El par de divisas EUR/USD cotizó al alza la mayor parte del miércoles. No creemos que este movimiento fuera lógico, pero todo el mundo está acostumbrado al movimiento ilógico. El lunes y el martes el mercado cotizó de forma bastante deliberada, reaccionando a las estadísticas macroeconómicas como esperábamos. Pero en general el movimiento del par sigue siendo lo más de flat, ilógico y confuso posible. Si observamos la ilustración anterior, queda claro lo que queremos decir. Durante varias semanas consecutivas el par ha estado en un flat. Por otra parte, no es un flat clásico, donde hay límites claros del canal lateral, entre los cuales el par "baila". En nuestro caso sólo hay un límite superior, el nivel de 1,1065, desde el cual el precio ha rebotado tres veces, pero el inferior es bastante impreciso. Incluso podríamos sugerir que de esta manera ridícula el par intenta completar la formación de la tendencia alcista, que lleva más de 2 meses, sin ninguna corrección notable. Si suponemos que aún existe una tendencia alcista, ésta se debilita día a día. La divisa europea no ha subido nada en las últimas semanas.
Vale la pena señalar desde el principio que en este artículo no vamos a analizar el resultado de la reunión de la Fed y todos los movimientos que han tenido lugar desde que se anunciaron. Lo hacemos siempre, porque pensamos que en esos momentos el mercado se mueve por emociones, y los movimientos son a menudo ilógicos. Después de que haya pasado algún tiempo, el mercado se calma y los movimientos que tuvieron lugar no se tienen en cuenta. Puede que el par muestre una fuerte subida, pero al día siguiente no significará que la tendencia alcista siga formándose. En general, sería mejor esperar uno o dos días, para dejar que los participantes en el mercado "digieran" toda la información y luego sacar conclusiones. Así, mañana se conocerá el resultado de la reunión de la Fed. Lo mismo cabe decir de los resultados de la reunión de hoy del BCE.
Es probable que el BCE suba las tasas de interés en un 0,25%.
Me gustaría señalar de entrada que antes de cada reunión del último año y medio todo el mundo ha estado prediciendo activamente cómo cambiará la tasa y cuál será la retórica del director de tal o cual banco. En nuestra opinión, esto carece esencialmente de sentido. Las conclusiones y suposiciones pueden hacerse sobre la base de los informes de inflación y PIB, y éstos no han mostrado grandes cambios recientemente en la UE. La economía de la UE sigue en torno al crecimiento cero y la inflación volvió a subir en abril tras caer un 1,6% en marzo. La tasa de inflación básica cayó por primera vez el año pasado, pero sólo un 0,1%. Obviamente, esto podría ser sólo una casualidad. Por tanto, el BCE intentará equilibrar el crecimiento económico y la inflación, lo cual no es un secreto ni una novedad para nadie.
Estamos seguros de que en el comité monetario del BCE habrá funcionarios que votarán a favor de la versión "más dura" del endurecimiento y habrá quienes prefieran subir la tasa un 0,25%. Ahora mismo es imposible adivinar cuánto subirá finalmente la tasa. Por supuesto, si sube un 0,5%, la divisa europea podría seguir subiendo, pero ¿dónde estará después de la reunión de la Fed y antes de la del BCE? Probablemente por debajo de los niveles actuales en 100 pips, entonces su crecimiento no tendrá ningún impacto en el panorama técnico actual, que es de flat. Todo lo que decimos es que la reacción del mercado podría ser absolutamente cualquiera. No es una buena idea basar las decisiones de trading en las decisiones del BCE y la Fed en un plazo de 24 horas. Incluso recomendaríamos observar el comportamiento del mercado hoy, y luego sacar conclusiones. La divisa europea sigue estando extremadamente sobrecomprada y está destinada a caer en caso de que la Fed y el BCE tomen absolutamente cualquier decisión. El indicador CCI ya ha entrado dos veces en la zona de sobrecompra. El impulso alcista se ha ralentizado hasta casi cero. El par se mantiene muy alto, necesita una fuerte corrección, pero aún no ha comenzado. Aunque todavía no hay señales concretas para vender, todo apunta a que el par debería mostrar un fuerte movimiento hacia el sur.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 4 de mayo se sitúa en 70 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0978 y 1,1118 el jueves. Un retroceso del indicador Haiken Ashi indicará una nueva ronda a la baja.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0986
S2 – 1,0864
S3 – 1,0742
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,1108
R2 – 1,1230
R3 – 1,1353
Recomendaciones de trading:
El par EUR/USD intenta de nuevo reanudar su movimiento alcista. Por el momento el movimiento es más horizontal, por lo que es posible operar sólo en las reversiones del indicador Haiken Ashi. O en los marcos temporales inferiores, donde al menos hay tendencias intradía que se pueden captar.
Recomendamos la lectura:
Análisis del par GBP/USD. El 4 de mayo. La libra sigue "oscilando" con sesgo alcista.
Pronóstico del par EUR/USD y señales de trading para el 4 de mayo. Análisis detallado del movimiento y operaciones del par.
Pronóstico del par GBP/USD y señales de trading para el 4 de mayo. Análisis detallado del movimiento y operaciones del par.
Explicación de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, la tendencia es fuerte.
La línea de media móvil (ajuste 20,0, suavizada) define la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
