На фоне абсолютного штиля на рынке самой живой валютой оказалась японская иена, которая открыла торги 26 января с гэпом против ключевых мировых валют. Снижение прогнозов экономического роста Банком Японии и раскол в его рядах, основанием для которого стали разные взгляды на дальнейшую динамику ВВП, усиливают вероятность расширения пакета стимулирующих мер на исходе 1-го квартала 2014 года.

Центробанк Страны восходящего солнца понизил прогноз роста реального ВВП в следующем году с 1,5% до 1,4%. Планируется, что по итогам текущего года основной макроэкономический показатель достигнет отметки 2,6% г/г.,  а его замедление в 2014-м будет обусловлено повышением налога с продаж. При этом ожидания ужесточения налоговой политики будут стимулировать рост потребления в 1-м квартале, что положительно отразится на ВВП.

Прогноз по индексу потребительских цен составляет 3,2% с учетом повышения косвенного налога и 1,2% без его учета. В 2013 году CPI должен достигнуть отметки 0,7%.

В целом прогнозы вполне адекватные, однако публикация протокола последнего заседания Банка Японии внесла сумятицу в ряды участников валютного рынка. Один из представителей регулятора заявил, что замедление ВВП в 3-м квартале – не временное явление, а новая тенденция. Инвестиции и экспорт падают, а потребление замедляется. Нужно что-то делать. И рынок воспринял данный спич как сигнал к возможному расширению пакета стимулирующих мер в марте-апреле, то есть в то время, когда планируется повышение налога с продаж.

Разнонаправленность денежно-кредитной политики ФРС и Банка Японии создает благоприятные возможности для продолжения восходящего тренда по USD/JPY. Последние индикаторы, характеризующие экономику США, оказались лучше ожиданий. В частности, количество продаж новых домов в октябре было пересмотрено в сторону повышения и достигло отметки 474 тыс., максимальной с лета 2008 года, а заказы на товары длительного использования в ноябре продолжили восходящую динамику, которая стартовала в июле.

Технически пара USD/JPY уверенно двигается к отметке 105 иен за доллар.

На дневном графике актуален паттерн Глубоководного краба, который после достижения целевого ориентира на 161,8% (102,7) уверенно двинулся дальше в направлении 224% (105,2). Предыдущий уровень нынче выступает в роли значимой поддержки, тем более что приблизительно в этой области проходит скользящая средняя (EMA21).

На часовом графике котировки изменяются в рамках паттерна гармоничной торговли AB=CD, обозначенного синим цветом. Его таргет на 161,8% (105,2-105,3) соответствует целевому ориентиру, поставленному моделью Краба на дневном временном интервале. Не следует также забывать об уровне 127,2%, к которому пара подошла вплотную.

Области предыдущих покупок расположены на 102,8-103,3 (1) и 103,85-104,1 (2). Здесь находится поддержка, что касается сопротивления, обозначенного коричневым цветом (3), то оно было с легкостью пройдено «быками», в результате чего образовался гэп.  

О дальнейших перспективах иены, доллара США и других мировых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».