ตลาดหุ้นอเมริกา: หุ้นปรับตัวขึ้นหลังจากการตัดสินใจของ Fed

ตลาดหุ้นสหรัฐปิดตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในวันจันทร์ เนื่องจากนักลงทุนประเมินผลกระทบจากการลดอัตราดอกเบี้ยล่าสุดของ Federal Reserve และรอดูสัปดาห์ข้างหน้า

ตลาดทั่วโลกรวมตัวกันสูงขึ้น

ดัชนีหุ้นทั่วโลกก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ที่ได้รับแรงหนุนจากคำกล่าวของเจ้าหน้าที่ Fed ที่กล่าวว่าการลดอัตราดอกเบี้ยขนาดใหญ่ของสัปดาห์ที่แล้วเป็นเรื่องที่สมเหตุสมผล ขณะที่ยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ท่ามกลางข้อมูล PMI ที่น่าผิดหวังในเขตยูโรโซน

การสนับสนุนของ Fed และเศรษฐกิจที่มั่นคง

ตลาดหุ้นได้รับการสนับสนุนจากคำกล่าวของผู้กำหนดนโยบายและข้อมูลอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่ง เกาะติดแนวโน้มการรวมตัวที่แข็งแกร่งในสัปดาห์ที่แล้วหลังจากการลดอัตราดอกเบี้ย ดัชนีหลักทั้งหมดแสดงการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ สวนทางกับผลงานที่ปกติแล้วอ่อนแอในเดือนกันยายน

โฟกัสไปที่คำกล่าวของ Fed

นักลงทุนมุ่งเน้นไปที่การกล่าวสุนทรพจน์จากประธานธนาคารประจำภูมิภาคสามคนในวันจันทร์ ที่ให้เบาะแสเกี่ยวกับทิศทางของนโยบายการเงิน Raphael Bostic, Neel Kashkari และ Austan Goolsbee ล้วนสนับสนุนการเคลื่อนไหวล่าสุดของ Fed และเรียกร้องให้มีการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมก่อนสิ้นปี

จับตามองภาวะเงินเฟ้อ

นักเทรดกำลังกำหนดราคาสำหรับการกระทำของ Fed ในการประชุมครั้งถัดไปในเดือนพฤศจิกายน ตามข้อมูลของ CME Group และเครื่องมือ FedWatch ซึ่งได้รับการยืนยันอีกครั้งหลังจากที่ผู้ว่าการ Christopher Waller กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่าเงินเฟ้ออาจมาต่ำกว่าเป้าหมาย 2%

ตลาดไม่แน่นอน: อะไรจะเกิดขึ้นต่อไป?

แม้ว่าจะมีความคาดหมายเริ่มต้น แต่แนวโน้มอัตราได้เปลี่ยนไป ความไม่แน่นอนในอนาคต นักลงทุนนำเสนอ และล้มการวิเคราะห์เซ scenarios เพื่อดูว่า Fed จะดำเนินการอย่างไรตลอดปี ส่วนข้อมูลล่าสุดจาก LSEG ระบุว่าตลาดคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ย 74 จุดพื้นฐานก่อนสิ้นปี

ภัยคุกคามจากเงินเฟ้อ

ข้อมูลเศรษฐกิจเดือนกันยายนแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางธุรกิจในสหรัฐยังคงมั่นคง อย่างไรก็ตาม ราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบหกเดือน แสดงถึงความกังวลใหม่เกี่ยวกับเงินเฟ้อที่อาจจะมาในเดือนข้างหน้า นี้ทำให้นักวิเคราะห์กังวลว่าแรงกดดันจากเงินเฟ้ออาจเพิ่มขึ้นอีก

ความระมัดระวังของนักลงทุน

หลายๆ นักลงทุนกำลังใช้วิธีการเมื่อถือแต่ละการตัดสินใจที่สำคัญแทนที่จะรีบร้อนดำเนินการตาม Sam Stovall นักวิเคราะห์การลงทุนหัวหน้าของ CFRA Research เขากล่าวว่า "นักลงทุนกำลังเฝ้าดูสถานการณ์และรอการยืนยันว่าเศรษฐกิจจะสามารถลงจอดได้อย่างนุ่มนวลตามที่คาดการณ์ไว้จริงๆ"

ดัชนีที่เติบโตได้ดี

ในวันจันทร์ ดัชนีหุ้นชั้นนำของสหรัฐแสดงการเติบโต ดัชนี Dow Jones Industrial Average เพิ่มขึ้น 61.29 จุด หรือ 0.15% ปิดที่ 42,124.65 ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 16.02 จุด หรือ 0.28% มาถึง 5,718.57 ในขณะที่ Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 25.95 จุดหรือเพียงแค่ 0.14% ปิดที่ 17,974.27

ผู้นำตลาดและผู้แพ้

ใน 11 ภาคส่วนของ S&P 500 แปดภาคส่วนปิดในแดนบวก ผู้นำคือบริษัทด้านพลังงานที่แสดงการเติบโต 1.31% ขณะที่หุ้นด้านการดูแลสุขภาพตกลง 0.25% ซึ่งเป็นผลงานที่แย่ที่สุดของวัน

ตลาดหุ้น: Tesla กำลังขึ้น, โฟกัสที่เงินเฟ้อ

ตลาดหุ้นยังคงถูกครอบงำโดยบริษัทที่อ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย Tesla แสดงการเติบโตที่แข็งแกร่งคืบหน้า 4.65% ขณะที่หุ้นของ Meta (ถูกห้ามในรัสเซีย) เพิ่มขึ้น 0.6% เนื่องจาก Citigroup ปรับเป้าหมายราคาเพิ่มขึ้น

บริษัทขนาดเล็กภายใต้แรงกดดัน

ดัชนี Russell 2000 ซึ่งติดตามบริษัทขนาดเล็กลดลง 0.25% ซึ่งสะท้อนถึงความไม่แน่นอนในภาคส่วนขนาดเล็กท่ามกลางการเติบโตในดัชนีชั้นนำ

โฟกัสที่เงินเฟ้อ: ข้อมูลจะแสดงอะไร?

นักลงทุนกำลังคาดหวังการปล่อยข้อมูลการใช้จ่ายส่วนบุคคลในเดือนสิงหาคมซึ่งถือเป็นตัวบ่งชี้หลักของเงินเฟ้อที่ Federal Reserve ใช้ การปล่อยข้อมูลนี้คาดว่าจะเป็นเหตุการณ์สำคัญของสัปดาห์ที่กำหนดขั้นตอนถัดไปของ Fed เกี่ยวกับนโยบายการเงิน

ข้อตกลงใหญ่และการจัดอันดับ

Intel เป็นหนึ่งในหุ้นที่เพิ่มขึ้นสูงสุด โดยเพิ่มขึ้น 3.05% จากข่าวการลงทุนที่อาจมีมูลค่าสูงถึง 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจาก Apollo อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกข่าวในตลาดที่จะเป็นไปในเชิงบวก: หุ้น General Motors ร่วงลง 1.72% หลัง Bernstein ปรับลดเกรดจาก Outperform เป็น Meet Market.

ประสิทธิภาพตลาด: หุ้นขาขึ้นมากกว่าหุ้นขาลง

ที่ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) หุ้นขาขึ้นมีจำนวนมากกว่าหุ้นขาลงที่อัตราส่วน 1.48 ต่อ 1 NYSE ยังบันทึกจุดสูงสุดประจำปีใหม่ 505 จุดและจุดต่ำสุดใหม่ 36 จุด สำหรับ S&P 500 ดัชนีบันทึกจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ใหม่ 62 จุดและเพียง 1 จุดต่ำสุดใหม่ ในขณะเดียวกัน Nasdaq Composite โพสต์จุดสูงสุดใหม่ 80 จุดและจุดต่ำสุดใหม่ 123 จุด แสดงให้เห็นถึงการประสิทธิภาพที่ไม่เสถียรของตลาดเทคโนโลยี.

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้น: ความคาดหวังของการถดถอยและนโยบายเฟด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของสหรัฐเพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนยังคงวิเคราะห์ความเป็นไปได้ของการถดถอยระยะสั้นในเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก ความสนใจของตลาดมุ่งเน้นไปที่แถลงการณ์จากเจ้าหน้าที่เฟด โดยเฉพาะหลังจากที่เฟดเริ่มผ่อนปรนนโยบายการเงินเมื่อสัปดาห์ที่แล้วโดยการลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดฐาน.

การประเมินเฟด: สนับสนุนเศรษฐกิจและมุมมองอนาคต

เจ้าหน้าที่เฟดสำคัญสามคนได้แสดงความคิดเห็นในวันจันทร์ที่เน้นย้ำถึงความสำคัญของการตัดสินใจล่าสุด Neel Kashkari ประธานธนาคารเฟดมินนิอาโปลิสกล่าวว่าการลดนี้เป็น "การทำในสิ่งที่ถูกต้อง" เพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจ Austan Goolsbee ประธานธนาคารเฟดชิคาโกกล่าวว่าเขาคาดว่าเฟดจะยังคงลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปในปีหน้า และ Raphael Bostic หัวหน้าธนาคารเฟดแอตแลนตากล่าวว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ใกล้เคียงกับระดับปกติของเงินเฟ้อและอัตราการว่างงานแล้ว และนโยบายการเงินควรกลับคืนสู่พารามิเตอร์ปกติ.

ความคาดหวังของนักลงทุน: ตลาดเชื่อว่าจะลดเงินเฟ้อหรือไม่?

ตามที่ Quincy Crosby นักกลยุทธ์หลักที่ LPL Financial กล่าวว่าผู้เข้าร่วมตลาดกำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าการลดอัตรานี้ไม่ได้เกี่ยวข้องกับความกังวลที่มากเกินไปของ FOMC แต่สะท้อนถึงการอ่อนตัวจริงของเงินเฟ้อ ในบริบทของการประเมินค่าหุ้นที่สูง ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเริ่มมีบทบาทสำคัญ ทุกการเผยแพร่ของสถิติจะถูกมองว่าเป็นตัวบ่งชี้ถึงการพัฒนาต่อไป.

การเติบโตในตลาดโลก

สัปดาห์ที่แล้วเป็นสัปดาห์ที่ดีสำหรับตลาดหุ้นสหรัฐ ที่บันทึกการเติบโตที่มั่นคง ดัชนี MSCI ของหุ้นทั่วโลกเพิ่มขึ้น 2.68 จุด หรือ 0.32% มาที่ 840.05 ดัชนี STOXX 600 ของยุโรปก็แสดงให้เห็นถึงไดนามิกที่เป็นบวกเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้น 0.4%.

การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย: ตลาดแตกแยกความคิดเห็นต่อการตัดสินใจของเฟด

ตลาดฟิวเจอร์สของสหรัฐมีการประเมินความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยในที่ประชุมในเดือนพฤศจิกายน ตามข้อมูลล่าสุดจาก LSEG 54% ของผู้เข้าร่วมตลาดคาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดฐาน ขณะที่ 46% คาดว่าจะลดลงมากกว่า 50 จุดฐาน รวมทั้งหมดคาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 78 จุดฐานในปี 2024.

ยูโรโซน: การถดถอยของการผลิตเพิ่มมากขึ้น

ข้อมูลใหม่จาก S&P Global แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมธุรกิจในยูโรโซนชะลอตัวลงอย่างมากในเดือนนี้ ภาคบริการที่ครองพื้นที่หลักของภูมิภาคนี้ยังคงคงที่ ขณะที่การถดถอยของการผลิตยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง นี่เป็นเรื่องที่น่ากังวล โดยเฉพาะท่ามกลางความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น.

สหรัฐ: คงที่ แต่ราคาสูงขึ้น

สถานการณ์ในสหรัฐฯ นั้นต่างกันเล็กน้อย กิจกรรมธุรกิจยังคงคงที่ในเดือนกันยายน แต่ราคาสินค้าและบริการเฉลี่ยเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วที่สุดในระยะเวลา 6 เดือน นี่อาจจะเป็นสัญญาณว่าเงินเฟ้ออาจเร่งขึ้นในเดือนที่มา ซึ่งอาจมีผลต่อการตัดสินใจของเฟดในอนาคต

ค่าเงินและตลาด: ดอลลาร์แข็งค่า

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ที่ติดตามดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลัก เช่น ยูโรและเยน เพิ่มขึ้น 0.14% มาที่ 100.92 ขณะเดียวกัน ยูโรสูญเสีย 0.45% มาที่ $1.1112 เทียบกับเยนญี่ปุ่น ดอลลาร์อ่อนตัวลง 0.21% มาที่ 143.61 เยน.

การรอคอยข้อมูล: มุ่งเน้นไปที่เงินเฟ้อ

เหตุการณ์สำคัญของสัปดาห์สำหรับนักลงทุน ยังคงเป็นการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อในรูปของดัชนีค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) แบบพื้นฐาน ซึ่งจะประกาศในวันศุกร์นี้ นี่เป็นเครื่องมือที่เฟดเลือกใช้ในการวัดแนวโน้มเงินเฟ้อ นอกจากนี้ยังมีข้อมูลคำสั่งซื้อสินค้าคงทนที่คาดว่าจะประกาศออกมา เพิ่มความไม่แน่นอนในความคาดหวังของตลาด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาว ตั้งแต่เจ็ดปีไปจนถึง 30 ปี เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา สะท้อนถึงความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจในระยะยาว

ความโค้งของอัตราผลตอบแทน: สัญญาณของแนวโน้มเศรษฐกิจที่ตึงเครียด

ความโค้งของอัตราผลตอบแทนสหรัฐ ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญของความคาดหวังทางเศรษฐกิจ ยังคงเพิ่มขึ้น ความต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสองปีและพันธบัตรสิบปี ถึง 17.9 เบสิสพอยท์ ซึ่งเป็นการเพิ่มมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2022 แนวโน้มนี้ชี้ให้เห็นถึงความกังวลมากขึ้นของนักลงทุนเกี่ยวกับสุขภาพในอนาคตของเศรษฐกิจสหรัฐ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้น

อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรหลักสิบปีเพิ่มขึ้น 2.3 เบสิสพอยท์เป็น 3.751% เพิ่มขึ้นจาก 3.728% เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา นี่เป็นอีกหนึ่งสัญญาณของความไม่แน่นอนในตลาดขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงประเมินความเสี่ยงใหม่ก่อนการเคลื่อนไหวเพิ่มเติมของเฟด

ตลาดน้ำมัน: ราคาลดลงท่ามกลางกิจกรรมทางธุรกิจที่อ่อนแอ

ราคาน้ำมันลดลงท่ามกลางข้อมูลกิจกรรมทางธุรกิจที่น่าผิดหวังจากยูโรโซน น้ำมันดิบสหรัฐสูญเสีย 63 เซนต์ต่อบาร์เรล ส่งผลให้ราคาปิดที่ $70.37 ต่อบาร์เรล ขณะที่ Brent ลดลง 58 เซนต์ถึง $73.90 ข้อมูลเหล่านี้สะท้อนถึงความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจทั่วโลกที่ยังคงมีผลกระทบต่อตลาดพลังงาน

การผ่อนคลายทางการเงินทั่วโลก: สายเกินไปหรือไม่?

นักลงทุนกำลังสงสัยว่า ธนาคารกลางต่างๆ มาไม่ทันเวลาในการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพื่อป้องกันการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกหรือไม่ โดยเฉพาะเมื่อมีข้อกังวลว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวอาจไม่ส่งผลตามที่คาดหวังท่ามกลางการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก

จีนและสวิตเซอร์แลนด์: อัตราดอกเบี้ยท่ามกลางความไม่แน่นอน

ธนาคารกลางของจีนลดอัตราการซื้อคืนในช่วง 14 วันลง 10 เบสิสพอยท์ในสัปดาห์นี้ หลังจากที่ก่อนหน้านี้ไม่ได้ลดอัตราดอกเบี้ยระยะยาวตามที่ตลาดคาดหวัง ตอนนี้นักลงทุนหันมาสนใจกับการประชุมของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ในวันพฤหัสบดี ซึ่งคาดว่าจะมีการลดลง 0.25 จุดเป็น 1.0% และมีความเป็นไปได้ 41% ที่จะลดอัตราลงมากถึง 0.50 จุด