El martes, el par de divisas EUR/USD se corrigió primero hacia el nivel de Murray "4/8" - 1,0742 y luego hacia el moving y rebotó desde ambos. Por lo tanto, el movimiento bajista puede reanudarse y continuar en los próximos días. El precio todavía se encuentra por debajo de la línea media móvil, y esperamos que la moneda europea sólo caiga. Hay que recordar que durante dos meses la divisa europea no ha dejado de subir. Y se movía al alza incluso cuando las noticias hablaban en su contra. Constantemente llamábamos la atención de los operadores sobre la ilógica de tal movimiento, que era muy similar al trabajo de los creadores de mercado contra los operadores particulares. De un modo u otro, el hecho de que el BCE iniciara su ciclo de relajación monetaria en junio no puede pasar desapercibido. El hecho de que la Fed no iniciara la relajación de su política en marzo, ni tampoco en junio, también lo dice todo. La combinación de estos dos factores nos parece razón suficiente para que la divisa europea caiga hasta la paridad de precios. Sin embargo, ya hemos expresado este pronóstico muchas veces.
En los dos primeros días de la semana podemos destacar dos acontecimientos en la Unión Europea. El lunes hubo otro discurso de la jefa del BCE, Christine Lagarde, y el martes se publicó la estimación final de la inflación de mayo. Veamos estos dos acontecimientos con más detalle. Christine Lagarde dijo al mercado que los tipos de interés oficiales del BCE podrían bajar "sobre la marcha". Por cierto, el mercado se ha trazado otro "plan" de bajada de los tipos de interés. Sus participantes esperan que el BCE reduzca los tipos una vez cada dos reuniones, pero Christine Lagarde dijo que todo dependerá de los indicadores macroeconómicos, en particular de la inflación. Conviene recordar que al mercado le gusta formular diversas hipótesis sobre acontecimientos futuros, elaborarlas y luego puede resultar que estaban equivocadas. Tales situaciones sólo aportan confusión a los gráficos.
La inflación en la Unión Europea, como se esperaba, se aceleró hasta el 2,6%. No hay absolutamente nada malo en ello, ya que la inflación no tiene por qué bajar exactamente todos los meses. Sin embargo, no es una noticia positiva para la moneda europea. Antes de la reunión del BCE, el mercado podía creer que, debido al aumento de la inflación, el BCE pospondría la relajación de la política monetaria para más adelante. Ahora ya no tiene esa posibilidad, puesto que el regulador ya ha comenzado a relajar la política monetaria. En cualquier caso, un único crecimiento del 0,2% en términos anuales no es motivo para hablar de una subida.
Así pues, basándonos en los acontecimientos del lunes y el martes, podemos llegar a la conclusión de que la situación del mercado no ha cambiado. El mercado sigue siendo "bajista", la divisa europea creció demasiado y de forma inmerecida, la tendencia bajista mundial persiste y no se ha roto. Por lo tanto, seguimos esperando una caída con un objetivo mínimo de 1,0450. Como es poco probable que la Fed empiece a suavizar su propia retórica en un futuro próximo, no vemos motivos para que se reanude el movimiento alcista, observado en los últimos meses.
La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación a 19 de junio es de 76 pips y se describe como "media". Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0663 y 1,0815 el miércoles. El canal de regresión lineal superior ha girado al alza, pero la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI ha vuelto a entrar en la zona de sobreventa, pero de momento no esperamos un fuerte crecimiento de la divisa europea.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,0681
S2 - 1,0620
S3 - 1,0559
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,0742
R2 - 1,0803
R3 - 1,0864
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD mantiene una tendencia bajista global, y en el gráfico de 4 horas sigue situándose por debajo del moving. En las revisiones anteriores dijimos que no consideramos posiciones largas y esperamos la continuación de la tendencia bajista. En este momento las posiciones cortas siguen siendo relevantes. Los objetivos son 1,0620 y 1,0559. El rebote desde 1,0681 desencadenó una espiral de corrección alcista, pero esperamos que termine pronto. Seguimos sin considerar las órdenes de compra, ya que creemos que la tendencia bajista global se ha reanudado, y la divisa europea no tiene motivos para subir.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
