El miércoles, el par de divisas EUR/USD se negoció al alza en la primera mitad del día. Sin embargo, sugeriríamos considerar no sólo el día de ayer, sino dos días a la vez: el martes y el miércoles. Muestran muy claramente lo que está sucediendo en el mercado en torno al dólar estadounidense.
Empecemos por el martes. Ese día se publicó el índice de precios a la producción, que se situó un 0,1% por debajo de las previsiones y se situó en el 2,2% interanual en julio. Al mismo tiempo, el valor de junio se revisó al alza en un 0,1%. A raíz de este informe, la divisa estadounidense cayó en su cotización frente al euro unos 60 puntos, lo que resulta bastante elevado con la volatilidad actual. El mercado ni siquiera esperó al informe de inflación de ayer para reanudar la venta masiva de la divisa estadounidense.
Ayer por la mañana se publicaron los informes del PIB y la producción industrial de la UE. La segunda estimación del PIB del segundo trimestre no fue diferente de la primera, mientras que la producción industrial se situó habitualmente por debajo de las previsiones. No obstante, desde la misma mañana el euro siguió subiendo. Podemos intentar explicar la próxima caída del dólar como queramos, pero habrá poca lógica en estas explicaciones. Es poco probable que unas estadísticas europeas mediocres, por no decir más, provocaran el crecimiento del euro. ¿Qué fue entonces? Sólo hay una respuesta: el mismo índice de precios a la producción en Estados Unidos, que mostró una desviación de las previsiones de sólo el 0,1%, provocó una caída global del dólar de 100 puntos. Y eso es todo lo que hay que saber sobre cómo está operando el mercado con el dólar en estos momentos.
Cualquiera, incluso el informe más ordinario puede ser interpretado por el mercado como una fuerte señal para vender el dólar. El mercado sigue creyendo que la Fed bajará de golpe las tasas de interés en septiembre un 0,5%, y que a finales de año las reducirá otro 0,75%. Y da absolutamente igual que lo haga o no. Ayer se publicó el informe sobre la inflación, que se ralentizó hasta el 2,9% en julio. Pero lo interesante no es el valor del indicador en sí, sino el hecho de que las previsiones oficiales hayan subido justo antes de publicarse el informe del 2,9% al 3,0%. Es decir, el martes los expertos predijeron que la inflación en Estados Unidos caería al 2,9%, pero el miércoles - ya no. Como resultado, el valor real resultó ser inferior a las previsiones, y es muy sorprendente cómo el dólar no perdió otros 100 puntos con este informe.
En general, ahora hay un caos absoluto en el mercado, cuyo único objetivo es una cosa: la devaluación de la divisa estadounidense. Ya hemos dicho que con el actual estado de las cosas, el dólar puede caer todo el tiempo que quiera. No hay lógica en los movimientos actuales del par EUR/USD. Piénselo: las tasas del BCE son un 1,25% más bajas que las de la Reserva Federal, y es el BCE el que está flexibilizando actualmente su política. Pero el dólar está bajando. Se puede discutir sobre la debilidad de las estadísticas macroeconómicas en los EE.UU., pero el hecho es que el dólar está cayendo en casi cualquier información.
La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación a 15 de agosto es de 54 puntos y se caracteriza como «baja». Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0959 y 1,1067 el jueves. El canal de regresión lineal superior se dirige al alza, pero la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI ha entrado por tercera vez en la zona de sobrecompra, lo que advierte ahora no sólo de un posible cambio de tendencia a la baja, sino también de la total falta de lógica del crecimiento.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,0986
S2 - 1,0925
S3 - 1,0864
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,1047
R2 - 1,1108
R3 - 1,1169
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Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
