El par EUR/USD cayó unos 200 puntos el viernes. Como decíamos antes, la caída de la libra (o más bien la subida del dólar) fue provocada por las sólidas estadísticas macroeconómicas del otro lado del océano. Así, la libra mostró un movimiento absolutamente lógico y bien justificado. Se ha formado un doble techo, y ahora podemos esperar que caiga hasta el mínimo local anterior, que se muestra en la imagen superior. Como dijimos anteriormente, estamos esperando una nueva corrección en el par, después de que subió 2100 pips en un corto plazo. Cabe recordar que la semana pasada el Banco de Inglaterra aumentó sus tasas otro 0,5%, hasta el 4%, pero la mayoría de los participantes en el mercado creen que el próximo mes se producirá otra ralentización del endurecimiento, y que la nueva negativa total a subir las tasas está a la vuelta de la esquina. Así pues, la libra va perdiendo poco a poco el apoyo del "factor tasas". Hay que recordar que el dólar inició su caída el pasado otoño, cuando la inflación empezó a ralentizarse en Estados Unidos y se empezó a hablar de que la Reserva Federal empezaría a reducir el ritmo de endurecimiento. Ahora ocurre más o menos lo mismo en el Reino Unido, salvo que la inflación está bajando. Técnicamente está cayendo, pero lo hace muy lentamente.
Sin embargo, para el regulador británico, diga lo que diga Andrew Bailey, no existe la opción de una subida de tasas "hasta la victoria". La inflación no baja realmente ni siquiera al 4%. Por tanto, debe elevarse al 5,5-6% como mínimo. Es un lujo que el Banco de Inglaterra no puede permitirse, ya que la economía podría entrar en una recesión mucho más profunda de lo que se prevé actualmente. Por lo tanto, es probable que el regulador establezca un balance entre la inflación y la recesión. Intentará subir las tasas todo lo posible para reducir al máximo la inflación, pero evitando una grave recesión. La inflación no alcanzará el 2% en un futuro previsible, ese es ahora el objetivo para los próximos tres a cinco años. Por consiguiente, ahora todo se reduce a que el Banco de Inglaterra suba las tasas cada vez más lentamente y luego se niegue a endurecerlas. Estas son malas noticias para la libra.
El PIB británico es el informe clave de la semana.
En el Reino Unido tampoco hay muchos acontecimientos importantes esta semana, pero aún así habrá algunos. El lunes se publicará el índice secundario de actividad empresarial del sector de la construcción. El viernes se publican los informes sobre el PIB y la producción industrial. El informe sobre el PIB será el principal foco de atención de los mercados. Se espera que el PIB registre un crecimiento trimestral del 0-0,1% y un crecimiento anual del 0,2-0,4%. Son valores muy débiles, pero siguen siendo positivos. El pasado trimestre la economía británica se contrajo un 0,3%. Obviamente, la caída del PIB en el cuarto trimestre ayudará a la libra a continuar su proceso de devaluación frente al dólar.
En Estados Unidos las cosas empezarán el martes con el discurso de Jerome Powell. Creemos que este evento también es secundario, ya que Powell podría haber dicho a los mercados lo que cree que necesitaban saber la semana pasada después de la reunión de la Fed. Lo que en realidad hizo. El martes no deberíamos esperar mucha información nueva de su parte. El jueves se publicará el informe de las solicitudes de subsidio de desempleo y el viernes el índice de confianza de los consumidores de la Universidad de Michigan. Existe un 90% de probabilidad de que los fundamentos macroeconómicos no influyan en el movimiento del par esta semana. Por lo tanto, los operadores tendrán que recurrir sobre todo a la "técnica". Quizá se produzca una corrección al alza tras la caída de los últimos 2 días, pero la corrección podría comenzar el martes y no el lunes. El fuerte trasfondo fundamental de la semana anterior podría provocar una caída inercial del par durante los próximos 1-2 días. En cualquier caso, la volatilidad debería disminuir. En el marco temporal de 24 horas la volatilidad del par ha caído por debajo de la línea crítica y es un fuerte apoyo para el Sur.
La volatilidad media del par GBP/USD durante los últimos 5 días de operaciones es de 137 pips. Este valor es "alto" para el par GBP/USD. Por lo tanto, el lunes 4 de febrero esperamos un movimiento dentro del canal delimitado por los niveles 1,1913 y 1,2187. Un cambio del indicador Haiken Ashi al alza sería señal de una corrección alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,2024
S2 – 1,1963
S3 – 1,1902
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,2085
R2 – 1,2146
R3 – 1,2207
Recomendaciones para operar:
En el gráfico de 4 horas, el par GBP/USD continúa cayendo con fuerza. Por lo tanto, ahora es posible permanecer en posiciones cortas con objetivos en los niveles 1,1963 y 1,1913 hasta que el indicador Haiken Ashi se invierta al alza. Las posiciones largas pueden abrirse en caso de que el precio se fije por encima de la línea media móvil con los objetivos 1,2329 y 1,2390.
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Explicación de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, la tendencia es fuerte.
La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
