El par de divisas GBP/USD mostró movimientos bastante volátiles el jueves, lo que en principio no resulta sorprendente. La reunión del Banco de Inglaterra siempre es interesante e importante, por lo que se esperaba una mayor volatilidad. Especialmente (adelantándonos un poco), el Banco de Inglaterra sorprendió al mercado al subir las tasas un 0,5% de golpe, en lugar del 0,25% esperado. A pesar de que 24 horas antes la inflación británica había vuelto a decepcionar al regulador, poniendo en duda las previsiones ultraoptimistas de Andrew Bailey de reducir la inflación a la mitad de aquí a finales de año, nosotros, como la mayoría de los analistas, no esperábamos un endurecimiento de medio punto porcentual de golpe. Sin embargo, así ha sido...

En el artículo sobre el par EUR/USD analizamos el impacto de los discursos de Jerome Powell sobre el dólar y llegamos a la conclusión de que la divisa estadounidense no tenía ninguna posibilidad de subir con el actual sentimiento del mercado. El mercado espera ahora datos, noticias y escenarios absolutamente fantásticos de EE.UU., la Fed o Powell para empezar a comprar el dólar. Y la divisa estadounidense está subiendo únicamente como parte de pequeñas correcciones, cuando los compradores fijan parte de las ganancias. Acordaros...

La libra subió durante quince días en vísperas de la reunión del Banco de Inglaterra. Creció con fuerza, lejos de disponer del correspondiente trasfondo fundamental. Luego tres días de corrección y... ... un fracaso del informe sobre la inflación. Si el mercado cree que el Banco de Inglaterra es todopoderoso y subirá las tasas tanto como sea necesario, ¿por qué no subió la libra el miércoles? Sigamos. El Banco de Inglaterra subió las tasas por decimotercera vez consecutiva, ignoró su propia ralentización del endurecimiento al mínimo (¿por qué iba a hacerlo?) y superó todas las previsiones de tasas del mercado. En otras palabras, tomó la decisión más dura posible. ¿Cómo reaccionó la libra a esto, dado que ha estado subiendo en las últimas semanas sin ninguna razón en particular para hacerlo? Pues bien. Ha caído frente al dólar.

Por supuesto, se puede decir que el mercado tuvo en cuenta la subida de las tasas de una vez en un 0,5% por adelantado, ¡o esperó a que la tasa creciera inmediatamente en un 0,75% o de una vez en un 1,5%! Salvo que antes del miércoles no había ninguna condición previa para un endurecimiento tan serio, ya que el informe de inflación de abril sólo mostraba una desaceleración impresionante, lo que daba optimismo al Banco de Inglaterra. Y después del miércoles, la libra no subió en absoluto. Por lo tanto, el mercado no pudo anticipar un aumento del 0,5% y, en consecuencia, no pudo calcular de antemano esa decisión. Entonces, ¿por qué cayó la libra? ¿O todo el mundo recordará ahora que el discurso de Powell fue de línea dura y, por tanto, el dólar subió?

¿Qué podemos esperar del Banco de Inglaterra en el futuro?

De hecho, el regulador británico ya ha rebasado su programa. El 5% ya no es sólo "restrictivo", sino "muy restrictivo". Ahora sólo podemos esperar una cosa de una economía que ya lleva cuatro trimestres de cero crecimiento: la recesión. Como vemos, las predicciones de Andrew Bailey se están cumpliendo con "sorprendente exactitud". A principios de año, el responsable del BA afirmó en repetidas ocasiones que se había evitado una recesión grave y que, en lugar de dos años de recesión, sólo cabía esperar algunos trimestres de contracción. Veamos hasta qué punto se cumple esta predicción. La inflación se mantiene en el 8,7% y la inflación subyacente sigue aumentando. ¿Cuánto tardará en ralentizarse hasta el 2% cuando ha caído un 2,4% en los últimos 7 meses? ¿Qué esperará ahora el mercado de la tasa del Banco de Inglaterra? 6%? La pregunta es retórica...

Dado el sentimiento actual del mercado, no nos sorprendería en absoluto que la libra volviera a moverse hacia el norte. Ahora bien, el mercado tiene razones bastante concretas: la tasa ya ha subido al 5% y, como la inflación sigue siendo alta, podemos creer en un mayor endurecimiento de la política monetaria. El hecho de que la libra esté sobrecomprada y ya haya ganado 2500 pips sin prácticamente ninguna corrección (en el marco temporal de 24 horas) no molesta realmente a nadie...

La volatilidad media del par GBP/USD en los últimos 5 días de negociación es de 93 pips. Para el par GBP/USD este valor es "medio". Por lo tanto, el viernes 23 de junio esperamos un movimiento dentro del rango delimitado por los niveles 1,2646 y 1,2832. Una inversión del indicador Haiken Ashi al alza señalaría una reanudación del movimiento alcista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,2695

S2 – 1,2634

S3 – 1,2573

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,2756

R2 – 1,2817

R3 – 1,2878

Recomendaciones para operar:

El par GBP/USD en el marco temporal de 4 horas continúa corrigiéndose. Por el momento, las posiciones largas con los objetivos 1,2817 y 1,2832 siguen siendo relevantes, y se deberían abrir en caso de una reversión al alza del indicador Heiken Ashi o de un rebote del precio desde el muving. Las posiciones cortas pueden considerarse en caso de que el precio se consolide por debajo de la media móvil con objetivos de 1,2695 y 1,2646.

Lectura recomendada:

Análisis del par EUR/USD. El 23 de junio. El dólar logró caer incluso tras las declaraciones de Powell.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de trading para el 23 de junio. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de trading para el 23 de junio. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La media móvil (20,0 ajustes, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

Indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.