El miércoles, el par EUR/USD volvió a mostrar movimientos poco interesantes. Podemos decir que la divisa europea lleva varios días consecutivos bajando, pero ¿cuánto ha bajado en estos días? ¿30-40 pips? La volatilidad del par el lunes y el martes no superó los 35 pips. Esencialmente, esto significa que el precio está parado en un solo lugar. Alguien puede notar que 40 pips de movimiento equivalen a 200 pips en 5 días, es decir, en una semana. Sin embargo, debe entenderse que el par no siempre puede moverse en una sola dirección. Y en el caso de la moneda Euro es imposible en absoluto. Por lo tanto, seguimos observando movimientos que sólo se pueden trabajar a largo plazo.
A largo plazo esperamos que la divisa europea caiga, pero incluso aquí no todo es tan sencillo. Al fin y al cabo, la perspectiva a largo plazo es tanto de 2 meses como de 6 meses. Si todavía es posible dar una previsión a 2 meses, no tiene sentido dar una previsión a 6 meses. Así lo confirman todos los analistas que esperaban una bajada de tipos de la Fed en marzo y luego en junio. Como vemos, nada de esto ha sucedido ni sucederá, porque todo, como antes, se basa en la inflación. Si el índice de precios al consumo disminuye y se acerca al nivel objetivo, entonces podremos empezar a hablar de una bajada de tipos. Por ejemplo, los representantes del BCE están haciendo comentarios sobre cuántas veces se bajarán los tipos en 2024. ¿Por qué lo dicen? Porque la inflación en la UE ya está en el 2,4%.
¿Y en Estados Unidos? En EE.UU., la inflación lleva meses subiendo y se ha acelerado un 0,5% desde el verano pasado. ¿De qué tipo de relajación de la política monetaria podemos hablar? Volvamos a nuestras previsiones. ¿Cómo podemos prever la inflación a 6 meses? En nuestra opinión, es sencillamente inoportuno si hablamos de una previsión con una probabilidad de cumplimiento de al menos el 80%.
Así, partimos del hecho de que la inflación en la UE está bajando, mientras que en EE.UU. está subiendo; el BCE está dispuesto a suavizar su política, mientras que la Fed no. Este factor debería seguir presionando al par EUR/USD. Además, algunos operadores pueden notar que la economía de EE.UU. ha comenzado a desacelerarse, muchos indicadores macroeconómicos son más débiles cada mes. Esto es cierto, pero al mismo tiempo, ¿cuál es el estado de la economía europea? Recordemos que el mercado se disgustó con el crecimiento del PIB estadounidense del 1,6% en el primer trimestre. En la UE, la última vez que se registró un crecimiento semejante fue en 2021, cuando la economía se recuperaba de la pandemia. Antes de la pandemia, la cifra trimestral del PIB nunca había superado el 1% en 7 años. Así que no hay nada malo con la economía en los Estados Unidos. Sobre todo teniendo en cuenta que la Fed ha subido el tipo de interés oficial.
Por lo tanto, no creemos que la economía estadounidense sea débil y esto afecte negativamente al dólar. El mercado, por supuesto, puede vender la divisa estadounidense por cualquier motivo, incluso inventado, pero estamos hablando de movimientos lógicos y legítimos.
La volatilidad promedio del par euro/dólar en los últimos 5 días de negociación para el 9 de mayo es de 49 puntos y se caracteriza como "baja". El jueves esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0697 y 1,0795. El canal de regresión lineal superior se dirige a la baja, por lo que la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI entró en la zona de sobreventa, pero la corrección alcista ya es lo suficientemente fuerte como para esperar su finalización.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,0742
S2 - 1,0681
S3 - 1,0620
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,0803
R2 - 1,0864
R3 - 1,0925
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD mantiene una tendencia bajista, pero en este momento la corrección alcista sigue en curso. La semana pasada el crecimiento del par fue proporcionado por los datos macroeconómicos. De no ser por ellos, la corrección ya podría haber finalizado. La divisa europea debería seguir cayendo a medio plazo en casi cualquier caso, por lo que seguimos considerando la venta con los objetivos de 1,0620 y 1,0559. Sin embargo, ahora hay que esperar a una consolidación segura del precio por debajo del moving. Consideramos que no es conveniente comprar aunque el precio esté por encima de la línea de la media móvil. El trasfondo fundamental sigue sin apoyar a la divisa europea.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
