El par de divisas EUR/USD dejó de moverse por completo el jueves. Mientras que unos días antes se habían producido movimientos sencillamente incomprensibles que no hacían más que confundir el panorama técnico, ayer ni siquiera hubo movimiento. El precio estuvo todo el día exactamente sobre la línea media móvil, que ahora apunta hacia los lados. El hecho de que al final del día el par se haya consolidado unos pocos pips por encima de la media móvil no juega ningún papel. La fuerte tendencia alcista persiste, el par sigue desesperadamente reacio a corregirse, y seguimos desconcertados sobre qué hace que el mercado mantenga alta la demanda de euros. Otra consolidación por debajo del muving, ya la cuarta, no ha producido ninguna tendencia bajista. Creemos que incluso aquellos que son nuevos en el mercado ya se están preguntando "qué está pasando".

En el marco temporal de 24 horas, el panorama técnico no es mejor. El par se ha consolidado por encima del importante nivel del 50,0% de Fibonacci y... eso es todo. Por supuesto, puede seguir subiendo hoy o la semana que viene, pero ¿cuáles son los fundamentos para ello? ¿Cuánto más va a comprar el mercado si no hay motivos para ello? Ya hemos señalado que aunque la tasa del BCE subirá más que la de la Fed en 2023, pero ese punto hace tiempo que el mercado lo ha calculado. De lo contrario, ¿en qué se basaba la subida de 550 puntos de la divisa europea? En cualquier caso, pensamos que la divisa europea ya está demasiado alta y sobrecomprada, y que el movimiento alcista es absolutamente inercial.

Las expectativas de "halcones" aumentan, pero ¿para qué?

El día de ayer se puede situar en los libros de texto, en el capítulo "El páramo del mercado". Ayer no hubo noticias ni acontecimientos interesantes. Por "interesantes" entendemos sólo aquellos datos que realmente pueden afectar al estado de ánimo de los operadores. Seamos sinceros, casi todas las semanas presenciamos unos 20 discursos de representantes del BCE y del FRS, pero sólo 1-2 de ellos pueden provocar realmente una reacción. Por lo tanto, otro discurso del halcón más agresivo que no tiene voz este año, James Bullard, no lo clasificamos como importante. Lo mismo ocurre con el informe de solicitudes de subsidio de desempleo o el índice de actividad empresarial de Filadelfia. No obstante, tampoco hay que ignorarlos, porque pueden formar una expectativa y un trasfondo adecuados para el par. Desgraciadamente, este no es el caso en este momento, porque el par se ha estado moviendo en una sola dirección durante más de un mes. Y durante este período hubo muchas informaciones diferentes, y algunas de ellas apoyaron al dólar. Pero no hemos visto ninguna subida del dólar, porque el mercado sigue interpretando todo sólo a favor de la divisa europea.

Bullard afirmó ayer que la economía estadounidense podría evitar una recesión, como lo demuestra la situación actual del mercado laboral. Afirmó que los mercados apuntan ahora a una alta probabilidad de recesión económica, pero que estas expectativas son erróneas. También dijo que la tasa debería situarse entre el 5,5 y el 5,75%, lo que implica tres subidas más de las tasas en lugar de una. Es preciso señalar que la mayoría de los miembros del comité monetario no apoyan la opinión " ultra dura " de Bullard. La mayoría de los funcionarios creen que una subida de las tasas en mayo es apropiada, seguida de una pausa hasta finales de año. También hay que tener en cuenta que Bullard no tiene capacidad para influir en las tasas este año, y si lo hiciera, estaría en minoría. El mercado ya ha endurecido bastante sus expectativas de tasas para el resto del año, ya que hace un mes esperaba una relajación de la política monetaria del 1% a partir de finales de 2023. Ahora prevé como máximo un recorte a finales de año. Como se puede ver, toda esta información no está ayudando al dólar de ninguna manera, porque el mercado sigue "haciendo la vista gorda" a cualquier cosa que apoye a la moneda estadounidense. Todas las señales de venta deben seguir tratándose con cautela, pero recuerde que el euro puede caer como una piedra en cualquier momento.

La volatilidad media del par EUR/USD durante los últimos 5 días de negociación es de 76 pips a 21 de abril y se describe como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0893 y 1,1045 el viernes. Un cambio del indicador Haiken Ashi a la baja indicará una posible reanudación del movimiento bajista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0864

S2 – 1,0742

S3 – 1,0620

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0986

R2 – 1,1108

R3 – 1,1230

Recomendaciones de trading:

El par EUR/USD ha iniciado la tan esperada corrección. Sin embargo, por el momento el par está prácticamente inmovilizado y se encuentra en una posición de piso. Es posible operar en la reversión del indicador Haiken Ashi, pero es mejor operar en los marcos temporales inferiores o esperar el final del piso.

Recomendamos la lectura:

Análisis del par GBP/USD. El 21 de abril. Raphael Bostic no apoya a James Bullard.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de trading para el 21 de abril. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de trading para el 21 de abril. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Explicación de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La media móvil (ajuste 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

Indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.