El par de divisas EUR/USD se cotizó el miércoles mucho más volátil e interesante. Nos gustaría señalar de una vez que la caída de la moneda europea comenzó por la noche, cuando no había eventos macroeconómicos y el trasfondo fundamental estaba ausente. No obstante, el dólar estadounidense se fortaleció en la sesión asiática, lo que bastó para superar la línea media móvil. Sin embargo, esta consolidación fue efímera....
Durante los últimos días hemos estado diciendo que el último crecimiento del euro no es más que una corrección dentro de la tendencia bajista. Por lo tanto, no esperamos otra cosa que nuevas caídas de la divisa europea. Las expectativas del mercado de que la Fed empezará a reducir la tasa de interés mucho más tarde que el BCE no se han confirmado. Algunos expertos creen ahora que el regulador europeo podría iniciar el ciclo de relajación incluso antes que la Reserva Federal. Y éste, recordémoslo, es el factor que ha estado empujando al euro al alza durante mucho tiempo. Así pues, creemos que aún no se ha restablecido la equidad de cambio entre el euro y el dólar.
Además, el gráfico de 24 horas muestra que estamos ante una tendencia bajista, y el crecimiento del euro en los últimos meses es también una corrección. Por lo tanto, esperamos que el par caiga al menos hasta el último mínimo local en el marco temporal diario. Es decir, al nivel de 1,0450. Lo ideal sería que la caída fuera más fuerte. Por supuesto, un cambio brusco en el fondo fundamental puede causar un cambio dramático de humor en el mercado, pero hasta ahora no vemos nada de eso.
El BCE podría empezar a recortar las tasas ya en las próximas reuniones por una sencilla razón. La inflación de la UE puede caer hasta el 2,5% a finales de febrero. Sí, todavía tendrá que dar algunos pasos hasta el 2%, pero aun así el 2,5% está muy cerca del objetivo. Por lo tanto, ya no tiene sentido que el regulador europeo mantenga las tasas en el valor máximo. Sobre todo teniendo en cuenta la situación de la economía, que está al borde de la recesión.
El Parlamento Europeo también está presionando al BCE. Los políticos creen que el Banco Central aún no ha conseguido frenar la inflación, lo que socava la confianza en él. Los consumidores europeos quieren estabilidad de precios, y si el regulador no puede proporcionársela, ello afecta negativamente a la confianza en el banco central. La resolución dice que el Parlamento Europeo está profundamente preocupado por la situación de alta inflación, y especialmente de alta inflación subyacente. Los eurodiputados creen que estos dos indicadores van en detrimento de la competitividad, la creación de empleo y el poder adquisitivo de los ciudadanos de la UE. Piden a Christine Lagarde que tome todas las medidas necesarias para que la inflación vuelva al 2%. El Parlamento Europeo también considera que la situación actual aumenta la incertidumbre económica y provoca un aumento del coste de la vida.
La resolución afirma que el BCE no supo predecir la elevada subida de los precios de consumo hace dos años, y señala la necesidad de revisar los modelos económicos en los que se basa la política monetaria. La próxima reunión del BCE se celebrará el 7 de marzo. Las tasas de interés se mantendrán sin cambios, pero la retórica de Christine Lagarde podría suavizarse si la inflación del viernes muestra un descenso hasta el 2,5%.
La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 29 de febrero es de 49 pips y se describe como "baja". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0794 y 1,0892 el jueves. El canal de regresión lineal superior sigue dirigido a la baja, por lo que la tendencia bajista se mantiene. El indicador CCI de sobreventa desencadenó una pequeña corrección al alza, que puede que ya haya finalizado.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0803
S2 – 1,0742
S3 – 1,0681
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0864
R2 – 1,0925
R3 – 1,0986
Recomendamos leer otros artículos del autor:
Análisis del par GBP/USD. El 29 de febrero. El Banco de Inglaterra podría empezar a relajar su política monetaria en agosto.
Recomendaciones para operar y análisis del par EUR/USD para el 29 de febrero.
Recomendaciones para operar y análisis dl par GBP/USD para el 29 de febrero.
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD se mantiene por encima de la línea media móvil, pero seguimos apostando por posiciones cortas con objetivo en 1,0681, ya que el crecimiento es correctivo. La caída del euro es estable pero lenta y con correcciones frecuentes. No vemos motivos para un crecimiento global de la moneda europea. Formalmente, se podrían considerar las posiciones largas con el objetivo de 1,0864, ya que el precio sigue situado por encima del moving, pero la caída de las cotizaciones puede reanudarse en cualquier momento. De todas formas, el objetivo ya se ha ejecutado dos veces. Ahora es necesario tener cuidado con las compras.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
