрьским данным сохранился на уровне 6,7%, но число безработных сократилось на 22 тыс. против прогноза роста на 5 тыс. Главная новость дня – ВВП США за 3-й квартал в 1-й оценке показала рост на 3,5% против ожидания 3,1%. В нейтральной ситуации на вышедших данных доллар мог показать более сильное укрепление, но вмешались спекулятивные факторы, на которых инвесторы предпочли зафиксировать краткосрочную прибыль. Также потребительские расходы за 3-й квартал показали прирост меньше ожидания: 1,8% против 1,9% и число первичных обращений за пособием по безработице вышло на 3 тыс. больше (287К vs 284K). 

Сегодня понижательное давление на контрдолларовые валюты может усилиться. В 10:00 мск выходят данные по розничным продажам в Германии за сентябрь, прогноз -0,8% против 2,5% в августе. Потребительские расходы во Франции (10:45 мск) за август ожидаются снижением на 0,3%. Индекс потребительских цен в еврозоне на октябрь медленно сдвигается в рост – прогноз 0,4% г/г против 0,3% г/г месяцем ранее, базовый ИПЦ пока ожидается без изменения в 0,8% г/г. По США ожидается выход хороших показателей по личным доходам и расходам потребителей за сентябрь. Доходы ожидаются приростом на 0,3%, расходы на 0,2%. Но возможно снижение деловой активности в производственном секторе Чикаго за октябрь (60,2 против 60,5 в сентябре).

С технической стороны дела цена ещё может сходить вверх, если данные выйдут относительно нейтральные или даже с небольшим преимуществом по США, так как резкий отскок от минимума может продолжить спекулятивную игру, но рынки ещё отработают хорошие данные по ВВП США. Ждём евро в диапазоне 1.2505/25, фунт стерлингов в диапазоне 1.5890-1.5900.

USD/JPY.

Сегодня в пятницу вышел солидный блок данных по японской экономике, и он показал ухудшение данных. Сентябрьский индекс расходов домохозяйств в годовом исчислении снизился на 5,6% против -4,7% месяцем ранее, прогноз был позитивным – ожидалось улучшение до -4,3%. Индекс потребительских цен в столичном Токио снизился с 2,9% до 2,5% в годовом исчислении против ожидания 2,7%. Базовый ИПЦ Токио снизился с 2,6% до 2,5% - как и ожидалось. Национальный ИПЦ в сентябре снизился с 3,1% г/г до 3,0% г/г – также на уровень прогноза. Наконец, безработица за сентябрь увеличилась с 3,5% до 3,6%. Позднее, в 10:00 мск, выйдут данные по строительству, ожидания негативные. Строительство новых домов в сентябре в годовом исчислении может снизиться на 17,5% после снижения на 12,5% в августе. Сегодняшний рост йены и фондового японского индекса Nikkei225 на 1,82% можно объяснить вчерашним оптимизмом на американских площадках из-за выхода хорошего ВВП в США и ожиданиями объявления пенсионного фонда GPIF о новых распределениях по инвестициям.

Мы полагаем, что основную работу GPIF уже провёл, дальше мы можем наблюдать лишь корректировку портфеля. Но даже GPIF в своё время не смог сильно повлиять на курс йены, большее влияние оказывал непосредственно фондовые индексы США.

Фактически йена растёт без фундаментального основания, как ведомый инструмент, и будет достаточно небольшого волнения, чтобы развернуть тренд на медвежий. Ожидаем цену на уровнях 110.00 и 110.65.