El par de divisas EUR/USD recordó el viernes el carácter del movimiento de los últimos meses y mostró una volatilidad "alucinante" equivalente a 27 puntos. En principio, no nos sorprendió en absoluto, ya que la volatilidad lleva cayendo desde hace dos meses, lo que se ve perfectamente en el siguiente diagrama. En este momento, la volatilidad promedio de los últimos 5 días es de 44 puntos. Esto es miserable incluso para la divisa europea, que tradicionalmente no es la más volátil. Por lo tanto, dijimos anteriormente que no tiene sentido operar con tal volatilidad, y podemos repetirlo ahora.
Desde un punto de vista técnico, el par se ha consolidado por debajo de la línea media móvil, pero es demasiado pronto para sacar conclusiones sobre el inicio de una nueva tendencia bajista. Al igual que antes, esperamos una larga y fuerte caída de la divisa europea, pero al mismo tiempo tenemos que admitir lo obvio: en las últimas semanas el mercado se inclinó más por las compras, y no siempre lógicas y legítimas. Ya hemos señalado que el informe de inflación de EE.UU. mostró una nueva aceleración, por lo que el dólar debería haber experimentado un apoyo del mercado mucho más fuerte de lo que hemos visto. La Fed podría ahora adelantar aún más el momento de la primera bajada de las tasas de interés. Y esto es potencialmente una continuación más larga de la retórica de halcones con el trasfondo de que el BCE flexibilizará antes. Sin embargo, el mercado no ha notado demasiado este factor hasta ahora. Pero seguimos esperando la continuación de la tendencia bajista, que se ve en el gráfico de 24 horas.
Habrá varios eventos importantes en la nueva semana. Naturalmente, el primer lugar lo ocupa la reunión de la Fed. Aunque las posibilidades de un cambio en la tasa de interés son mínimas (o mejor decir: están ausentes), Jerome Powell puede hacer nuevas declaraciones basadas en el nuevo informe de inflación. Y si es así, el mercado podría creer que la Fed mantendrá su tono de halcón durante más tiempo. Además, el viernes el índice de precios a la producción mostró una fuerte aceleración.
En la UE, intervendrán Christine Lagarde y su adjunto Luis de Guindos, así como varios de sus colegas. Se publicarán los índices de actividad empresarial de marzo, que probablemente no muestren crecimiento respecto a febrero. La Sra. Lagarde, por supuesto, puede hacer declaraciones interesantes, pero el mercado ya ha recibido toda la información necesaria y los planes del regulador europeo. El lunes también se publicará la segunda estimación de la inflación de febrero, pero la segunda estimación rara vez se diferencia de la primera. En cualquier caso, la retórica de Lagarde y sus colegas cambiará en un futuro próximo a una más moderada, ya que la inflación ya está muy cerca del nivel objetivo. Desde nuestro punto de vista, todos los principales factores fundamentales siguen hablando a favor del crecimiento del dólar y de la caída del euro.
El indicador CCI consiguió entrar en la zona de sobreventa el viernes, lo que implica ahora el crecimiento del par. Pero la semana que viene dependerá mucho del trasfondo fundamental. Es muy posible que el dólar suba.
La volatilidad promedio del par EUR/USD para los últimos 5 días de negociación para el 18 de marzo es de 44 puntos y se caracteriza como "baja". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0844 y 1,0932 el lunes. El canal de regresión lineal superior sigue dirigido a la baja, por lo que la tendencia bajista global sigue vigente. El indicador CCI de sobreventa indica la necesidad de una corrección alcista, que de hecho podría ser una reanudación de la tendencia alcista mensual, que es una corrección en el marco temporal inferior.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0834
S3 – 1,0803
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0895
R2 – 1,0925
R3 – 1,0956
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD se ha consolidado por debajo de la línea media móvil. Por lo tanto, es posible permanecer en posiciones cortas con los objetivos de 1,0864 y 1,0844 el lunes. Si el mercado finalmente abandona la venta ilógica del dólar, la moneda estadounidense puede crecer sólo en un futuro próximo hasta el nivel 7. Y en la perspectiva de varios meses - y al nivel de 1,0200. Después de un crecimiento bastante largo del par (que consideramos una corrección), no vemos ninguna razón para considerar posiciones largas. Incluso si el precio se fija por encima del moving. Sin embargo, esta semana el trasfondo fundamental puede influir mucho en el ánimo de los operadores.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
