El par de divisas EUR/USD inició el martes un movimiento bajista tan fuerte como el movimiento alcista que lo precedió. Durante las últimas semanas, hemos estado hablando regularmente sobre el hecho de que el par ha estado negociándose entre los niveles de 1,06 y 1,10 durante 7 meses seguidos. Es decir, en un canal lateral, que se ve perfectamente en el marco temporal de 24 horas. ¿Y qué ocurrió el lunes? La divisa europea superó el límite superior de este canal, y el martes comenzó a bajar confiadamente a partir de él. ¿Por qué subió la divisa europea el lunes? Hubo pocas razones. A pesar del pánico generalizado en los mercados, causado por otra serie de rumores basados en nada, la libra esterlina no mostró un crecimiento alucinante el mismo día. Por qué. El dólar está bajo presión por la crisis financiera que ahora profetizan todos los economistas, por la bajada de las tasas del 0,5% de la Fed en septiembre, por el colapso de todo en el mundo, pero el dólar no se baja frente a la libra, que en 2024 no hizo más que subir, incluso cuando no había ninguna razón para ello.
Resulta que aquí hay algo que claramente no va bien. En nuestra opinión, el punto principal sigue siendo el flat. Una subida brusca del par a su frontera superior es un movimiento técnico normal. Los movimientos dentro del canal lateral no necesitan ningún argumento fundamental o macroeconómico en absoluto. Y las teorías, que muchos bancos y algunos analistas lograron establecer durante los dos últimos días, parecen bastante absurdas. Aquí y la dependencia del tipo de cambio del dólar de Donald Trump, y la posible reducción de las tasas de la Fed a finales de año en 100 o incluso 150 puntos, y la recesión en la economía de EE.UU. que ya ha comenzado "con carácter retroactivo", y mucho más. ¿Y después de qué empezaron a aparecer estos rumores? ¿Después del informe sobre el desempleo? El desempleo está aumentando en la Unión Europea y en el Reino Unido. ¿Por qué no cunde el pánico allí?
Si todo tiene que ver con las no agrícolas, ¿cómo puede considerarse negativo un aumento de 114k? Sí, una vez más el valor real fue inferior al previsto. Entonces, ¿por qué no empezaron a circular rumores similares un mes antes, cuando las cifras no agrícolas también fueron peores de lo previsto? ¿O dos meses antes? ¿O tres? El desempleo, por cierto, también lleva subiendo casi un año, pero sólo ahora han empezado a hacer de ello una tragedia.
Si la Fed está preparando una reunión de urgencia y una bajada de las tasas antes de septiembre, ¿por qué no las bajó la semana pasada? ¿O es que un solo informe sobre el desempleo hizo que se dieran cuenta de que "todo está perdido" y de que la Fed llegaba irremediablemente tarde para iniciar el ciclo de flexibilización? En nuestra opinión, todas estas explicaciones de lo que está ocurriendo parecen absurdas. Creemos que el par EUR/USD sigue dentro del canal lateral, y ahora buscará de nuevo su límite inferior. Es decir, el nivel de 1,0600.
Si la Reserva Federal baja las tasas de interés en un 0,5% en septiembre o antes, incluso en este caso el dólar puede seguir subiendo, ya que el mercado ha estado calculando los recortes de tasas de EE.UU. desde hace 5 o 6 meses. En otras palabras, el mercado ya ha asimilado hace tiempo las primeras rondas de flexibilización. Por lo tanto, no esperamos más que una caída.
La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación a 7 de agosto es de 85 pips y se caracteriza como "media". Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0843 y 1,1013 el miércoles. El canal de regresión lineal superior se dirige al alza, pero la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI ha entrado por segunda vez en la zona de sobrecompra, lo que vuelve a alertar de un cambio de dirección de la tendencia a la baja.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,0864
S2 - 1,0803
S3 - 1,0742
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,0925
R2 - 1,0986
R3 - 1,1047
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD mantiene una tendencia bajista global, mientras que el "supercrecimiento" continúa en el marco temporal de 4 horas. En las revisiones anteriores dijimos que sólo esperamos la continuación de la tendencia bajista global. No creemos que la divisa europea sea capaz de iniciar una nueva tendencia global cuando el BCE flexibilice su política monetaria, por lo que es probable que el par continúe oscilando entre los niveles de 1,0600 y 1,1000 durante algún tiempo. De momento, parece que el precio ha rebotado en el límite superior del canal lateral y ha tomado rumbo hacia el inferior.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
