ในวันพุธที่ผ่านมา, คู่ EUR/USD มีการซื้อขายที่เป็นไปอย่างเงียบๆ แม้จะมีรายงานอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ "สำคัญและสะท้อนความทรงพลังอย่างยิ่ง" ในช่วงวันหยุด, เราได้ตั้งชื่อรายงานนี้ว่า "เหตุการณ์สำคัญของสัปดาห์" แต่การตอบสนองจากบางนักลงทุนนั้น น่าประหลาดใจ โดยสรุป, ดอลลาร์สหรัฐขึ้นสูงสุด ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อลดลงเหลือ 2.5% y/y.
มาทบทวนกันว่า รายงานทั้งหมดเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในตอนแล้วนั้นได้ทำให้เกิดปฏิกิริยาหนึ่งเดียวคือการขาดทุนของดอลลาร์ มันได้ก้าวจนถึงจุดความขัดแย้ง: สกุลเงินสหรัฐจะขาดทุนแม้ว่าจะมีการเบี่ยงเบนเล็ก ๆ จากการคาดการณ์หรือแม้กระทั่งไม่มีการเบี่ยงเบนเลย โดยสังเกตง่าย ๆ ว่า เมื่ออัตราเงินเฟ้อในสหรัฐลดลง, ดอลลาร์ก็ย่อยลงด้วย แต่แท้จริงแล้ว, ในวันเมื่อวานนี่จะเป็นวันสำคัญอีกหนึ่งที่อาจชี้ให้เห็นถึงจุดสิ้นสุดลงในสองปีของการตกต่ำของดอลลาร์
ตลาดตอบสนองอย่างรวดเร็วด้วยการซื้อสกุลเงินสหรัฐ แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐจะลดลงเหลือ 2.5% ได้ถูกกล่าวไปแล้วว่า การคุยครั้งเมื่อครั้งเรื่องการผ่อนปรนความยืดหยุ่นในนโยบายการเงินโดยการสำรองสหรัฐจะเริ่มขึ้น เมื่ออัตราเงินเฟ้อใกล้ชิดกับระดับเป้าหมาย สิ่งนี้เกิดขึ้นในวันที่สุดท้ายของเดือนสิงหาคม แต่นี่คือความขัดแย้ง - ตลาดมีการตั้งราคาการผ่อนปรนของ Fed ล่วงหน้านับแต่สองปีที่ผ่านมา และมีความน่าจะเป็นสูงว่าความผ่อนปรนทั้งหมดอยู่ในราคาแล้ว แม้เราจะไม่คุยเรื่องถึงปี 2022 หรือ 2023, ตลาดได้คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยลดลงสูงสุดของ Fed ในปีนี้ล่วงหน้า และเนื่องจากมันมีแนวโน้มเนี่ย, กับอัตราการเงินที่ใกล้ชิดเป้าหมายและ Fed มีเหตุผลไม่เพียงแค่จะลดอัตราดอกเบี้ยไปกับครั้งหนึ่ง แต่ยังเริ่มลงมือผ่อนคลายแผนธุรกิจการเงินเต็มรูปแบบ ตลาดไม่สามารถตั้งราคาในปัจจัยนี้ได้อีก - มันถูกตั้งราคาเข้าไว้แล้ว.
ดังนั้น, เราจะไม่ประหลาดใจ ถ้าการตกของดอลลาร์สิ้นสุดลงที่นี่ ควรจะกล่าวอีกครั้งว่าในช่วงเวลาประจำสัปดาห์ การเติบโตทั้งหมดของสกุลเงินสหรัฐตั้งแต่วันที่ 25 กันยายน 2022 ได้รับการแก้ไขภายใต้การตกสูงขึ้นภายในรูปแบบของแนวโน้มลงตลอด 16 ปี (!) ดังนั้น, ถ้าเรามองในมุมมองระยะยาว, ยังไม่มีเหตุผลใดให้จำเป็นต้องคาดการ์นว่าสกุลเงินสหรัฐจะมีการเพิ่มขึ้นอย่างยาวนานและแข็งแกร่ง สำคัญคือต้องเข้าใจว่า สกุลเงินสหรัฐได้ขึ้นถึง 1.32 เพียงแค่เนื่องจากมีการตั้งราคาเต็มรูปแบบของการผ่อนปรนนโยบายของ Fed สกุลเงินสหรัฐไม่มีตัวขับเคลื่อนบวกอีกต่อไป และก่อนหน้านี้ก็ไม่มี - สกุลเงินสหรัฐขึ้นขานั้นเพียงแค่เนื่องจากดอลลาร์กำลังตกต่ำ.
ดังนั้น, เราสามารถสรุปได้โดยชัดเจนว่า: คาดการณ์ว่าสกุลเงินสหรัฐจะเติบโตขึ้นอีกเป็นไปอย่างไม่มีทางตรรกศาสตร์ เราไม่ได้คาดการณ์ระยะของการเติบโตที่สุดที่ทำให้คู่มันขึ้นมาที่ระดับ 1.32 แต่การคาดการณ์การกลับกันของแนวโน้มระยะสั้นไม่เคยถูกต้องในวันที่เป็นจำนวนจำกัดหรือระดับราคาที่เฉพาะเจาะจง จนถึงตอนนี้, สกุลเงินสหรัฐยังไม่รีบเร่งที่จะขยับลง, แต่ วันเมื่อวานที่ผ่านมา มันได้ตกลงนักข่าวที่ใช้แต่ปกติเขาจะขึ้นค่อยๆ ราคาที่เรียบร้อยอยู่ด้านล่างของเส้นเฉลี่ยขณะที่ยืนยันต่อความมุ่งมั่นที่ดีของเขาในการฟื้นฟู
ความผันผวนเฉลี่ยของ EUR/USD ในช่วงห้าวันซื้อขายที่ผ่านมา ณ วันที่ 12 กันยายน เป็น 56 pips ซึ่งถือว่าเป็นค่าเฉลี่ย เราคาดว่าคู่สกุลเงินนี้จะเคลื่อนที่ระหว่างระดับ 1.0959 และ 1.1071 ในวันพฤหัสบดี ช่องการตรวจสอบเส้นเชิงเส้นที่สูงกว่าจุดเลี้ยวขึ้น แต่แนวโน้มลงทั่วโลกยังคงอยู่ ตัวบ่งชี้ CCI เข้าสู่พื้นที่ที่ซื้อของไปสามครั้งซึ่งส่งสัญญาณหันไปที่แนวโน้มในทางลงและแสดงถึงการเพิ่มขึ้นล่าสุดที่ไม่ตรงกับสิ่งที่คาดหวัง แต่ยังไงก็ตาม ในขณะนี้ เราเห็นแค่การแก้ไขที่ค่อนข้างน้อยเท่านั้น
ระดับที่สนับสนุนที่ใกล้ที่สุด:
- S1 – 1.0986
- S2 – 1.0925
- S3 – 1.0864
ระดับความต้านทานที่ใกล้ที่สุด:
- R1 – 1.1047
- R2 – 1.1108
- R3 – 1.1169
คำแนะนำในการซื้อขาย:
คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนที่อย่างเป็นพิธี เหนือ ในรีวิวก่อนหน้านี้ เรากล่าวว่าเราคาดการตกของยูโรในระยะกลางเท่านั้น เช่นการเพิ่มขึ้นใหม่จะเหมือนการล้อเลียนมากกว่า มีความเป็นไปได้ว่าตลาดอาจจะประเมินในการตัดลดค่าดอกเบี้ยในอนาคตทั้งหมดของ Fed แล้ว ถ้าเป็นเช่นนี้ ดอลลาร์ก็ไม่มีเหตุผลใดเหลืออยู่ให้ตกลง ตำแหน่งที่ขายสั้นยังคงที่ หากราคายังอยู่ข้างล่างเส้นเถื่อน ด้วยเป้าหมายที่ 1.0986 และ 1.0925 ข้อมูลเศรษฐกิจแมโครในสัปดาห์ที่ผ่านมาให้ความดันต่อดอลลาร์อย่างมาก แต่เรายังไม่เห็นการตอบสนองของตลาดในสัปดาห์นี้
คำอธิบายสำหรับภาพประกอบ:
ช่องการตรวจสอบเส้นเชิงเส้น: ช่วยกำหนดแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองมุ่งหน้าไปในทางเดียวกัน มันชี้ให้เห็นแนวโน้มที่เข้มข้น
เส้นเฉลี่ยในการเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20,0, smoothed): กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรทำการซื้อขาย
Murray Levels: เป้าหมายระดับสำหรับการเคลื่อนที่และการแก้ไข
ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง): ช่องทางราคาที่คู่สกุลเงินนี้จะใช้ในช่วง 24 ชั่วโมงถัดไป ขึ้นอยู่กับตัวบ่งชี้ความผันผวนปัจจุบัน
ตัวบ่งชี้ CCI: เข้าสู่พื้นที่ขายสินค้าได้ (ต่ำกว่า -250) หรือพื้นที่ที่ซื้อสินค้าหนัก (สูงกว่า +250) ชี้ให้เห็นการกลับแนวโน้มที่กำลังจะมาอยู่ในทางตรงกันข้าม
