El par EUR/USD realizó un importante giro el jueves cerca de un nivel crucial. En el marco temporal de 24 horas, el precio alcanzó el nivel de 1.0940 (50,0% en Fibonacci), desde el cual ya había rebotado anteriormente. Por lo tanto, ahora podría comenzar la esperada caída de la moneda europea. Si examinamos el marco temporal diario, se hace evidente que la moneda europea no ha subido tanto en las últimas semanas. Sin embargo, con los niveles actuales de volatilidad, esto no es sorprendente. Recordemos (y en la ilustración a continuación esto se ve claramente) que la volatilidad ahora no solo es baja, sino muy baja. Por lo tanto, el recorrido de 100 puntos podría tardar más de una semana en completarse. Al fin y al cabo, el euro ha subido, ha subido, y solo ha ganado 270 puntos desde su último mínimo local.

Además, en el marco temporal diario se observa claramente que todo el movimiento de los últimos 5-6 meses encaja perfectamente en los conceptos de "lateral" o "flat". El nivel de 1.0950 (1.1000) representa la frontera superior de este canal lateral. Si añadimos a esto la frecuencia de los movimientos irracionales de la moneda europea, seguimos considerando solo su caída. Sería mucho más claro y lógico si el par hubiera realizado un giro a la baja por debajo del último máximo (del 4 de junio). Sin embargo, las falsas rupturas y fracturas de la estructura también son posibles. Además, se puede suponer que la moneda europea se ha acelerado antes de una nueva caída. Seguimos desconcertados sobre cómo puede subir el euro si el BCE ha comenzado a flexibilizar su política monetaria (ya de por sí más flexible en comparación con la Fed).

En la nueva semana, en la eurozona no hay muchos datos fundamentales y macroeconómicos programados. Solo podemos destacar los índices de actividad empresarial en el sector manufacturero y en el sector servicios, así como el discurso de Christine Lagarde. Sin embargo, ¿qué esperar de la presidenta del BCE, si solo la semana pasada tuvo lugar la reunión del regulador? ¿Qué reacción del mercado esperar para este evento, si la semana pasada no reaccionó en absoluto a la reunión? En cuanto a los índices de actividad empresarial, estos informes tienen una importancia media, lo que puede provocar una reacción intradía en el mercado, pero no más.

Suponemos que en este momento el par podría haber girado hacia el sur en un sentido global. Si estamos equivocados, el rompimiento de la zona de 1.0950-1.1000 indicará la formación de una nueva tendencia alcista global. Si estamos en lo cierto, la caída continuará hasta el último mínimo local cerca del nivel de 1.0600. Aún consideramos que no se puede descartar una caída más pronunciada de la moneda europea. El mercado ya ha descontado la reducción de la tasa clave de la Fed unas cinco veces, ya que espera este momento desde enero. Por lo tanto, el euro sigue estando sobrecomprado y el dólar sobrevendido.

También señalamos la "divergencia bajista" en el indicador CCI, su entrada en la zona de sobrecompra y la consolidación del precio por debajo de la línea de media móvil. Cuando un nuevo movimiento está apenas comenzando, puede haber un rápido rebote alcista antes de que se reanude la caída. Por lo tanto, a principios de la nueva semana, los precios pueden subir ligeramente, para lo cual no será necesario un contexto fundamental o macroeconómico relevante.

La volatilidad promedio del par EUR/USD durante los últimos 5 días de negociación, a 22 de julio, es de 40 puntos y se caracteriza como "baja". Esperamos que el movimiento del par se mantenga entre los niveles de 1.0843 y 1.0923 el lunes. El canal superior de regresión lineal está orientado al alza, pero la tendencia global bajista se mantiene. El indicador CCI ha entrado en la zona de sobrecompra, lo que es una primera advertencia de un posible cambio de tendencia.

Niveles de soporte cercanos:

S1 – 1.0986

S2 – 1.0925

S3 – 1.0864

Niveles de resistencia cercanos:

R1 – 1.1047

R2 – 1.1108

R3 – 1.1169

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Recomendaciones para operar

El par EUR/USD mantiene una tendencia bajista global, pero en el marco temporal de 4 horas sigue habiendo un movimiento alcista. En análisis anteriores mencionamos que esperábamos solo la continuación de la tendencia bajista global. Sin embargo, en este momento sería absurdo negar que la moneda europea sigue subiendo. No creemos que el euro pueda iniciar una nueva tendencia global con el BCE flexibilizando su política monetaria, por lo que es probable que el par continúe oscilando entre los niveles de 1.0650 y 1.1000. Dado que el precio actual está en la parte superior de este rango, las posiciones cortas son más relevantes en este momento.

Explicación de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.

Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.